Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла после сильного NFP, подорвавшего надежды на снижение ставок ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Доходность 10-летних казначейских облигаций США восстанавливается после прироста занятости в 130K, который превысил прогнозы; уровень безработицы снизился до 4,3%.
- Ставки на снижение процентных ставок смещаются на июль, поскольку рынки снижают ожидания смягчения со стороны Федеральной резервной системы в краткосрочной перспективе.
- Ястребиные комментарии Джеффри Шмидта подтверждают ограничительный подход, несмотря на более мягкие взгляды на инфляцию.
Доходности казначейских облигаций США растут по всей кривой в среду, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций США увеличилась почти на полтора базисных пункта до 4,155% после выхода сильного отчета о занятости в США, который снизил ожидания инвесторов относительно дальнейшего смягчения со стороны Федеральной резервной системы (ФРС).
Доходности казначейских облигаций немного повышаются на фоне сильных данных о занятости и ястребиных высказываний ФРС, охлаждающих ожидания агрессивного смягчения
Доходность 10-летних казначейских облигаций США отскочила от уровня около 4,125% после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что экономика добавила 130K человек в рабочую силу в январе, что выше оценок экономистов в 70K, как показали последние данные по занятости вне сельского хозяйства.
При более детальном анализе данных уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,3%, что ниже оценок ФРС в 4,5% на весь год.
Ожидания того, что ФРС снизит ставки в марте, рассеялись, так как денежные рынки учли 27 базисных пунктов смягчения к июлю 2026 года. На весь год инвесторы, похоже, уверены, что центральный банк США дважды снизит ставки, при этом первое снижение ожидается в июле.
Ястребиные комментарии президента ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмидта ограничили падение доходностей США. Он заявил, что «снижение ставок может позволить инфляции оставаться высокой дольше», и что политика должна оставаться ограничительной, если инфляция близка к 3%.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику стоимости бакса по отношению к шести валютам, упал на 0,14% до 96,75, что является попутным ветром для цен на золото.
Тем временем, ожидания инфляции на финансовых рынках в США на пять лет составляют 2,47%, снизившись с 2,5% накануне, согласно 5-летнему индикатору инфляции. За 10 лет 10-летний индикатор снизился с 2,35% до 2,32%, что указывает на то, что рынки ожидают снижения инфляции в среднесрочной перспективе к целевому уровню ФРС в 2%.
Внимание трейдеров переключается на данные по индексу потребительских цен в США
Первичные заявки на пособие по безработице и выступления ФРС запланированы на четверг. В пятницу внимание будет сосредоточено на отчете по индексу потребительских цен за январь, где ожидается снижение как общего, так и базового уровней инфляции с 2,7% и 2,6% г/г до 2,5%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.