Прогноз по золоту: возобновит ли инфляция CPI в США восходящий тренд XAU/USD?
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото консолидируется вблизи недельного минимума после тестирования отметки $4 300 в начале пятницы на фоне ожидания отчета по CPI в США.
- Доллар США сохраняет рост, обусловленный инфляционными данными по PPI, на фоне расширения конфликта на Ближнем Востоке и роста цен на нефть.
- Золото пробило предыдущий диапазон вниз, поскольку RSI развернулся в медвежью сторону. Что дальше?
Золото держится вблизи недельных минимумов около $4 310 в начале пятницы, восстанавливаясь после значительных потерь, понесенных после публикации данных по индексу цен производителей (PPI) в США и недавнего скачка цен на нефть.
Следующее значительное движение золота зависит от инфляции в США
Золото пытается восстановить часть понесенных ранее значительных потерь, поскольку трейдеры прибегают к смене позиций в преддверии исключительно важного отчета по инфляции, отраженной в индексе потребительских цен (CPI) в США.
Данные по CPI станут последней крупной публикацией по инфляции перед заседанием Федеральной резервной системы США (ФРС) по вопросам монетарной политики 15-16 сентября, что делает их одним из наиболее важных показателей при принятии решения о том, повысит ли ФРС процентную ставку или сохранит ставки без изменений.
Согласно инструменту CME Group FedWatch, после выхода сильных данных по PPI рынки повысили свои ставки на повышение ставки в сентябре до 72% примерно с 60%, зафиксированных до публикации данных.
В прошлом месяце PPI вырос на 0,4% после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,1% в июле. За 12 месяцев по август PPI вырос на 5,4% после роста на 4,8% в июле.
Это обеспечило мощный импульс доллару США (USD) по всему спектру рынка, чему также способствовал стремительный рост доходности казначейских облигаций США на фоне повышения инфляционных ожиданий, что оказало негативное влияние на золото, не приносящее дохода.
Инфляционные опасения усилились после того, как цены на нефть впервые почти за четыре месяца превысили $100 на фоне расширения конфликта на Ближнем Востоке.
Поддерживаемые Ираном хуситы в четверг установили контроль над йеменским портовым городом Моха и продвинулись вдоль побережья Красного моря к стратегически важным островам, сообщило BBC News со ссылкой на военные источники.
В то же время движение судов в Ормузском проливе оставалось ограниченным, а американские официальные лица, которых цитирует Wall Street Journal (WSJ), сообщили, что Иран вновь нарастил производство баллистических ракет.
Теперь следующее значительное движение золота зависит от данных по CPI в США, причем все внимание будет приковано к базовым показателям, поскольку они дают ФРС реальную картину, исключая обусловленное войной влияние на цены энергоносителей.
Ожидается, что годовой базовый CPI в августе вырастет на 2,4%, немного замедлившись по сравнению с ростом на 2,5% в июле. В месячном исчислении инфляция базового CPI, как ожидается, останется на уровне 0,2% за тот же период.
Неожиданно высокие данные по базовому CPI могут усилить ястребиные ожидания в отношении ФРС, подтвердив повышение ставки на следующей неделе. Это может укрепить доллар США и повысить доходность казначейских облигаций, что приведет к резкому снижению цены золота.
С другой стороны, более низкие, чем ожидалось, данные по базовому CPI могут побудить рынки сократить ожидания повышения ставки ФРС в сентябре, возродив интерес к покупкам слитков за счет доллара США.
Покупатели золота нацелились на данные по инфляции, поскольку риски со стороны ФРС, как ожидается, задержат, но не сорвут следующий этап роста
По мнению TD Securities, драгоценные металлы фактически «ждут данных по инфляции», а предстоящая публикация данных в США рассматривается как «следующий важный катализатор». Банк утверждает, что «неожиданно высокие данные укрепят ожидания действий ФРС и окажут давление на желтый металл», тогда как «менее тревожная инфляция в конечном итоге может стать первым катализатором, который приведет к началу притока в рынок следующей волны дискреционных позиций». В то же время TD Securities подчеркивает, что более широкий фон остается конструктивным, отмечая, что «поскольку ситуация на рынке драгоценных металлов по-прежнему в целом поддерживается возобновившейся тенденцией к девальвации доллара, активными покупками со стороны центральных банков и возобновившимся накоплением ETF, ястребиная позиция ФРС может лишь отложить сроки следующего этапа роста, а не спровоцировать существенное снижение».
Технический анализ цены золота: дневной график
На дневном графике XAU/USD торгуется на уровне $4 320,40, сохраняя осторожный медвежий настрой, поскольку цена находится между сгруппированными выше скользящими средними и расположенной ближе 50-дневной простой скользящей средней (SMA) ниже текущей цены. Спотовое золото удерживается выше 50-дневной SMA на уровне $4 268,52, которая обеспечивает первоначальную поддержку тренда, однако остается ограниченным снизу 100-дневной SMA на уровне $4 335,42, тогда как 21-дневная и 200-дневная SMA находятся еще выше, что указывает на уязвимость ралли, пока сохраняется эта структура. Индекс относительной силы (14) в районе 45 указывает на ослабление бычьего импульса и соответствует идее скорее консолидирующегося и мягкого уклона, чем импульсивного восстановления.
С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на 100-дневной SMA около $4 335,42; дневное закрытие выше этого барьера откроет путь к 21-дневной SMA на уровне $4 457,52, при этом долгосрочный предел роста находится на 200-дневной SMA около $4 538,45. С точки зрения снижения, 50-дневная SMA на уровне $4 268,52 является ключевым уровнем поддержки, за которым следует следить; закрытие ниже этого уровня, вероятно, усилит понижательное давление и откроет возможность более глубокого коррекционного снижения к предыдущим областям колебаний, не охваченным текущим набором скользящих средних.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Экономический индикатор
Индекс потребительских цен без учета продовольственных товаров и энергоносителей (м/м)
Инфляционные или дефляционные тенденции измеряются путем периодического суммирования цен на корзину репрезентативных товаров и услуг и представления данных в виде индекса потребительских цен (CPI). Данные по CPI собираются ежемесячно и публикуются Бюро статистики труда США. Месячное значение (MoM) сравнивает цены на товары в отчетном месяце с предыдущим месяцем. Индекс CPI без учета продовольствия и энергии (CPI Ex Food & Energy) исключает волатильные компоненты продовольствия и энергии, чтобы дать более точное измерение ценового давления. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), в то время как низкое значение рассматривается как медвежье.
Узнать большеСледующий релиз: пт сент. 11, 2026 12:30
Частота: Ежемесячно
Консенсус-прогноз: 0.2%
Предыдущее значение: 0.2%
Источник: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.