Прогноз по золоту: конструктивный прогноз остается в силе
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цены на золото торгуются с умеренным ростом выше отметки $4 200 в среду.
- Доллар США ускоряет свое падение до новых многонедельных минимумов на фоне снижения доходности.
- Следующей целью для желтого металла станет максимум декабря около $4 265.
Золото восстанавливает уверенность, оставляя позади незначительный откат во вторник, и вновь посещает область выше отметки $4 200 за тройскую унцию в среду.
Возрождение покупательского интереса происходит на фоне более глубокого отката доллара США, что заставляет индекс доллара США (DXY) отступить к уровням, которые последний раз наблюдались в конце октября, ниже ключевой поддержки 99,00.
Восходящий импульс драгоценного металла также поддерживается снижением доходности казначейских облигаций США по всему спектру, окруженным растущими ставками на еще одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой (ФРС) на следующей неделе.
Подтверждая вышеизложенное, отчет ADP показал, что частные работодатели США сократили 32 тыс. рабочих мест в ноябре, по сравнению с приростом в 47 тыс., о котором сообщалось в предыдущем месяце.
Если немного отдалиться, то общая картина все еще выглядит благоприятно для драгоценного металла. Действительно, золото завершило четвертый месяц роста подряд в ноябре, наконец, избавившись от падения в конце августа около $3 300. Добавьте к этому постоянные геополитические риски и продолжающиеся разговоры о новых снижениях ФРС, и у инвесторов есть множество причин продолжать покупать на откатах.
Конечно, настроение может измениться, если глобальный интерес к риску внезапно улучшится, особенно если заголовки о мирных переговорах между Россией и Украиной начнут казаться реальными. Это может лишить металл его статуса безопасного актива. Но до сих пор каждый откат встречался с охотными покупателями, и это многое говорит о базовом спросе.
Ожидания по ставкам также остаются значительным попутным ветром. Рынки продолжают закладывать в цены дальнейшее смягчение ФРС, ожидая почти 88 базисных пунктов снижения к концу 2026 года, что создает поддерживающий фон для недоходного актива, такого как золото.
Технический ландшафт
Продолжение восходящего тренда может привести к повторному тестированию максимума декабря на уровне $4 264 (1 декабря) в краткосрочной перспективе, в то время как прорыв этого уровня должен открыть путь к историческому максимуму на уровне $4 380 (17 октября), чуть выше уровня расширения Фибоначчи восходящего тренда 2024-2025 годов на уровне $4 437.
С другой стороны, 55-дневная скользящая средняя на уровне $4 027 предлагает промежуточное сопротивление перед недельной поддержкой на уровне $3 997 (18 ноября) и базой октября на уровне $3 886 (28 октября). Потеря последнего открывает возможность снижения к 50%-ной коррекции Фибоначчи восходящего тренда мая-октября на уровне $3 750.
Наконец, индикаторы импульса все еще благоприятствуют дополнительным ростам: индекс относительной силы (RSI) немного снижается до уровня около 61, указывая на то, что все еще есть место для дальнейших подъемов. Кроме того, средний направленный индекс (ADX), колеблющийся около 21, указывает на тренд, который, похоже, медленно набирает силу.
Что дальше?
Краткосрочный путь все еще сводится к знакомой тройке: ФРС, пульс данных США и состояние глобальных нервов. Любые признаки того, что ФРС склоняется к более мягкой политике или что рынок труда в США продолжает охлаждаться, будут поддерживать металл. И если геополитические риски не исчезнут решительно, инвесторам не потребуется новый конфликт, чтобы оправдать удержание некоторой страховки.
Пока доллар США испытывает трудности с нахождением значительного импульса, золото должно сохранять восходящий тренд, возможно, не резкий, но стабильный рост.
Итог
Тон золота остается бычьим. Покупатели все еще ведут рынок, откаты остаются привлекательными, а макроэкономический фон: более слабый доллар США, потенциальное смягчение ФРС и сохраняющаяся геополитическая напряженность, выполняет большую часть работы. Не похоже, что рынки готовятся к фейерверкам, но путь наименьшего сопротивления все еще выглядит вверх, и откаты больше являются возможностью, чем сигналом тревоги на данный момент.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.