Биткоин остается под медвежьим давлением несмотря на недавний отскок — Glassnode
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Биткоин торгуется примерно на 15% ниже истинного рыночного среднего значения на уровне $77 200, что указывает на то, что рынок остается в медвежьем режиме.
- Краткосрочные держатели остаются в убытке, при этом реализация потерь продолжает превышать фиксацию прибыли, несмотря на небольшой отскок BTC.
- Glassnode выделила улучшение спотовой ликвидности и снижение стресса на рынке деривативов как ранние признаки формирования дна рынка.
Биткоин (BTC) остается значительно ниже ключевых ончейн-метрик, при этом реализованные убытки продолжают доминировать в потоках капитала, несмотря на частичное восстановление цены.
Восстановление биткоина еще не вывело рынок из медвежьей зоны
Крупнейшая криптовалюта отскочила с минимумов около $60 000 до диапазона $65 000 после того, как мирное соглашение между США и Ираном отменило большую часть военной премии, которая давила на рисковые активы.
Однако Glassnode предполагает, что рынок по-прежнему твердо находится в медвежьей зоне, поскольку ранние признаки улучшения ликвидности и терпеливого накопления указывают на возможное формирование поддержки.
В настоящее время биткоин торгуется с дисконтом в 15% к истинному рыночному среднему значению в $77 200. Glassnode отметила, что сохраняющийся дисконт подтверждает, что рынок остается в медвежьем режиме, несмотря на недавний отскок.
«Несмотря на недавний отскок, ончейн-режим по-прежнему остается явно медвежьим, и любое резкое возвращение к истинному рыночному среднему значению станет триггером для пересмотра более широкого прогноза с медвежьего на потенциальный переход к бычьему периоду», — говорится в отчете.
Краткосрочные держатели остаются под давлением
Glassnode подчеркнула, что MVRV краткосрочных держателей улучшился с 0,81 до 0,90, но остается ниже критического уровня безубыточности 1,0. Это свидетельствует о том, что около 10% инвесторов, приобретших биткоин за последние 155 дней, остаются в убытке с предполагаемой себестоимостью около $72 600. Компания отметила, что недавний отскок пока не вывел эту группу в зону чистой прибыли.
Дополнительно, 30-дневная простая скользящая средняя (SMA) коэффициента реализованной прибыли/убытка составляет 0,53, что значительно ниже нейтрального порога 1,0. Это указывает на то, что реализованные убытки продолжают превышать реализованную прибыль.
Тем временем 90-дневная SMA остается около 1,10, что соответствует условиям медвежьего рынка, а не устойчивому восстановлению.
«90-дневная SMA, удерживающаяся около 1,0, в то время как 30-дневная SMA показывает 0,53, — это конфигурация потоков капитала, которая однозначно подтверждает медвежьи условия», — пишет Glassnode.
Спотовый рынок демонстрирует обнадеживающие признаки восстановления
Несмотря на слабый ончейн-фон, Glassnode выявила несколько конструктивных изменений на спотовом и деривативном рынках.
В отчете отмечается, что дисбаланс глубины книги ордеров спотового рынка Binance сместился в пользу покупателей, при этом более сильная пассивная ликвидность на стороне спроса поглощает давление продаж около минимумов $60 000.
В то же время открытый интерес по фьючерсам остается низким, что свидетельствует о том, что восстановление происходит за счет терпеливых спотовых покупателей, а не за счет спекуляций с использованием кредитного плеча.
«Хотя этого недостаточно для подтверждения устойчивого дна, появление сильной глубины покупок свидетельствует о том, что участники спотового рынка становятся более готовы защищать текущие ценовые уровни», — говорится в отчете.
Glassnode также отметила, что рынки деривативов в значительной степени нормализовались после недавнего всплеска волатильности.
Имплайд-волатильность резко снизилась по всем срокам, в то время как реализованная волатильность выросла, что привело к отрицательному значению премии за риск волатильности.
«Шок волатильности в значительной степени поглощен, и рынки опционов постепенно убирают премию, заложенную в период недавнего стресса», — отмечают аналитики.
На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $64 240, снизившись на 2,3% за последние 24 часа.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.