Доллар США: оценка надежности публикации данных NFP – Standard Chartered
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюЭкономист Standard Chartered Дэн Пэн анализирует, какие месяцы публикации данных по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP) предоставляют наиболее надежные первоначальные сигналы о состоянии рынка труда. Сравнивая среднюю абсолютную ошибку между предварительными релизами и окончательными данными с учетом контрольных корректировок, он приходит к выводу, что апрель и ноябрь выделяются наибольшей точностью, тогда как в январе, сентябре, марте и мае, как правило, наблюдаются более значительные пересмотры, даже при использовании трехмесячных скользящих средних.
Оценка надежности NFP
"Высокая волатильность говорит не в пользу буквальной интерпретации предварительных релизов данных по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP). Внимание рынков переключилось на скользящие средние как минимум за три месяца, чтобы сгладить ежемесячные ошибки оценки, обусловленные сезонным шумом, однако эти краткосрочные тренды также подвержены ежемесячным и ежегодным контрольным пересмотрам. Это поднимает вопрос о том, какие предварительные релизы NFP наиболее надежно отражают состояние рынка труда в конкретном месяце."
"Сравнивая предварительные релизы с окончательными контрольными пересмотрами, мы отмечаем, что первый релиз за апрель имеет наименьшую среднюю абсолютную ошибку (MAE) в расчете на один месяц (1m) и вторую по величине точность по показателю трехмесячной скользящей средней (3mma). Средняя абсолютная ошибка за ноябрь в расчете на один месяц также невелика, хотя после пандемии точность ухудшилась. Иными словами, при оценке того, какие первоначальные релизы за отдельные месяцы ближе всего к окончательным оценкам, апрель и ноябрь выделяются."
"Напротив, в январе, сентябре, марте и мае наблюдаются наиболее значительные пересмотры. Разница не является незначительной: средняя абсолютная ошибка в наименее надежные месяцы почти вдвое выше, чем в наиболее надежные, поэтому торгуйте на этих сюрпризах на свой страх и риск."
"Средние абсолютные ошибки ниже при расчете на основе 3mma, чем при расчете на основе 1m, поскольку ошибки в одном месяце часто компенсируются в следующем. На основе 3mma наиболее надежными выглядят апрель, июль и октябрь, а наименее надежными - январь, май и сентябрь. И вновь разрыв между наиболее и наименее надежными месяцами велик."
"Трехмесячные скользящие средние за январь и май, как правило, завышают тренд из-за накопленных с предыдущих месяцев восходящих смещений: до пандемии данные NFP часто занижались, однако после пандемии теперь обычно наблюдается завышение."
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором. Узнать больше.)
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.