Евро снижается в ожидании трейдерами решений ФРС и ЕЦБ по денежно-кредитной политике
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD снижается на фоне укрепления доллара США и обеспокоенности по поводу бюджетной ситуации во Франции, оказывающих давление на евро.
- Трейдеры ожидают решений ФРС и ЕЦБ по монетарной политике на этой неделе, при этом ожидается, что оба центральных банка сохранят процентные ставки без изменений.
- Предстоящие данные по инфляции в США и темпам роста в еврозоне могут повлиять на ожидания относительно решений по монетарной политике в декабре.
EUR/USD снижается в понедельник, поскольку восстановление доллара США (USD) оказывает давление на евро (EUR) в преддверии решений Федеральной резервной системы (ФРС) и Европейского центрального банка (ЕЦБ) по монетарной политике на этой неделе. Тем временем ухудшение бюджетных перспектив Франции и давление на рынке облигаций остаются дополнительными препятствиями для евро.
На момент написания статьи пара торгуется около 1,1183, снизившись на 0,17% внутри дня. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 101,99 после падения до 101,45 на прошлой неделе, самого низкого уровня с 1 октября.
ФРС объявит о своем решении в среду, а ЕЦБ — в четверг, при этом широко ожидается, что оба центральных банка оставят процентные ставки без изменений. Инфляция остается выше целевых уровней обоих регуляторов, составляющих 2%, в то время как рост затрат на энергоносители, связанный с напряженностью на Ближнем Востоке, сохраняет повышательные риски. Поскольку трейдеры ожидают повышения ставок обоими центральными банками в декабре, заявления о перспективах монетарной политики могут вызвать более сильную реакцию рынка, чем сами решения.
Евро сталкивается с препятствиями, поскольку рост цен на нефть и инфляционных ожиданий опережает реакцию ЕЦБ
По мнению Commerzbank, недавний рост цен на нефть может оказаться особенно проблематичным для евро, поскольку «рост цен на нефть, в частности, должен оказать большее давление на евро, так как его влияние как на инфляцию, так и на экономическую активность в еврозоне более выражено и в целом негативно для валюты». Банк отмечает, что «краткосрочные инфляционные ожидания в еврозоне выросли сильнее, чем в США», а также что «более высокие инфляционные ожидания в настоящее время не компенсируются соответствующим сдвигом в относительных ожиданиях по процентным ставкам». В совокупности, как утверждает Commerzbank, «это, в принципе, является негативным сигналом для евро».
В то же время банк отмечает, что недавнее расширение спредов французских облигаций еще не привело к более широкому стрессу в еврозоне, заявляя, что «это говорит о том, что в настоящее время рынок рассматривает бюджетные проблемы в основном как проблему Франции». Commerzbank видит «одно из возможных объяснений» в «ожидании того, что ЕЦБ вмешается, если распространение напряженности станет более выраженным, тем самым ограничив риск более масштабной фрагментации рынка облигаций еврозоны».
Помимо решений центральных банков, насыщенный экономический календарь также может повлиять на EUR/USD на этой неделе. Во вторник в США будут опубликованы данные об изменении занятости ADP, заказы на товары длительного пользования за сентябрь, индекс потребительского доверия за октябрь и данные о продажах новых домов за сентябрь. В четверг выйдут данные по инфляции, измеряемой расходами на личное потребление (PCE), за сентябрь, предварительная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) за третий квартал и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.
В еврозоне в четверг будут опубликованы данные за октябрь по деловому климату, потребительскому доверию и экономическим настроениям. В пятницу выйдут предварительные данные по ВВП блока за третий квартал и уровню безработицы, а также предварительный индекс потребительских цен (CPI) в Германии за октябрь.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.