Прогноз по EUR/USD: восстановление теперь должно преодолеть отметку 1.1800
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD набирает сильный восходящий импульс, пробивая барьер 1,1800.
- Доллар США продолжает демонстрировать нестабильные результаты на этой неделе, теряя gains вторника.
- Речь президента Трампа о состоянии Союза (SOTU) во вторник никого не удивила.
EUR/USD, похоже, наконец, проснулся, пытаясь оставить позади многодневную консолидацию и побуждая быков вернуть контроль на фоне возобновившейся слабости, которая наносит удар по доллару США (USD).
EUR/USD быстро оставляет позади вторничный сбой, стремясь уверенно преодолеть препятствие 1,1800 и тем самым проложить путь к потенциальному повторному тестированию месячных максимумов выше барьера 1,1900 в ближайшее время.
Тем временем, продавцы, похоже, вернулись к доллару США, тянув индекс доллара США (DXY) к двухдневным минимумам около 97,60 на фоне снижения доходности казначейских облигаций США по различным срокам.
ФРС: комфортно, но не привязано
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50% - 3,75% на своем заседании в конце января. Никаких сюрпризов. Рынки полностью учли это решение.
Изменение заключалось не в решении, а в тоне.
Политики звучали более уверенно на фоне экономической ситуации. Рост продолжает превышать прежние опасения, и, что важно, Федеральный открытый рынок (FOMC) больше не рассматривает риски занятости как ухудшающиеся. Инфляция остается несколько высокой, но срочность явно ослабла.
Голосование прошло с результатом 10 против 2, при этом двое членов выступили за снижение на 25 базисных пунктов. Этот раскол имеет значение. Он показывает, что центр тяжести остается стабильным, но дебаты не исчезли.
На пресс-конференции председатель Джером Пауэлл описал политику как находящуюся в хорошем состоянии и повторил, что решения будут приниматься строго на каждом заседании. Нет заранее установленного пути. Он приуменьшил недавние сюрпризы по инфляции, приписывая большую часть превышения тарифам, подчеркивая, что дезинфляция в сфере услуг продолжает развиваться. Важно, что никто не рассматривает повышение ставки как базовый сценарий.
Протоколы января подтвердили этот баланс. Большинство участников поддержали сохранение ставок на прежнем уровне. Несколько указали, что дальнейшее смягчение, вероятно, будет уместным, если инфляция будет снижаться, как ожидается, в то время как другие отметили, что повышение ставок все еще может быть оправдано, если ценовое давление окажется устойчивым.
С учетом стабильного роста и стабилизации рынка труда ФРС остается твердо зависимой от данных, а не переходит к агрессивным сокращениям.
ЕЦБ: терпение институционализировано
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил свои три ключевые ставки без изменений в единогласном и широко ожидаемом решении.
Сообщение было дисциплинированным. Среднесрочный прогноз все еще указывает на возвращение инфляции к целевому уровню 2%, и недавние данные существенно не изменили эту оценку. Давление на заработную плату, похоже, стабилизируется, хотя инфляция в сфере услуг остается под пристальным наблюдением. ЕЦБ продолжает ожидать умеренного снижения потребительских цен в 2026 году.
На своей пресс-конференции президент Кристин Лагард описала риски как в целом сбалансированные. Политика остается гибкой и зависимой от данных. Управляющий совет признал недавние движения на валютном рынке, но оценил их как находящиеся в пределах исторических норм, повторив, что нет целевого уровня обменного курса.
Рынки закладывают чуть более 7 базисных пунктов смягчения к концу года и в целом ожидают сохранения ставок на заседании 19 марта. Другими словами, терпение - это политика.
Позиционирование евро: уверенность с обеих сторон
Позиционирование в евро (EUR) усиливается.
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показывают, что спекулятивные нетто-долгие позиции выросли до почти 174,5 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 17 февраля, что является самым высоким уровнем с сентября 2020 года.
В то же время хедж-фонды и другие институциональные счета увеличили короткие позиции до около 235,8 тыс. контрактов, что является самым высоким уровнем с мая 2023 года. Когда как длинные, так и короткие позиции растут одновременно, это сигнализирует о растущей уверенности с обеих сторон, а не о чистом бычьем расширении.
Открытый интерес немного снизился до примерно 916,8 тыс. контрактов, чуть ниже рекордных максимумов. Это не тонкое ралли. Это настоящая борьба.
Нетто-позиционирование все еще благоприятствует евро (EUR), но увеличение противоположных коротких позиций усложняет путь вверх. Сделка становится более загруженной и более чувствительной к поступающим макроэкономическим катализаторам.
На данный момент EUR/USD остается в основном историей доллара США.
Что наблюдать
В ближайшей перспективе: доллар США все еще задает тон. Если данные по рынку труда в США останутся стабильными, инфляция не будет уверенно снижаться или геополитические напряженности вспыхнут, доллар, вероятно, сохранит контроль над направлением. Еженедельные заявки на пособие по безработице могут не быть блокбастером, но в этой среде даже данные второго уровня могут изменить ожидания. А выступления представителей ФРС? Они могут быстро изменить баланс, если тон изменится даже немного.
Риски: если ФРС останется осторожной дольше, особенно с учетом сильных данных из США, поддерживающих эту позицию, доллар сохраняет естественный пол. Это становится особенно актуальным против ЕЦБ, который фактически остается на месте и ждет более четких сигналов. С технической точки зрения, чистый пробой ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) изменит текстуру движения и откроет дверь для более глубокого коррекции.
Технический сценарий
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1808. Ближайший настрой слегка бычий, так как спот держится выше 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), сгруппированных около 1,1770–1,1690, а также поддерживает четкое расстояние от растущей 200-дневной SMA около 1,1660. Эта конфигурация предполагает, что попытки снижения поглощаются выше среднесрочной трендовой поддержки, несмотря на то, что индекс относительной силы (RSI) возвращается к 19, что указывает на слабую трендовую среду. Индекс относительной силы (RSI) около 50 подчеркивает сбалансированный импульс, поэтому дальнейшие gains потребуют решительного толчка от текущих уровней, а не продолжительного трендового движения.
Непосредственная поддержка находится на уровне 1,1766, пробой которой откроет следующие уровни снижения на 1,1578 и 1,1491, прежде чем появится более глубокая поддержка на 1,1469 и 1,1392. С верхней стороны начальное сопротивление расположено на уровне 1,2082, за которым следуют 1,2266 и затем 1,2350. Ближайшие SMA, находящиеся чуть ниже пары, укрепляют область 1,1766 как ключевое основание; удержание выше этого уровня сохранит умеренный бычий настрой и оставит возможность для повторного тестирования уровня 1,20 и барьера сопротивления 1,2082.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: все еще история доллара
На данный момент EUR/USD управляется гораздо больше Вашингтоном, чем Франкфуртом.
Пока путь повышения ставок ФРС на 2026 год не станет более ясным или еврозона не продемонстрирует более убедительный циклический подъем, ралли, вероятно, будут ощущаться умеренными, а не взрывными.
На данный момент это остается долларом первым, евро вторым.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.