Прогноз по золоту: XAU/USD ожидает данных по инфляции CPI США для следующего крупного движения
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото вновь тестирует уровень $4 400 в начале среды, готовясь к проверке данных по инфляции в США.
- Доллар США остается в диапазоне на фоне тупика между США и Ираном, роста цен на нефть и снижения ожиданий повышения ставки ФРС в сентябре.
- Дневной график золота указывает на тест 200-дневной SMA на уровне $4 500 на фоне бычьего RSI.
Золото снова привлекает покупателей и стремится вернуть уровень $4 400 в ходе азиатских торгов в среду, найдя покупателей в районе $4 350. Все внимание по-прежнему сосредоточено на важных данных по индексу потребительских цен (CPI) в США, которые могут определить, продолжит ли золото рост или резко скорректируется.
Судьба золота зависит от отчета по инфляции CPI в США
Золото восстановило восходящий импульс после кратковременного отката на фиксации прибыли от достигнутого во вторник десятинедельного максимума $4 435.
Фундаментальный фон, похоже, не изменился: тупик между Соединенными Штатами (США) и Ираном вокруг переговоров о возобновлении работы Ормузского пролива, а также отдельные атаки США и поддерживаемых Ираном хуситов в Йемене на судоходство продолжают удерживать цены на нефть и опасения по поводу инфляции на повышенном уровне.
Однако это не мешает быкам по золоту, поскольку они сохраняют надежду на еще один умеренный отчет по инфляции в США после слабых данных по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль, которые помогли рынкам снизить ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре.
На момент публикации вероятность повышения ставки ФРС в сентябре, согласно инструменту FedWatch от CME Group, находится на уровне подбрасывания монеты, что вновь смещает внимание на публикацию данных по CPI в США, особенно на показатели базовой инфляции, поскольку они защищены от вызванных войной колебаний цен на энергоносители.
Ожидается, что годовой базовый CPI в июле вырастет на 2,5%, замедлившись с 2,6% в июне. Между тем, ожидается, что базовая инфляция CPI в июле поднимется до 0,2% в месячном исчислении (MoM) после нулевого значения в июне.
Перед решающим отчетом по инфляции в США золото сталкивается с двусторонними рисками: более высокие, чем ожидалось, показатели базового CPI, вероятно, усилят ставки на повышение ставки ФРС в сентябре, поддержав доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций США в ущерб недоходному золоту.
С другой стороны, более слабые показатели базовой инфляции могут придать новый импульс восходящему тренду драгметалла, поскольку данные дополнительно снизят ставки на повышение ставок ФРС в этом году и усилят нисходящий тренд USD.
Однако геополитическая премия за риск продолжит сохраняться и может сделать первоначальную реакцию золота на публикацию CPI недолгой.
Золото удерживается уверенно, поскольку нарратив стагфляции поддерживает длинные позиции CTA
По данным TD Securities, «драгоценные металлы сохраняют спрос», а желтый металл «удерживает рост и сохраняет длинные позиции CTA выше $4 400/унция, даже несмотря на то, что цены на нефть и ставки продолжают расти». В компании отмечают, что «недавняя динамика цен продолжает намекать на усиливающуюся стагфляционную тему на рынке золота», добавляя, что, хотя «данные по инфляции и ценообразование ФРС по-прежнему будут внимательно отслеживаться, для изменения текущего нарратива может потребоваться более сильный, чем ожидалось, показатель инфляции».
Технический анализ цены золота: дневной график
На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 398,04. Металл сохраняет бычий краткосрочный уклон, поскольку спотовая цена остается выше 21-дневной, 50-дневной и 100-дневной простых скользящих средних (SMA), при этом последняя обеспечивает ближайшую поддержку тренда в районе $4 388,40. 200-дневная SMA на уровне $4 500,55 выступает следующим крупным барьером на пути роста, тогда как индекс относительной силы (14) на уровне 67,03 приближается к зоне перекупленности, намекая, что последний подъем может терять импульс по мере приближения к этому долгосрочному препятствию.
Снизу немедленная поддержка видится в районе $4 398,04, за которым вплотную следует 100-дневная SMA на уровне $4 388,40, формируя неглубокий кластер спроса, прежде чем более глубокая поддержка появится на 50-дневной SMA около $4 147,80 и 21-дневной SMA в районе $4 133,91. Сверху решительный прорыв выше 200-дневной SMA на уровне $4 500,55 откроет путь к продолжению более широкого бычьего тренда, тогда как неспособность преодолеть этот уровень оставит золото в фазе консолидации выше своих кратко- и среднесрочных средних
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Месячное значение (MoM) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с предыдущим месяцем. Индекс CPI без учета продовольствия и энергии (CPI Ex Food & Energy) исключает волатильные компоненты продовольствия и энергии, чтобы дать более точное измерение ценового давления. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.
Узнать большеСледующий релиз: ср авг. 12, 2026 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 0.2%
Предыдущее значение: 0%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.