Золото отскакивает от минимума с начала года на фоне ослабления USD; ожидания повышения ставки ФРС ограничивают рост

• Цена на золото немного восстанавливается после достижения нового минимума с начала года во время азиатской сессии в четверг.
• В основном соответствующий ожиданиям отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США удерживает быков по доллару США (USD) в обороне, поддерживая сырьевой актив.
• Рост напряженности между США и Ираном и ожидания повышения ставки ФРС ограничивают более глубокие потери USD и сдерживают рост драгоценного металла.

Золото (XAU/USD) испытывает трудности с капитализацией скромного отскока на азиатской сессии с самого низкого уровня с ноября 2025 года в четверг и остается ниже отметки $4 100 на фоне смешанных сигналов. Более мягкий базовый индекс потребительских цен (CPI) в США ослабил опасения по поводу неконтролируемой инфляционной спирали, оказывая давление на доллар США (USD) и вызывая внутридневное покрытие коротких позиций по драгоценному металлу. Тем не менее, ястребиные ожидания по Федеральной резервной системе США (ФРС), а также возобновившиеся военные действия между США и Ираном создают благоприятные условия для доллара и ограничивают рост сырья.

Министерство труда США сообщило в среду, что базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, снизился до 0,2% в мае по сравнению с 0,4% в предыдущем месяце, при этом годовой показатель составил 2,9%, что соответствует ожиданиям. Однако общий CPI ускорился с 3,8% г/г в апреле до 4,2% в отчетном месяце, достигнув максимума за три года из-за роста цен на энергоносители на 23,5%. Кроме того, риск дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном и закрытие Ормузского пролива служат попутным ветром для цен на сырую нефть.

Иран объявил о закрытии Ормузского пролива после того, как США начали новую волну ударов по стране по приказу президента Дональда Трампа. Совместное военное командование Ирана заявило, что вооруженные силы дадут «разгромительный и решительный» ответ на любую «агрессию» со стороны США в регионе. Это, в свою очередь, помогает ценам на сырую нефть отойти от двухмесячного минимума, достигнутого во вторник, усиливая инфляционные опасения и поддерживая перспективы более жёсткой политики центральных банков. Фактически, трейдеры сейчас закладывают 70%-ную вероятность повышения ставки ФРС в этом году.

Перспективы, в свою очередь, поддерживают высокий уровень доходности казначейских облигаций США и благоприятствуют быкам по доллару, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для золота остается вниз. Участники рынка теперь обращают внимание на данные по индексу цен производителей (PPI) США, которые будут опубликованы позже в течение дня и могут пролить свет на позицию ФРС по монетарной политике. Кроме того, события, связанные с кризисом на Ближнем Востоке, могут продолжить влиять на волатильность. Это, в свою очередь, должно повлиять на динамику цены USD и создать значимые торговые возможности вокруг цены золота.

Дневной график XAU/USD

Золото отскакивает на фоне перепроданности по дневному RSI; медвежий настрой сохраняется

С технической точки зрения, недавний пробой важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и нисходящего канала благоприятствует медведям по XAU/USD. Более того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается глубоко отрицательным, усиливая общий медвежий настрой. Однако индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перепроданности, что указывает на то, что, несмотря на доминирование нисходящего давления, темп снижения может начать замедляться.

Тем временем, металл может столкнуться с первоначальным препятствием около точки прорыва поддержки нисходящего канала, примерно на уровне $4 257,39. За ним следуют 200-дневная SMA на уровне $4 446,37 и верхняя граница канала около $4 572,06. Пока цена удерживается ниже этих уровней сопротивления, медведи сохраняют контроль, и любое восстановление, скорее всего, будет рассматриваться как коррекционное движение, а не разворот тренда.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)