Евро удерживает умеренный рост на фоне отсутствия импульса у доллара США, в центре внимания инфляция в еврозоне
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Евро привлекает умеренный спрос, поскольку доллар США не может набрать новый импульс.
- Ястребиные ожидания в отношении ФРС и повышенная доходность казначейских облигаций поддерживают доллар США.
- Инфляция в еврозоне и данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США являются ключевыми событиями этой недели.
EUR/USD демонстрирует умеренный рост в понедельник в часы американских торгов, поскольку доллар США (USD) не может развить пятничное укрепление, последовавшее за ястребиными высказываниями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле. На момент написания статьи пара торгуется около 1,1595, прибавляя примерно 0,11% внутри дня.
В пятницу доллар США вырос примерно на 0,55% и достиг самого высокого уровня более чем за неделю после того, как Уорш заявил, что ФРС, возможно, потребуется дополнительно ужесточить монетарную политику. Он подчеркнул, что целевой уровень инфляции центрального банка в 2% является "твердым", и заявил, что у политиков все еще "остается работа", если базовая инфляция не будет двигаться к целевому уровню достаточными темпами.
Индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, в понедельник торгуется около 99,55 после достижения отметки 99,72 — самого высокого уровня с 14 августа. Доходность казначейских облигаций США также резко выросла после выступления Уорша: доходность эталонных 10-летних облигаций на момент написания статьи торговалась около 4,75%, достигнув самого высокого уровня с января 2025 года.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают в цены вероятность повышения процентных ставок ФРС в сентябре на уровне около 61% против 38% до высказываний Уорша.
Что касается евро, более слабые, чем ожидалось, предварительные данные по инфляции в Германии мало повлияли на ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентные ставки в следующем месяце. Стратеги Brown Brothers Harriman отмечают, что данные по инфляции в еврозоне во вторник должны подчеркнуть сохраняющееся ценовое давление. По их мнению, "инфляция выше целевого уровня и более устойчивый прогноз роста дают ЕЦБ возможность нормализовать ставку в направлении верхней границы расчетного нейтрального диапазона от 1,75% до 3,00%."
Отражая эту ситуацию, BBH подчеркивает, что "кривая свопов практически полностью заложила в цены повышение ставки ЕЦБ на 25 б.п. до 2,50% 10 сентября и общее ужесточение на 60 б.п. в течение следующих двенадцати месяцев."
В то же время рост цен на энергоносители из-за напряженности на Ближнем Востоке усиливает опасения, что инфляция может дольше оставаться выше целевых уровней ФРС и ЕЦБ в 2%. Это поддерживает ожидания ужесточения монетарной политики по обе стороны Атлантики.
Однако доллар США, вероятно, сохранит преимущество в ближайшей перспективе, поскольку ястребиные ожидания в отношении ФРС, повышенная доходность казначейских облигаций и геополитическая напряженность поддерживают доллар США. Теперь внимание переключается на экономические данные США, которые будут опубликованы на этой неделе, особенно на пятничный отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), способный повлиять на ожидания относительно решения в сентябре.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.