Цена на золото растет, поскольку инфляция в США сбивает доллар США с пьедестала
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Июньский CPI в США резко замедлился, сократив ожидания ужесточения ФРС к концу года.
- Уорш предупреждает, что одного благоприятного показателя недостаточно, чтобы завершить борьбу с инфляцией.
- Более высокие цены на нефть сохраняют июльские инфляционные риски на фоне конфликта с Ираном.
Цена на золото во вторник подскочила примерно на 1,50% после того, как данные по потребительской инфляции в США оказались ниже прогнозов, ослабив давление на Федеральную резервную систему (ФРС) в вопросе дальнейшего ужесточения политики до 2026 года. Пара XAU/USD торгуется на уровне $4 050 после отскока от дневных минимумов $3 983.
XAU/USD восстанавливается, поскольку более мягкий CPI ослабляет доллар и доходности
Желтый металл частично отыгрывает потери понедельника на фоне снижения индекса потребительских цен (CPI) в США. Июньский CPI не оправдал ожиданий, снизившись с 4,2% до 3,5% г/г, что оказалось ниже прогнозов замедления до 3,8%, и это указывает на то, что агрессивное повышение ставок ФРС не требуется. Базовая инфляция не приблизилась к целевому уровню ФРС в 2%, но замедлилась с 2,9% до 2,6%, также ниже прогнозов в 2,8%.
Инвесторы оперативно сократили ястребиные ставки на ФРС. В понедельник денежные рынки ожидали ужесточения более чем на 35 базисных пунктов (б.п.) к концу года, но на момент написания статьи этот показатель составляет лишь 18 б.п., что подразумевает 72%-ную вероятность повышения ставки в 2026 году, согласно данным Prime Terminal.
В краткосрочной перспективе вывод таков: инфляция в США постепенно снижается. Однако возобновление боевых действий на Ближнем Востоке подтолкнуло цены на нефть вверх: West Texas Intermediate (WTI), эталонный сорт нефти США, растет на 1% внутри дня и на 10,27% в июле. Это означает, что июньское снижение инфляции — стоит отметить, что это самый низкий месячный показатель с 2020 года — может оказаться недолгим из-за скачка цен на энергоносители.
Чиновники ФРС воодушевлены данными; однако работа еще не завершена
Председатель ФРС Кевин Уорш выступил перед Конгрессом США. В подготовленном заявлении он подчеркнул, что у американского центрального банка нет терпимости к "устойчиво высокой инфляции," и подтвердил, что ФРС привержена достижению цели в 2%. Что касается июньского CPI, он заявил, что это не означает завершение миссии, и что он не хочет делать слишком далеко идущие выводы на основе лишь одного месяца данных.
Тем временем индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость бакса по отношению к шести валютам, снижается на 0,35% до 100,92, что создает попутный ветер для золота. Более слабый доллар США поддерживает драгоценный металл, делая его дешевле для иностранных инвесторов.
Желтый металл получает поддержку от снижения доходности казначейских облигаций США, и доходность 10-летних казначейских облигаций США действительно снизилась почти на четыре с половиной б.п. до 4,581%.
Другие представители ФРС также выступили с комментариями. Президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби отметил, что июньский CPI "оказался удивительно мягким," но добавил, что он никогда не хочет чрезмерно реагировать на данные за один месяц. Гулсби добавил, что после нескольких месяцев подобных показателей ФРС будет находиться в более выгодном положении с точки зрения монетарной политики.
Между тем геополитика продолжала оставаться в центре внимания: США и Иран обменялись ударами, при этом последний нанес атаки по американской авиабазе в Иордании. Тем временем Вашингтон продолжил наносить удары по военным целям, направленным на демонтаж военной инфраструктуры Ирана, чтобы нарушить безопасное судоходство через Ормузский пролив.
Продолжительные боевые действия могут повысить вероятность длительного периода сохранения высоких процентных ставок на более долгое время, что может снизить спрос на недоходный металл.
На этой неделе в экономическом календаре США — июньский PPI, который, как ожидается, снизится с 6,5% до 6,2%, а также базовый PPI, который, по прогнозам, вырастет с 4,9% до 5,2%. Трейдеры также будут следить за выступлениями представителей ФРС: председателя Уорша, члена Совета управляющих Кук и президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса.
Прогноз по XAU/USD: золото остается под давлением, несмотря на тестирование $4 100
Общий тренд золота остается нисходящим, несмотря на частичное сокращение потерь понедельника почти на 3% на фоне данных по инфляции. Однако рост оказался ограниченным: XAU/USD откатилась к области $4 050 после достижения пика на уровне $4 109.
Импульс, измеряемый индексом относительной силы (RSI), указывает на дальнейшее снижение, но в краткосрочной перспективе покупатели выходят на рынок, удерживая цены на золото выше отметки $4 000.
Для возобновления роста золоту необходимо преодолеть дневной максимум на $4 109, после чего покупатели смогут протестировать уровень $4 150. При дальнейшем укреплении следующим уровнем сопротивления станет нисходящая линия сопротивления в районе $4 160, за которой следует психологическая отметка $4 200.
Внизу первая поддержка находится на уровне $4 000. Ниже расположен минимум с начала года (YTD) на $3 941. Пробой последнего откроет путь к пиковому минимуму 28 октября 2025 года на $3 886, а затем — к снижению в направлении $3 500.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.