Индекс доллара США укрепляется к отметке 102,50, решение ФРС по ставке приближается
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Индекс доллара США постепенно повышается примерно до 102,40 в первые часы европейской сессии в среду.
- Трейдеры готовятся к заседанию ФРС в среду, при этом изменения ставок не ожидается.
- Рынок фьючерсов на ставки ФРС указывает на вероятность сохранения ставки на уровне 92,8% в октябре, но закладывает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 84,4%.
Индекс доллара США (DXY), отражающий стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести мировых валют, в настоящее время торгуется около 102,40 в первые часы европейских торгов в среду. DXY укрепляется вблизи двухнедельного максимума в преддверии решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке, которое будет принято позднее в среду.
В прошлом месяце ФРС повысила ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75%-4,00%. Ожидается, что американский центральный банк оставит ключевую процентную ставку без изменений, при этом обозначив вероятность какого-либо решения в декабре.
Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на ставки ФРС закладывают в цены вероятность 92,8% того, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) сохранит ключевую процентную ставку без изменений. Вероятность повышения ставки в США в декабре составляет 84,4%.
"ФРС не нужно повышать ставку сегодня, чтобы повлиять на рынки," — заявил Крис Уэстон, руководитель отдела исследований Pepperstone Group в Мельбурне. "Ей просто нужно изменить воспринимаемую вероятность повышения ставки в декабре."
Трейдеры будут внимательно следить за дополнительными сигналами относительно будущих решений со стороны представителей ФРС, особенно председателя Кевина Уорша. Любые ястребиные высказывания представителей ФРС могут поддержать доллар США против его конкурентов. С другой стороны, голубиные комментарии представителей центрального банка могут оказать давление на DXY в ближайшей перспективе.
Сила доллара сталкивается с давлением позиционирования в преддверии декабрьского заседания FOMC
Стратеги Societe Generale отмечают, что среди четырех центральных банков стран G10, принимающих решения по монетарной политике на этой неделе, "ФРС является тем центральным банком, валюта которого в последние недели была наиболее сильной," даже несмотря на то, что "канадский и новозеландский доллары в последние дни выглядели несколько лучше (особенно NZD)." Они утверждают, что "период с момента выступления председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле до сентябрьского заседания FOMC сформировал более благоприятный фон для доллара, однако постепенно стало ощущаться давление со стороны длинных позиций по доллару," что сдержало первоначальный импульс. В дальнейшем Societe Generale заявляет, что "если послание FOMC (каким бы оно ни было в этом новом мире) сохранит ожидания повышения ставки в декабре, наш прогноз останется позитивным для доллара," одновременно предупреждая, что "если только ЕЦБ не займет очень ястребиную позицию, европейские экономические фундаментальные факторы будут оказывать давление."
Уорш осторожно высказывается о последствиях кризиса, но оптимистично оценивает всплеск инвестиций и развитие ИИ
Последние замечания председателя ФРС Уорша получили немного более низкую оценку по сравнению с установленным базовым сценарием в FXS Speechtracker (5,6 против 6,1), сигнализируя о несколько более мягком тоне, несмотря на в целом неизменные ориентиры. Признание в том, что мировой финансовый кризис оставил «слишком глубокую травму», подчеркивает сохраняющийся уклон в сторону защиты от рисков снижения и хвостовых рисков, даже несмотря на то, что Уорш отмечает структурную фазу роста и инвестиционный всплеск, обусловленный «хорошей политикой». Акцент на ИИ как на предстоящем шоке спроса и инструменте для усиления политики, основанной на данных, наряду с отказом заранее определять решения по ставке в октябре и декабре, сохраняет осторожный, но не явно голубиный настрой политики в отношении доллара.
Индекс настроений ФРС FXS не изменился после выступления, переместившись на 0,00 пункта и оставшись на уровне 127,51, то есть в зоне явно ястребиных настроений, несмотря на несколько более низкую оценку FXS Speechtracker. Такая стабильность указывает на то, что рынки считают обусловленные кризисом осторожность Уорша и его акцент на финансовой стабильности и повышательных рисках, связанных с ИИ, в целом соответствующими политике с уклоном выше нейтрального уровня для доллара.
Технический анализ: индекс доллара США сохраняет бычьи настроения выше 100-дневной SMA
На дневном графике спот-индекс доллара сохраняет конструктивный бычий уклон, поскольку цена остается выше средней линии полос Боллинджера и уверенно держится над растущей 100-дневной простой скользящей средней. Потенциал непосредственного роста, по-видимому, несколько ограничен верхней полосой Боллинджера, однако при нахождении 14-периодного индекса относительной силы вблизи 63 импульс по-прежнему направлен вверх, а не сигнализирует об истощении в условиях перекупленности.
С точки зрения роста, чистый прорыв выше верхней полосы Боллинджера на уровне 102,60 откроет путь к дальнейшему росту в ближайшей перспективе. С точки зрения снижения, начальная поддержка расположена на средней линии полос Боллинджера в районе 102,05, перед нижней полосой вблизи 101,50, тогда как более глубокие откаты, как ожидается, встретят более устойчивый спрос у 100-дневной простой скользящей средней в районе 100,65.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Доллар США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или транзакций в среднем на сумму 6,6 трлн долларов в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.