Биткоин может выиграть от провала интервенции Минфина США на фоне устойчивой инфляции — CoinShares
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- CoinShares заявляет, что сохраняющаяся инфляция может удерживать политику ФРС ограничительной, создавая краткосрочное давление на биткоин и ограничивая его рост выше $80 000.
- Компания отмечает, что неудачные попытки Минфина снизить долгосрочную доходность могут привести к более активному вмешательству и поддержать перспективы биткоина.
- Инфляционное давление очевидно в институциональном спросе, поскольку инвестиционные продукты на цифровые активы зафиксировали отток в размере $243 млн на этой неделе.
Биткоин (BTC) и более широкий криптовалютный рынок в пятницу продемонстрировали кратковременный рост после публикации данных по инфляции в США.
Индекс потребительских цен (CPI) в августе вырос на 0,4%, ускорившись после повышения на 0,1% в июле, согласно данным Бюро статистики труда (BLS). В годовом исчислении CPI вырос на 3,4%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем и совпав с ожиданиями экономистов.
Базовый CPI, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в августе вырос на 0,3% после повышения на 0,2% в июле. Годовая базовая инфляция немного снизилась до 2,4% с 2,5%.
Несмотря на сохраняющееся инфляционное давление, криптовалютный рынок отреагировал положительно. После публикации данных по инфляции биткоин ненадолго поднялся выше $79 000, а затем откатился к отметке $77 000. Альткоины отреагировали аналогичным образом: Ethereum (ETH) поднялся выше $2 600 впервые с января, после чего стабилизировался вблизи $2 540.
В заявлении в пятницу CoinShares отметила, что последние данные по инфляции были «не особенно полезны для биткоина».
Компания отметила, что показатели инфляции могут усилить аргументы в пользу повышения ставки в сентябре, укрепляя риск сохранения ограничительной монетарной политики. Такой исход создаст краткосрочное препятствие для биткоина, особенно после недавних трудностей крупнейшей криптовалюты при попытках подняться выше $80 000.
CoinShares добавила, что для устойчивого прорыва выше этого уровня потребуются более мягкие экономические данные, более голубиный поворот со стороны ФРС или другой заметный политический катализатор.
Влияние давления со стороны CPI очевидно в институциональном спросе на цифровые активы: инвесторы проявляют признаки осторожности. На этой неделе инвестиционные продукты на цифровые активы развернули динамику потоков, зафиксировав на данный момент отток примерно в размере $243 млн, несмотря на приток около $1,3 млрд на прошлой неделе.
Отчет по CPI также последовал за опубликованной в четверг публикацией индекса цен производителей (PPI), которая показала, что оптовые цены в августе выросли на 0,4%. В совокупности эти данные по инфляции предоставляют Федеральной резервной системе последние важные данные по ценам перед заседанием по вопросам монетарной политики на следующей неделе.
Давление на рынке казначейских облигаций может стать катализатором для биткоина
Помимо монетарной политики, CoinShares указала на растущее давление на рынке казначейских облигаций США как на еще один важный фактор для биткоина. Компания заявила, что расширенная программа обратного выкупа облигаций Министерством финансов США пока не смогла существенно снизить долгосрочную доходность, несмотря на увеличение покупок облигаций с более длительными сроками погашения.
"Хотя программа может способствовать улучшению ликвидности, ее неспособность снизить стоимость заимствований подчеркивает масштаб фундаментального давления на рынке казначейских облигаций," — написала CoinShares.
Компания утверждает, что сохраняющаяся инфляция, фискальные проблемы и повышенная срочная премия продолжают оказывать давление на рынок казначейских облигаций.
"Парадоксально, но мы считаем, что эта неудача в долгосрочной перспективе может все больше поддерживать биткоин," — добавила CoinShares, отметив, что продолжающееся давление на долгосрочную доходность может усилить призывы к более агрессивному вмешательству Министерства финансов США.
Такое вмешательство может укрепить нарратив обесценивания, поддерживающий биткоин и золото, если инвесторы воспримут более масштабные покупки казначейских облигаций как попытку подавить стоимость заимствований без устранения фундаментальных фискальных проблем.
"Если это произойдет, это может стать одним из наиболее мощных среднесрочных катализаторов для биткоина," — добавила CoinShares.
На момент написания статьи биткоин торгуется на уровне $77 380, прибавляя 0,1% за последние 24 часа.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.