Доллар США снижается на данных Университета Мичигана, вызывая опасения по поводу стагфляции
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Трейдеры гонятся за безопасными активами, такими как золото, к новым историческим максимумам на фоне взаимных тарифов.
- Рынки ожидают выхода данных по PCE США и индексу потребительских настроений от Университета Мичигана, что добавляет давления на фондовый рынок.
- Индекс доллара США пробивает уровень 104,00, притока капитала в безопасные активы в долларе не наблюдается.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара США (USD) по отношению к шести основным валютам, на момент написания в пятницу, вероятно, закроется с убытком на уровне 103,90. Трейдеры не обращают внимания на доллар, а скорее на бегство из акций и криптовалют в рынок драгоценных металлов, где золото в пятницу достигло нового исторического максимума на уровне $3 086. Срок действия взаимных тарифов быстро приближается, 2 апреля, и, очевидно, это затронуло нервы трейдеров и участников рынка.
Что касается экономических данных, все взгляды были прикованы к предпочтительному индикатору инфляции Федеральной резервной системы (ФРС) - данным по личным расходам на потребление (PCE) в США за февраль. Никаких значительных превышений или сюрпризов. Позже в пятницу вице-председатель ФРС Майкл Барр и президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик все еще должны выступить.
Ежедневный обзор движений на рынке: Накануне следующей недели
- Данные по личным потребительским расходам в США за февраль были опубликованы:
- Месячный общий показатель PCE составил 0,3%, как и ожидалось, без изменений по сравнению с предыдущим значением 0,3%. Годовой показатель остался стабильным на уровне 2,5%.
- Месячный базовый PCE вырос на 0,4%, превысив ожидаемые 0,3%. Годовой базовый PCE увеличился до 2,8% с 2,6%.
- В то же время, месячный личный доход в США за февраль подскочил до 0,8%, значительно превысив ожидаемые 0,4% и предыдущее значение 0,9%. Личные расходы в США за февраль упали до 0,4%, ниже ожидаемых 0,5%, после предыдущего сокращения на 0,2%.
- Индекс потребительских настроений от Университета Мичигана за март оказался ниже ожиданий на уровне 57, не дотянув до прогноза 57,9 и предыдущего значения. Ожидания потребительской инфляции на 5 лет резко возросли до 4,1% с 3,9% ранее.
- В 16:15 по Гринвичу заместитель председателя Федерального резервного банка по надзору Майкл Барр выступит с речью по банковской политике на Банковском институте 2025 года в Шарлотте, Северная Каролина.
- В 19:30 по Гринвичу президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик будет модератором панельной дискуссии по политике на третьей ежегодной конференции по финансам домохозяйств Georgia Tech-Atlanta Fed в ФРБ Атланты, Атланта, Джорджия.
- Фондовые рынки падают с потерями от 0,5% до 2%, переходя из Азии в Европу и в фьючерсы на США.
- Согласно инструменту CME Fedwatch, вероятность того, что процентные ставки останутся в текущем диапазоне 4,25%-4,50% на заседании в мае, составляет 87,1%. На заседании в июне вероятность снижения стоимости заимствований составляет 65,5%.
- Доходность 10-летних облигаций США торгуется около 4,28%, ищет направление с небольшим притоком капитала в безопасные активы.
Технический анализ индекса доллара США: Вот и pitch
Индекс доллара США (DXY) примерно консолидируется с момента того сейсмического падения в начале марта. Постепенно, но верно, начинается небольшое разворачивание этого большого движения вниз. Ожидайте синхронизированного движения, при котором золото будет сокращать свои прибыли, а разница в ставках между США и другими странами снова будет расширяться, что приведет к восстановлению DXY до 105,00/106,00.
С закрытием недели выше 104,00 на прошлой неделе, возвращение к круглому уровню 105,00 все еще может произойти в ближайшие дни, при этом 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) будет конвергировать в этой точке и усиливать эту область как сильное сопротивление на уровне 104,95. После пробития этой зоны ряд ключевых уровней, таких как 105,53 и 105,89, могут ограничить восходящий импульс.
С точки зрения снижения, уровень 104,00 является первой ближайшей поддержкой после успешного отскока во вторник. Если этот уровень не удержится, DXY рискует вернуться в диапазон марта между 104,00 и 103,00. Как только нижняя граница на уровне 103,00 будет пробита, следите за уровнем 101,90 на понижении.
Индекс доллара США: Дневной график
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.