РБА готов оставить ключевую ставку без изменений на фоне растущих экономических давлений
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Ожидается, что Резервный банк Австралии сохранит процентную ставку на уровне 4,35% в июне.
- Слова главы РБА Буллока будут тщательно проанализированы в поисках новых сигналов по денежно-кредитной политике.
- Австралийский доллар готов к высокой волатильности на фоне объявления политики РБА.
Резервный банк Австралии (РБА) широко ожидается, что оставит официальную ставку по наличным средствам без изменений на уровне 4,35% при объявлении решения по денежно-кредитной политике во вторник, что станет паузой после трех последовательных повышений ставок, проведенных ранее в этом году.
Решение будет объявлено в 04:30 по Гринвичу, сопровождаемое Заявлением по денежно-кредитной политике (MPS). Пресс-конференция главы РБА Мишель Буллок последует в 05:30 по Гринвичу.
Объявление политики РБА и пресс-конференция Буллок могут вызвать сильную реакцию австралийского доллара (AUD), поскольку рынки с нетерпением ожидают сигналов о дальнейшем пути банка по процентным ставкам.
Пауза РБА, конец цикла ужесточения?
Хотя инфляция остается упорно высокой и продолжает оказывать давление на домохозяйства, все больше сигналов указывает на то, что экономика Австралии может терять импульс. Более высокие затраты на заимствования начали сказываться на потребительском спросе, и появляются первые признаки охлаждения рынка труда.
Данные Австралийского бюро статистики (ABS) показали, что валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,3% кв/кв в первые три месяца года, что ниже прогноза в 0,5% и замедляется по сравнению с 0,9% в предыдущем квартале. Годовой рост стабилизировался на уровне 2,5% за тот же период, что ниже ожидаемых 2,7%.
Тем временем уровень безработицы в стране вырос до 4,5% в апреле, что является самым высоким показателем с сентября. Месячная инфляция по индексу потребительских цен (CPI) замедлилась до 0,4% в апреле с 1,1% в марте, а годовой темп также снизился до 4,2% с 4,6%.
Таким образом, центральный банк балансирует между инфляцией, которая остается выше целевого уровня, и экономикой, которая, по-видимому, замедляется.
«Рынки сейчас подразумевают лишь 22% вероятность повышения ставки РБА в августе, по сравнению с 80% месяц назад, и всего 11 базисных пунктов ужесточения в этом году, поскольку более высокие процентные ставки начали замедлять экономическую активность», — сообщает Reuters.
Сдвиг в настроениях ускорился после того, как Национальный банк Австралии (NAB) отошел от своих коллег, предположив, что следующим шагом РБА может стать снижение ставки, а не очередное повышение.
Три из четырех крупных банков — NAB, Commonwealth Bank of Australia (CBA) и Australia and New Zealand Banking Group (ANZ) — ожидают, что РБА сохранит ставку на уровне 4,35% до конца 2026 года.
Пока что политики, вероятно, сохранят осторожный тон, признавая сохраняющееся давление инфляции и подчеркивая возросшую неопределенность в отношении роста, занятости и расходов домохозяйств.
Основное внимание будет уделено тому, достаточно ли открытия пролива Ормуз для успокоения инфляционных опасений центрального банка и сигнализации паузы в текущем цикле ужесточения.
«Всё будет зависеть от мелких подсказок о том, закончился ли цикл или он еще жив — это будет действительно важно как для рынка австралийского доллара, так и для новозеландского доллара», — сказал Имре Спейзер, стратег Westpac.
Как решение Резервного банка Австралии повлияет на AUD/USD?
AUD уверенно отскочил по отношению к доллару США (USD) в преддверии риска события РБА.
Ключевым выводом для рынка станет любое изменение в форвардном руководстве РБА. Заявление с сохранением тенденции к ужесточению может возродить ожидания повышения ставки в августе и поддержать австралийский доллар.
Наоборот, любой сигнал о том, что центральный банк все больше обеспокоен рисками для роста, может укрепить рыночные ожидания длительной паузы и оказать давление на AUD.
Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, выделяет ключевые технические уровни для торговли AUD/USD после объявления политики.
«Пара испытывает сопротивление ключевой 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на пути к восстановлению. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) отскочил от зоны перепроданности, но остается в медвежьей зоне, что говорит о том, что продавцы, вероятно, сохранят контроль.»
«С точки зрения роста, начальное сопротивление находится у 100-дневной SMA около 0,7084, за которым следуют 21-дневная SMA около 0,7116 и 50-дневная SMA близко к 0,7143 — уровни, которые необходимо отвоевать, чтобы ослабить текущее понижательное давление. С точки зрения снижения, 200-дневная SMA примерно на уровне 0,6844 предлагает следующую основную поддержку, и устойчивый пробой ниже этой долгосрочной средней, вероятно, откроет путь к более глубокой коррекции», — добавляет Дхвани.
Центробанки - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.