Ожидается, что данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США покажут рост на 60 тыс. рабочих мест в марте, поскольку рынки оценивают путь изменения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Прогнозируется, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) вырастет на 60 000 в марте.
- Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,4%.
- Рынки могут отреагировать на данные по занятости с задержкой из-за выходного в Страстную пятницу.
Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за март в пятницу в 12:30 по Гринвичу.
Инвесторы внимательно изучат подробности отчета по занятости, чтобы оценить, вероятно ли, что Федеральная резервная система (ФРС) рассмотрит возможность повышения процентной ставки позже в этом году. Тем не менее, немедленная реакция рынка может оставаться сдержанной, а объемы торгов — низкими из-за выходного в Страстную пятницу.
Чего ожидать от следующего отчета по Nonfarm Payrolls?
Инвесторы ожидают, что уровень занятости NFP вырастет на 60 000 после разочаровывающего снижения на 92 000, зафиксированного в феврале. Ожидается, что уровень безработицы останется без изменений на уровне 4,4%, в то время как годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, прогнозируется снизиться до 3,7% с 3,8% в предыдущем месяце.
Аналитики TD Securities, предварительно оценивая отчет по занятости, отмечают, что ожидают умеренного роста NFP на 30 000 в марте.
«Отмена влияния погодных условий и забастовок должна привести к структуре занятости, аналогичной концу 2025 года, с преобладанием поддержки в здравоохранении. Мы также ожидаем, что уровень безработицы останется на уровне 4,4%, с риском его повышения. Средняя почасовая заработная плата, вероятно, выросла умеренно на 0,2% в месяц, что соответствует 3,6% в год», — добавляют они.
Компания Automatic Data Processing (ADP) сообщила ранее на этой неделе, что занятость в частном секторе выросла на 62 000 в марте. Этот показатель последовал за увеличением на 66 000 (пересмотрено с 63 000) в феврале. Оценивая результаты отчета, главный экономист ADP доктор Нела Ричардсон отметила: «Общий найм остается стабильным, но рост занятости продолжается преимущественно в отдельных отраслях, включая здравоохранение». Между тем, индекс занятости в опросе менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) Института управления поставками (ISM) составил 48,7 в марте, указывая на продолжающееся сокращение занятости в производственном секторе.
Исследовательская группа Danske Bank также прогнозирует рост NFP на 30 000 и повышение уровня безработицы до 4,5%. «Недавние индикаторы, включая снижение количества ежедневных вакансий и еженедельный рост занятости в частном секторе, указывают на ослабление рынка труда», — отмечают они.
Как данные по Nonfarm Payrolls за март повлияют на EUR/USD?
Доллар США превзошел своих конкурентов в марте, воспользовавшись атмосферой бегства от риска на рынке и растущими ожиданиями ястребиного уклона в политике Федеральной резервной системы (ФРС), при этом рост цен на сырую нефть возродил опасения по поводу неконтролируемой инфляции. Индекс доллара США (DXY) вырос более чем на 2% в марте и испытал повышенную волатильность в первые дни апреля.
Выступая на мероприятии, организованном Гарвардским университетом ранее на этой неделе, председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что существует напряженность между двумя мандатами ФРС — поддержанием максимальной занятости и стабильных цен — и сказал, что они находятся в хорошей позиции, чтобы выжидать и наблюдать за развитием текущей ситуации. Комментируя состояние рынка труда, Пауэлл отметил, что создание рабочих мест очень низкое и что войти на рынок труда сложно.
Тем временем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс признал, что рынок труда подает сигналы, добавив, что низкий уровень найма может способствовать экономическому пессимизму.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают примерно 80%-ную вероятность того, что ставка ФРС останется без изменений в диапазоне 3,5%-3,75% к концу 2026 года. В начале марта рынки прогнозировали 92%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставку хотя бы один раз в этом году.
Положительный сюрприз в данных NFP с показателем не менее 70 000 может заставить рынки пересмотреть возможность повышения ставки ФРС и укрепить доллар США. Напротив, показатель ниже 50 000, особенно в сочетании с ростом уровня безработицы, может затруднить доллару США превосходить своих конкурентов и помочь паре EUR/USD удержать позиции. Тем не менее, если эскалация конфликта на Ближнем Востоке не снизится и не приведет к устойчивому падению цен на нефть, устойчивый восходящий тренд по EUR/USD будет трудно реализовать, даже если данные NFP не оправдают ожиданий аналитиков.
Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз для EUR/USD:
«Краткосрочные технические перспективы EUR/USD указывают на сохранение медвежьего настроя, несмотря на последнюю попытку восстановления. Пара остается ниже нисходящей трендовой линии, проведенной с конца января, а индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике откатывается к уровню 40 после неудачной попытки преодолеть середину линии на 50 ранее на неделе.»
«С точки зрения снижения, ключевая поддержка расположена в диапазоне 1,1430-1,1400 (нижняя граница полосы Боллинджера, статический уровень), перед уровнем 1,1300 (круглый уровень) и 1,1220 (статический уровень). Сверху ближайшее сопротивление можно увидеть на уровне 1,1600 (круглый уровень, нисходящая трендовая линия) перед зоной 1,1680-1,1700, где совпадают 100-дневная и 200-дневная скользящие средние (SMA).»
(Этот материал был обновлен 3 апреля в 07:10 по Гринвичу с учетом изменения консенсус-прогноза по годовой средней почасовой заработной плате до 3,7%)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.