Действия Бессента на рынке облигаций и использование доллара как оружия укрепляют позиции биткоина — Bitwise
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что недавние действия министра финансов США усилили два основных аргумента в пользу биткоина как финансового актива.
- Он утверждает, что потенциальное использование Минфином почти $1 трлн для обратного выкупа облигаций может усилить опасения по поводу финансовых репрессий.
- Хоуган добавляет, что санкции США подчеркивают ценность биткоина как дефицитного актива, который можно переводить по всему миру и который не контролируется ни одним правительством.
По словам директора по инвестициям Bitwise Мэтта Хоугана, недавние действия министра финансов США Скотта Бессента усилили два наиболее весомых аргумента в пользу биткоина (BTC).
Стратегия Минфина в отношении облигаций усиливает привлекательность биткоина как твердого актива
В опубликованной поздно вечером во вторник записке для инвесторов Хоуган отметил комментарии Бессента на CNBC и все более активное использование правительством США долларовой финансовой системы как ключевые факторы, способные поддержать долгосрочную привлекательность BTC.
Он отметил, что сначала Бессент объявил о планах увеличить объем покупок казначейских облигаций с длительным сроком погашения с $2 млрд до $4 млрд, однако вмешательство не смогло удержать долгосрочную доходность на низком уровне.
Доходность 30-летних казначейских облигаций ненадолго снизилась с 5,29% до 5,20%, а доходность 10-летних облигаций упала с 4,70% до 4,65%, однако впоследствии обе они развернули снижение, добавил Хоуган.
Вместо того чтобы отступить, Бессент выступил на CNBC, предположив, что объем обратного выкупа облигаций Минфином в конечном итоге может превысить $4 млрд.
"Когда это не смогло успокоить рынок облигаций, появились сообщения о том, что Минфин может использовать почти $1 трлн на Едином казначейском счете для финансирования более масштабных обратных выкупов облигаций," заявил Хоуган.
Этот шаг вызвал резкую критику со стороны видных инвесторов, включая Рэя Далио, который предупредил о приближении долгового кризиса и призвал инвесторов держать золото и биткоин. Инвестор Стэнли Дракенмиллер назвал вмешательство "управлением ценами" и "ошибкой, которая гораздо масштабнее, чем предполагает сумма в $4 млрд", в авторской статье, опубликованной в The Wall Street Journal.
Экономист и бизнесмен Мохамед Эль-Эриан также сравнил этот политический эксперимент с неудачным опытом Японии по контролю над кривой доходности.
"Примерно за 48 часов разговор перешел от операции по предоставлению ликвидности на $2 млрд к возможности использовать $1 трлн для поддержки длинных облигаций," написал Хоуган.
Директор по инвестициям Bitwise заявил, что попытки подавить долгосрочные процентные ставки могут подтолкнуть инвесторов к дефицитным активам, таким как золото и биткоин, по мере вмешательства правительств в финансовые рынки.
Превращение доллара в оружие подчеркивает нейтральность биткоина
Еще одно событие произошло после того, как Бессент обозначил более широкую кампанию против финансовых связей Ирана.
В понедельник Бессент описал эти усилия как "экономическое наступление" и "финансовый эквивалент дня «Д»". Он добавил, что администрация намерена отрезать Иран от мировой экономики и нацелиться на компании и страны, ведущие бизнес с этой страной.
Хуган отметил, что это заявление ясно продемонстрировало геополитическую силу, заложенную в доступе к финансовой системе, основанной на долларе. Он сравнил этот шаг с заморозкой валютных резервов России в 2022 году после ее вторжения в Украину, заявив, что подобные действия могут повысить интерес к денежным активам, функционирующим вне контроля отдельных правительств.
Хотя золото также служит средством сохранения стоимости, Хуган отметил, что его физические характеристики затрудняют перемещение, деление и использование для проведения транзакций.
"Биткоин — единственный дефицитный, глобально переводимый денежный актив, которым можно владеть напрямую, — и он не зависит от банковской системы или системы хранения активов какой-либо отдельной политической структуры", — добавил Хуган.
По словам Хугана, сочетание финансовых репрессий и растущего геополитического использования доллара создает благоприятную среду для биткоина.
"Всего за одну короткую неделю Бессент задействовал всю мощь правительства США, чтобы подчеркнуть два наиболее весомых аргумента в пользу биткоина", — написал он.
Он добавил, что эти события происходят на фоне улучшения доступа к биткоину, поскольку крупные управляющие активами все чаще включают этот актив в модельные портфели.
На момент написания статьи биткоин торгуется по $78 390, снизившись на 1% за последние 24 часа.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.