Золото испытывает трудности вблизи недельного минимума на фоне ожиданий повышения ставки ФРС и роста USD, но удерживается выше $4 100
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото остается под давлением четвертый день подряд на фоне совокупности негативных факторов.
- Опасения по поводу инфляции, вызванные нефтью, повышают ожидания повышения ставки в декабре и оказывают давление на недоходное золото.
- Надежды на дипломатическое урегулирование между Ираном и США оказывают давление на доллар США, ограничивая потери драгоценного металла.
Золото (XAU/USD) остается под давлением вблизи недельного минимума, достигнутого на азиатской сессии в среду, поскольку медведи по-прежнему ждут устойчивого прорыва и закрепления ниже $4 100, прежде чем нацелиться на дальнейшее снижение. Инфляционные риски, обусловленные волатильностью цен на нефть, поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики Федеральной резервной системой США (ФРС). Кроме того, небольшой отскок доллара США (USD) от почти трехнедельного минимума, достигнутого во вторник, рассматривается как фактор, оказывающий давление на золото.
Во вторник цены на сырую нефть продемонстрировали резкий внутридневной разворот после достижения максимума более чем за месяц на фоне возобновившихся надежд на мирные переговоры между США и Ираном. В частности, в неподтвержденном сообщении говорилось, что Катар и Пакистан предложили США и Ирану компромиссный план, отвечающий требованиям обеих сторон. Однако позднее Bloomberg сообщил, что дипломат, участвующий в переговорах между США и Ираном, опроверг сообщения о скором заключении сделки. Более того, государственные СМИ сообщили, что спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф сказал начальнику штаба армии Пакистана Ассиму Муниру, что США не смогут завоевать доверие Ирана без выполнения ранее заявленных условий, включая прекращение всех военных действий и размораживание активов страны. В свою очередь, это ослабило ожидания скорого прорыва в переговорах.
Вдобавок первый вице-президент Ирана заявил, что у страны не остается выбора, кроме как осуществлять суверенитет над Ормузским проливом, что усилило опасения по поводу перебоев в поставках сырой нефти и помогло ценам на нефть быстро восстановиться от недельного минимума. Это произошло на фоне горячих данных по инфляции в США, опубликованных на прошлой неделе, и вновь подтвердило рыночные ожидания скорого повышения ставки ФРС. Согласно инструменту FedWatch CME Group, в настоящее время трейдеры закладывают в цены вероятность более 90% того, что центральный банк США снова повысит стоимость заимствований в декабре. Кроме того, неопределенность вокруг кризиса на Ближнем Востоке оказывает некоторую поддержку доллару США как безопасному активу, что становится еще одним фактором, оказывающим понижательное давление на цену золота четвертый день подряд и подтверждающим вероятность более глубокого снижения.
Ожидается, что курс ФРС останется неизменным в октябре, а декабрьское повышение ставки станет последним
Аналитики BNY Markets подчеркивают, что они "не ожидают повышения ставки в октябре на следующей неделе, и рыночные ожидания это подтверждают", отмечая, что "в настоящее время рынок закладывает в цены лишь 17%-ную вероятность повышения ставки на следующем заседании FOMC". Вместо этого они "считают декабрь следующей вероятной возможностью для повышения ставки по федеральным фондам и ожидают, что это будет последним повышением в текущем цикле". Рассматривая более дальний участок кривой, BNY отмечает, что "расчетная ставка по федеральным фондам на декабрь 2027 года теперь составляет всего 4,64%, что предполагает чуть менее 75 б.п. дополнительных повышений ставки", при этом эти рыночные ожидания "фактически немного ниже самых ястребиных уровней всего несколько недель назад".
Однако инвесторы могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться дополнительных сигналов относительно курса политики ФРС. Поэтому основное внимание по-прежнему будет приковано к итогам двухдневного заседания FOMC по вопросам монетарной политики 28 октября и индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США — предпочитаемому ФРС показателю инфляции, публикация которого запланирована на 29 октября. Кроме того, обновления монетарной политики на следующей неделе от других крупных центральных банков — Резервного банка Новой Зеландии (РБНЗ), Банка Канады (BoC), Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Банка Японии (BoJ) — должны обеспечить значимый импульс недоходному золоту. Тем не менее более широкий фундаментальный фон благоприятствует медведям по XAU/USD и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления остается направленным вниз.
4-часовой график XAU/USD
Технический анализ
Неудачная попытка на торгах овернайт пробить 100-периодную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) на 4-часовом графике и последующее снижение подтверждают негативный прогноз. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на отрицательной территории, а его последнее значение составляет -4,65, тогда как индекс относительной силы (RSI) находится на уровне 39,16, что подтверждает слабый фон импульса, но пока не сигнализирует о перепроданности. Ослабление ниже отметки $4 100 подтвердит медвежий уклон и введет в игру месячный пиковый минимум в районе $4 066.
Последующие продажи сделают золото уязвимым для дальнейшего ускорения падения к психологической отметке $4 000 на пути к минимуму с начала года в районе $3 943-$3 942, достигнутому в июне. Сверху 100-периодная EMA в районе $4 175 может продолжить выступать в качестве сильного ближайшего сопротивления. Для ослабления текущего медвежьего тона и открытия пути к более сильной фазе восстановления потребуется устойчивый рост выше этого барьера.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.