Прогноз по EUR/USD: насколько убедителен отскок?
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD добавляет к росту среды, восстанавливая уровень 1,1500 и выше.
- Доллар США торгуется с заметными потерями на фоне сильного отката доходности казначейских облигаций США.
- Шатдаун правительства США официально стал самым длительным в истории.
EUR/USD продолжает восстановление выше отметки 1,1500 в четверг, опираясь на восстановление предыдущего дня и увеличивая дистанцию от недавних минимумов около 1,1470.
Дополнительный рост происходит на фоне возобновившегося и довольно интенсивного давления продаж на доллар США (USD), что заставляет индекс доллара США (DXY) покинуть область недавних многомесячных максимумов и вернуться ниже ключевой поддержки на уровне 100,00. Движение вниз по доллару также сопровождается аналогичным откатом доходности казначейских облигаций США по всему спектру.
Вашингтонская неразбериха начинает ощущаться
Шатдаун правительства достиг 37 дня, что является самым длительным в истории США, и пока нет признаков прогресса.
В Вашингтоне игра в обвинения идет полным ходом. Обе стороны продолжают указывать друг на друга, но ни одна из них, похоже, не делает реальных шагов к открытию правительства.
Тем временем последствия распространяются. Более миллиона федеральных сотрудников по-прежнему выходят на работу без оплаты, а еще 600 000 были отправлены домой. Технически закон 2019 года гарантирует, что они получат зарплату после завершения шатдауна, но некоторые недавние высказывания президента Трампа вызвали сомнения в том, будет ли это обещание выполнено.
Рейсы по всей территории США и помощь в области энергетики для домохозяйств с низким доходом могут стать следующими жертвами шатдауна.
Тем временем Сенат сегодня снова собрался, пытаясь еще раз найти путь вперед. Президент Трамп, в свою очередь, призывает республиканцев в Сенате положить конец тупиковой ситуации по краткосрочному законопроекту о расходах, отменив флибустьер, против чего все еще выступают лидеры Республиканской партии.
Торговые трения остывают, но едва ли
После недель трений президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин наконец встретились в Южной Корее на прошлой неделе, дав рынкам краткий момент для выдоха. Результат: еще одна пауза в торговой войне между США и Китаем.
После почти двух часов переговоров Трамп заявил, что США отменят некоторые тарифы, в то время как Китай согласился возобновить импорт соевых бобов, сохранить экспорт редкоземельных металлов на стабильном уровне и более активно сотрудничать в борьбе с контрабандой фентанила. Позже Пекин подтвердил, что обе стороны согласились продлить свое торговое перемирие еще на год, что является скромным, но желанным признаком стабильности после ранее сложных переговоров в Малайзии.
ФРС сохраняет осторожный тон
Федеральная резервная система (ФРС) приняла взвешенный подход на своем заседании 29 октября, снизив ставки на 25 базисных пунктов и возобновив скромные покупки казначейских облигаций для смягчения давления на денежные рынки.
Решение, принятое с голосованием 10–2, снизило целевой диапазон до 3,75%–4,00%, что полностью соответствовало ожиданиям рынков. Установители ставок охарактеризовали этот шаг как защиту от охлаждения рынка труда, а не как начало нового цикла смягчения.
Во время своей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл признал растущие разногласия внутри Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) и предостерег инвесторов не рассчитывать на еще одно снижение ставки в декабре.
Рынки сейчас закладывают в цены чуть более 17 базисных пунктов дополнительного смягчения к концу года и почти 84 базисных пункта к концу 2026 года.
ЕЦБ рад оставаться на месте
В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) на прошлой неделе оставил ставки без изменений на уровне 2,00% на третьем подряд заседании и не предложил никаких новых указаний. На данный момент чиновники, похоже, довольны тем, что рост и инфляция находятся вблизи целевого уровня, что является редким признаком стабильности среди крупных центральных банков.
После снижения ставок на два процентных пункта ранее в этом году ЕЦБ явно перешел в режим ожидания.
Президент Кристин Лагард отметила, что глобальные риски несколько снизились после недавних торговых событий и частичного снижения тарифов в Вашингтоне, но предостерегла, что неопределенность остается высокой.
С учетом того, что подразумеваемые ставки указывают на около 10 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года, рынки, похоже, считают, что цикл снижения ставок ЕЦБ практически завершен, по крайней мере, на данный момент.
Технический анализ
На данный момент EUR/USD, похоже, встретил некоторое достойное сопротивление около 1,1470 (5 ноября), самого низкого уровня с августа.
В случае, если медведи вновь возьмут контроль, уровень поддержки на уровне 1,1468 (5 ноября) должен предложить начальную поддержку, перед августовской впадиной на уровне 1,1391 (1 августа) и ключевой 200-дневной скользящей средней на уровне 1,1338. На юг от этого находится недельный минимум на уровне 1,1210 (29 мая), перед майским дном на уровне 1,1064 (12 мая).
В противоположном направлении 100-дневная и 55-дневная скользящие средние на уровнях 1,1664 и 1,1668 соответственно предлагают временные препятствия перед недельным максимумом на уровне 1,1728 (17 октября) и октябрьским пиком на уровне 1,1778 (1 октября). Выше этого находится потолок 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября), поддерживаемый порогом 1,2000.
Тем временем индикаторы импульса остаются негативными: индекс относительной силы (RSI) поднимается почти до 41, в то время как средний направленный индекс (ADX) близок к 20, что указывает на тренд, который продолжает набирать силу.
Что дальше
EUR/USD, похоже, находится в фазе консолидации на данный момент, ожидая катализатора, достаточно сильного, чтобы вывести его из диапазона: внезапное изменение позиции ФРС, изменения в глобальной склонности к риску или свежий спрос на активы еврозоны в ущерб их американским аналогам могут помочь, но до тех пор именно действия доллара США должны продолжать определять нарратив.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.