Прогноз по EUR/USD: следующая поддержка на уровне 1.1700
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD находится под дополнительным давлением, проверяя уровень 1,1800 в понедельник.
- Доллар США восстанавливает дополнительный импульс и поднимается к многодневным максимумам.
- Торговля "Уорша" продолжает поддерживать доллар США.
EUR/USD сталкивается с новым давлением со стороны продаж, пробивая уровень поддержки 1,1800 и продолжая снижение после многолетних максимумов на уровнях, близких к барьеру 1,2100 на прошлой неделе.
Действительно, откат в паре в понедельник происходит на фоне продолжения сильного отскока доллара США, в то время как инвесторы продолжают оценивать недавнее назначение Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы (ФРС) с мая. При этом индекс доллара США (DXY) поднимается до свежих шестидневных максимумов, значительно превышающих уровень 97,00, на фоне роста доходности казначейских облигаций США по всему спектру.
Кроме того, ожидается, что осторожность среди трейдеров возрастет перед заседанием ЕЦБ в четверг и ключевыми публикациями данных из США.
ФРС: спокойная уверенность, нет спешки с действиями
Федеральная резервная система (ФРС) оставила целевой диапазон процентных ставок (FFTR) без изменений на уровне 3,50%–3,75% на своем январском заседании, что не стало сюрпризом для рынков.
Политики звучали немного более уверенно в отношении перспектив роста, отметив, что экономическая активность все еще расширяется уверенными темпами. Инфляция снова была описана как несколько повышенная, и неопределенность остается высокой, но ключевым изменением стало то, что Комитет по открытым рынкам (FOMC) больше не видит увеличения рисков снижения занятости. Решение было принято с голосованием 10–2, при этом Миран и Уоллер проголосовали против в пользу снижения на четверть пункта.
Председатель Джером Пауэлл подтвердил на пресс-конференции, что экономика США остается устойчивой и что текущая политика является уместной. Он отметил признаки стабилизации на рынке труда, такие как замедление роста рабочих мест, что указывает на более слабый спрос на рабочую силу. Пауэлл приписал большую часть недавнего роста инфляции товарам, на которые повлияли тарифы, в то время как цены на услуги продолжают снижаться. Он заявил, что тарифные эффекты, вероятно, достигнут пика к середине года, и подчеркнул, что решения по политике будут приниматься на основе каждого заседания, без повышения ставок в качестве базового сценария, учитывая, что риски несколько сбалансировались.
ЕЦБ: в режиме ожидания, но на чеку
Европейский центральный банк (ЕЦБ) также оставил ставки без изменений на заседании 18 декабря, приняв более спокойный и терпеливый тон, что отодвинуло ожидания ближайших снижений ставок. Небольшие улучшения в прогнозах роста и инфляции помогли укрепить эту позицию.
Согласно протоколам ЕЦБ, опубликованным в прошлом месяце, чиновники ясно дали понять, что нет срочности в изменении курса. С инфляцией, близкой к целевому уровню, они считают, что могут позволить себе быть терпеливыми, даже несмотря на то, что сохраняющиеся риски требуют гибкости.
Члены Управляющего совета (GC) подчеркивали, что терпение не следует путать с самодовольством. Политика рассматривается как находящаяся в "хорошем состоянии" на данный момент, но не на автопилоте.
Рынки, похоже, восприняли это сообщение, так как ожидается, что ставки останутся без изменений 5 февраля, при этом в течение года ожидается снижение на чуть менее 5 базисных пунктов.
Позиционирование: уверенность медленно восстанавливается
Спекулятивное позиционирование продолжает склоняться в пользу единой валюты, с признаками того, что уверенность может начинать восстанавливаться.
Действительно, данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 27 января, показывают, что неторговые чистые длинные позиции выросли до двухнедельных максимумов около 132,1K контрактов. В то же время институциональные игроки увеличили свои короткие позиции, которые теперь составляют около 181,6K контрактов.
Открытый интерес также значительно увеличился, поднявшись до около 929,3K контрактов, что является самым высоким уровнем за шесть недель, что указывает на то, что участие снова увеличивается, и с ним происходит осторожное возвращение уверенности.
Интересно, что данные по открытому интересу и объемам за прошлую неделю, похоже, предвосхитили коррекционное движение, наблюдаемое в конце недели.
Что может направить следующий шаг
В краткосрочной перспективе: Внимание, вероятно, останется сосредоточенным на долларе США, поскольку рынки вновь сосредоточатся на поступающих данных из США, особенно с рынка труда. В Европе внимание будет обращено на предварительные данные по инфляции, в то время как предстоящее событие ЕЦБ вряд ли вызовет большой интерес в FX-галактике.
Риски: ФРС, которая остается осторожной дольше, может быстро вернуть импульс в пользу доллара США. С технической точки зрения, чистый прорыв ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) также увеличит риск более глубоких и устойчивых коррекций.
Технический уголок
Отскок доллара продолжает давить на EUR/USD, который сталкивается с следующим временным уровнем поддержки в диапазоне 1,1700–1,1680, где расположены 55-дневная и 100-дневная SMA. Ниже этого уровня появляется ключевая 200-дневная SMA на 1,1608, в то время как потеря этого региона может открыть дверь для потенциального тестирования минимума ноября 2025 года на уровне 1,1468 (5 ноября) перед базой августа на уровне 1,1391 (1 августа).
С другой стороны, непосредственное сопротивление находится на уровне потолка 2026 года на 1,2082 (28 января), за которым следует максимум мая 2021 года на 1,2266 (25 мая) и затем максимум 2021 года на 1,2349 (6 января).
Кроме того, индикаторы импульса показывают, что в краткосрочной перспективе могут быть дополнительные gains, хотя некоторую осторожность нельзя исключать. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) снижается к области 51, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 33 указывает на довольно устойчивый тренд.
Итог: США по-прежнему задают тон
На данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием событий в США, чем под влиянием чего-либо, происходящего в еврозоне.
Пока ФРС не предоставит более четкие указания по своему курсу ставок на 2026 год или еврозона не продемонстрирует более убедительный циклический подъем, любой рост, вероятно, будет постепенным, а не превратится в четкий, решительный прорыв.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.