Стоит ли покупать доллар перед отчетом NFP?
Нефтяные котировки открылись в минусе в понедельник, так как настойчивые просьбы Трампа поднять производство ОПЕК еще на 2 млн. баррелей, будет содержать в себе неожиданную информацию о дополнительном росте предложения, которое не было заложено в рынок через решение ОПЕК.
По смутным итогам заседания ОПЕК в прошлом месяце стало ясно что некоторые члены картеля, которые проявили себя лучше всех в рамках соглашения(т.е. Саудовская Аравия), получают возможность увеличить свое производство, так как Иран практически выбывает с рынка из-за санкций. Очевидно что если с рынка ушло 2 млн. иранских баррелей, то оно должно быть компенсировано добычей других участников, если меньше - то это попытка содержать рынок вне предыдущего равновесия, т.е. манипуляции ценами. В этом заключается такая незамысловатая аргументация Трампа. Правда он забывает что иранские санкции были введены собственноручно, однако дефицит на рынке почему-то должен восполнять ОПЕК.
Сложно сказать скрывается ли что-то за этой наивностью Трампа но нефтяной рынок становится все более устойчивым к его комментариям. Сегодня цены потеряли менее процента на новостях в прошедшие выходные, рынок даже сумел оправиться от слов Трампа, что он договорился с Саудитами поднять производство на 2 млн. баррелей, которые затем были исправлены официальным комментарием Белого Дома "о возможности повысить производство Саудовской Аравии на 2 млн. в случае необходимости". Такая несогласованность заявлений может резко подрывать влияние слов Трампа на нефтяной рынок, поэтому в условиях сообщений о сокращении поставок Ирана на мировой рынок и умной позиции ОПЕК можно ожидать продолжение роста цен до предыдущего локального пика на уровне $80 за Brent.
Попытки повысить добычу нацелены на то, чтобы добиться расположения электората перед ноябрьскими выборами, снизив цены сырую нефть и подавив инфляцию на энергоносители. Именно инфляция базовых издержек, как топливо, может нивелировать эффект от налоговых реформ, поэтому Трамп сейчас усиленно работает в этом направлении.
Тревожный сигнал поступил из Китая, статистика которого пристально изучается на сигналы ухудшения экономики из-за торгового спора США. Индекс активности PMI в производственном секторе составил 51.5 пункт в июне, указав на чуть более замедление чем предполагалось (51.9 пунктов). Индекс уже более 23 месяцев находится в зоне расширения активности, т.е. выше 50 пунктов, однако растущий негатив в настроениях постепенно дает о себе знать. Сектор услуг остается более устойчивым к внешним рискам, так как очевидно ориентируется на внутренний спрос, который пока остается робастным, из-за кредитного стимулирования в экономике. Основным поводом для опасений остается девальвация юаня, который уже чувствует на себе отток капитала наиболее осторожных инвесторов.
Индекс Caixin рассчитываемый частной организацией, отслеживающий активность преимущественно в частных компаниях отстал в 0.1 процент от прогноза (51.0 пункта против 51.1 прогноза).
Доллар открыл торговую неделю уверенным ростом против основных оппонентов, прибавив 0.34% против евро и 0.37% против фунт стерлинга, несмотря на позитивную статистику по экономике Еврозоны и Великобритании. Безработица в еврозоне снизилась до 8.4% превзойдя прогнозы, в то время как индекс активности в производственном секторе от Markit также указал на подъем экономики, увеличившись до 54.4 пунктов при прогнозе в 54.0 пункта. Источником медвежьего давления для европейской валюты стала политическая напряженность в Германии, где урегулирования вопроса с мигрантами оказалось далеко от завершения. Глава МВД Германии предложил уйти в отставку из-за разногласий с канцлером Ангелой Меркель. Аппетит европейских производителей к наращиванию инвестиций сдерживает угроза тарифов на китайские товары, которые создают неопределенность относительно издержек китайского бизнеса и торгового партнерства между ЕС и Китаем. Понижение китайского юаня относительно европейской валюты может привести к снижению китайского спроса на европейские товары.
Как уже было замечено в предыдущем обзоре ставки на доллар могут расти на этой неделе перед отчетом NFP, в частности роста оплаты труда, которые внесут некоторую определенность в решениях ФРС во втором квартале. Количество рабочих мест созданных в июне, как ожидается составит 190К, а оплата труда должна увеличиться на 0.3%, что соответствует определению здорового роста рынка труда в США. Что касается занятости то соответствующий индикатор ISM, выход которого намечен сегодня может внести ясность в изменениях найма американскими фирмами в июне. Прогноз по доллару остается умеренно бычьим, фокус сохраняется на монетарной политике ФРС и соответствующими данными, на которые она полагается.
Информация на этих страницах содержит прогнозные заявления, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.