Форекс сегодня: решение ЕЦБ по ставке и данные по инфляции производителей в США повысят волатильность
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статьюВот что нужно знать в четверг, 10 сентября:
После неустойчивой динамики в среду активность на финансовых рынках остается сдержанной в начале четверга в преддверии объявлений Европейского центрального банка (ЕЦБ) о монетарной политике и публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в США за июль.
Доллар США (USD) стабилизировался на американской сессии в среду после того, как первую половину дня находился под умеренным медвежьим давлением. После объявления Министерства финансов США о том, что в четверг в рамках операции обратного выкупа оно приобретет казначейские облигации со сроком погашения от 10 до 20 лет на сумму до $6 млрд, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до самого высокого уровня с ноября 2023 года и поддержала USD.
Утром в Европе в четверг индекс доллара США движется в боковом направлении в районе 98,70. В годовом исчислении ожидается, что PPI вырастет на 5,3% в августе после зафиксированного в июле повышения на 4,7%. Между тем фьючерсы на фондовые индексы США торгуются разнонаправленно после того, как основные индексы Уолл-стрит завершили торги в среду на отрицательной территории.
Цена доллара США на этой неделе
В таблице ниже показано процентное изменение курса Доллар США (USD) по отношению к перечисленным основным валютам за эта неделя. Курс Доллар США был самым слабым против Японская иена.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.23% | -1.57% | -0.18% | -0.21% | 0.54% | 0.04% | |
| EUR | 0.20% | -0.03% | -1.34% | 0.01% | 0.00% | 0.79% | 0.25% | |
| GBP | 0.23% | 0.03% | -1.44% | 0.04% | 0.03% | 0.78% | 0.28% | |
| JPY | 1.57% | 1.34% | 1.44% | 1.47% | 1.43% | 2.18% | 1.67% | |
| CAD | 0.18% | -0.01% | -0.04% | -1.47% | 0.03% | 0.74% | 0.23% | |
| AUD | 0.21% | -0.01% | -0.03% | -1.43% | -0.03% | 0.75% | 0.24% | |
| NZD | -0.54% | -0.79% | -0.78% | -2.18% | -0.74% | -0.75% | -0.50% | |
| CHF | -0.04% | -0.25% | -0.28% | -1.67% | -0.23% | -0.24% | 0.50% |
Тепловая карта показывает процентные изменения курсов основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левой колонки, а валюта котировки - из верхней строки. Например, если выбрать Доллар США из левой колонки и двигаться вдоль горизонтальной линии к Японская иена, то процентное изменение, отображаемое в поле, будет представлять USD (базовая валюта)/JPY (валюта котировки).
Доходность 30-летних облигаций США растет несмотря на расширение обратного выкупа трежерис
Стратеги DBS отмечают, что «доходность 30-летних облигаций США выросла на 4,3 б.п. до 5,29%, несмотря на объявление министра финансов США Скотта Бессента о троекратном увеличении объема обратного выкупа облигаций до $6 млрд за операцию, что превышает обещание от 18 августа выкупить не менее $4 млрд в текущем квартале». Они утверждают, что, хотя «обратный выкуп может поддержать ликвидность рынка», его способность успокоить инвесторов относительно более широкой макроэкономической ситуации ограничена, отмечая, что «его возможности компенсировать сохраняющиеся опасения по поводу инфляции и бюджетных перспектив более ограничены».
Согласно широко распространенным прогнозам, после сентябрьского заседания по монетарной политике ЕЦБ повысит ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). ЕЦБ также опубликует обновленные макроэкономические прогнозы, а президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с заявлением о политике и ответит на вопросы на пресс-конференции, которая начнется в 12:45 GMT. После небольшого повышения в среду EUR/USD колеблется в узком диапазоне ниже 1,1650 в начале европейской сессии.
Рынки склоняются к более ястребиной траектории ЕЦБ на фоне небольшого повышения прогнозов по еврозоне
Аналитики Deutsche Bank отмечают, что «инвесторы также заложили в цены более ястребиную траекторию ЕЦБ: к заседанию в июне 2027 года в цены заложено дополнительное повышение ставок на 9,0 б.п., что означает, что к этому моменту рынки уже учитывают дальнейшее повышение ставок на 86 б.п.». Что касается сегодняшнего решения, они отмечают, что от Управляющего совета «широко ожидается повышение ставки на 25 б.п. сегодня, в результате чего депозитная ставка достигнет 2,5%».
Заглядывая за пределы ближайшей перспективы, европейские экономисты Deutsche Bank считают, «что прогнозы по ВВП на 2026 и 2027 годы будут немного повышены, как и прогнозы общей инфляции на 2027 и 2028 годы». Тем не менее банк ожидает, что тон коммуникации останется осторожным: ЕЦБ, вероятно, не будет подавать сильных сигналов относительно будущей траектории политики и вместо этого «повторит мантру о зависимости от данных, принятии решений от заседания к заседанию и отсутствии предварительных обязательств».
Золоту (XAU/USD) в среду удалось прервать трехдневную серию потерь, однако после объявления Министерства финансов США оно отступило от дневных максимумов. XAU/USD держится выше $4 400 утром в Европе в четверг.
GBP/USD остается в фазе консолидации в районе 1,3550 после небольшого роста в среду.
USD/JPY восстановилась на американской сессии в среду, но все же потеряла около 0,3% по итогам дня. На европейской сессии пара движется в боковом направлении в районе 153,50.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.