Евро растет на фоне ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, оказывающих давление на доллар США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD поднимается до двухмесячного максимума на фоне давления на доллар США со стороны более слабых данных по США.
- Рынки оценивают вероятность того, что ФРС оставит ставки без изменений в следующем месяце, в 70%.
- Рынки ожидают, что ЕЦБ проведет второе повышение ставки в этом году в сентябре.
EUR/USD растет в пятницу, полностью компенсируя все потери, зафиксированные в начале этой недели, поскольку широкомасштабное ослабление доллара США (USD) поддерживает евро (EUR). На момент написания статьи пара торгуется около 1,1580, вблизи самого высокого уровня с 17 июня.
Доллар США слабеет, поскольку последние данные по экономике США снижают ожидания скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) США. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 99,50, снизившись на 0,47% внутри дня.
В июле розничные продажи в США упали на 0,6%, не оправдав ожиданий роста на 0,1% и развернув предыдущий рост на 0,2% в месячном выражении. Предварительные данные Мичиганского университета (UoM) показали, что индекс потребительских настроений в августе снизился до 51,0 с 55,2, а индекс потребительских ожиданий упал до 50,6 с 55,4.
Эти данные последовали за опубликованными на этой неделе отчетами по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI), которые показали, что ценовое давление ослабевало второй месяц подряд, указывая на то, что инфляционное влияние недавнего энергетического шока ослабевает.
Согласно инструменту CME FedWatch, теперь рынки оценивают вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений в сентябре, примерно в 70%, что является резким изменением по сравнению с прежними ожиданиями повышения.
Однако инфляционные риски по-прежнему смещены в сторону роста, поскольку неопределенность относительно открытия Ормузского пролива удерживает цены на нефть на повышенном уровне. Ожидания инфляции на один год, согласно опросу Мичиганского университета, выросли до 4,3% с 4,2%, тогда как показатель на пять лет остался на уровне 3,3%.
Что касается евро, рынки широко ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) повысит процентные ставки в сентябре, что станет вторым повышением ставки в этом году.
Экономисты Commerzbank ожидают, что сентябрьское решение ЕЦБ приведет к повышению депозитной ставки до 2,5%, отмечая, что на этом уровне «будет достигнут уровень, который члены Управляющего совета считают верхней границей нейтральной процентной ставки — ставки, которая не стимулирует и не замедляет экономику и способствует достижению среднесрочной инфляции».
Забегая вперед, Commerzbank утверждает, что «к концу 2027 года ЕЦБ, вероятно, вновь снизит процентные ставки», поскольку «инфляция должна постепенно снижаться в течение следующего года и приблизиться к целевому уровню».
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.