Прогноз по EUR/USD на неделю: ФРС спокойна, ЕЦБ стабилен, но доллар все еще ведет
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD сохраняет свою непредсказуемую динамику в районе 1,1800.
- Доллар США немного ослабел на фоне неопределенности в торговле и геополитической напряженности.
- Внимание инвесторов теперь переключается на отчет о рынке труда США на следующей неделе.
- Инфляция в Германии, согласно предварительным данным, немного снижается в феврале.
EUR/USD по-прежнему испытывает трудности с нахождением реального импульса. Пара пыталась стабилизироваться, но моментум продолжает угасать, оставляя дверь открытой для дальнейшего ослабления. Если продавцы смогут убедительно пробить месячное дно около 1,1740, внимание быстро переключится на критическую 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA).
К концу недели EUR/USD демонстрирует лишь незначительные приросты. Барьер в 1,1800 остается упрямо недоступным, и эта неспособность пробиться выше говорит сама за себя.
Непостоянные ценовые движения соответствуют более широкой атмосфере на глобальных рынках. Не было четкого направления, лишь стабильное переваривание решения Верховного суда США против глобальных тарифов президента Трампа на прошлой неделе. Добавьте к этому возобновившуюся торговую неопределенность и растущую геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, когда Вашингтон и Тегеран снова находятся в словесной конфронтации, и неудивительно, что уверенность была ограниченной.
В этой обстановке активы скорее дрейфуют, чем движутся в тренде.
ЕЦБ: уверенность, но не самодовольство
Европейский центральный банк также оставил ставки без изменений, единогласно и в соответствии с широко ожидаемым решением.
Сообщение было дисциплинированным. Инфляция по-прежнему прогнозируется на уровне 2% в среднесрочной перспективе. Давление на заработную плату стабилизируется, инфляция в сфере услуг остается под пристальным наблюдением, и ожидается умеренное снижение цен в 2026 году.
Ключевым моментом на этой неделе стало свидетельство Кристин Лагард перед Европейским парламентом. Она звучала уверенно, но осторожно. Инфляция, настаивала она, движется к возвращению к 2% со временем, при этом давление на цены на продукты питания постепенно ослабевает до 2026 года. Она подчеркнула поддержку со стороны устойчивого роста заработной платы, крепкого рынка труда и более уверенных инвестиций. В то же время она повторила, что ЕЦБ следит за евро, но не нацеливается на него, и отметила, что пока нет видимых признаков потерь рабочих мест из-за ИИ.
Вывод прост: ЕЦБ считает, что политика хорошо откалибрована, но остается полностью зависимой от данных и готова корректировать ее при необходимости.
Что касается инфляции, предварительные данные из Германии указывают на рост индекса потребительских цен (CPI) на 1,9% в годовом исчислении в феврале, что немного ниже 2,0%, зафиксированного в начале года. Умеренное охлаждение, но ничего драматичного.
Позиционирование: уверенность с обеих сторон
Данные по позиционированию рассказывают интересную историю. Спекулятивные чистые длинные позиции по евро достигли своих самых высоких уровней с 2020 года. В то же время короткие позиции также резко возросли.
Когда обе стороны одновременно увеличивают свою экспозицию, это сигнализирует о уверенности и напряженности, а не о ставке в одну сторону.
Открытый интерес остается высоким. Это не тонкое, неликвидное движение. Это настоящая битва.
Чистое позиционирование по-прежнему в целом благоприятствует евро, но накопление противоположных коротких позиций делает восходящий потенциал более хрупким и высокочувствительным к поступающим макроэкономическим сюрпризам.
Краткосрочные драйверы: доллар по-прежнему задает темп
В краткосрочной перспективе доллар США продолжает задавать тон. Заголовки новостей о торговле и геополитические события добавляют шум, а относительное спокойствие со стороны ЕЦБ мало что меняет в балансе.
Сценарий риска ясен. Если ФРС сохранит свою осторожную позицию, а данные из США останутся крепкими, доллар сохраняет естественный уровень поддержки. Решительное пробитие ниже 200-дневной SMA существенно ослабит техническую картину и увеличит вероятность более глубокой коррекции.
Технический уголок
На дневном графике EUR/USD торгуется на уровне 1,1815. Ближайший настрой слегка бычий, так как спот держится выше растущих 55- и 100-дневных простых скользящих средних (SMA), которые торгуются чуть ниже 1,1800 и хорошо группируются выше 200-дневной SMA около 1,1700, указывая на основную восходящую структуру тренда. Ценовое действие консолидируется после позднего роста, но индекс относительной силы (RSI) около 51 остается немного выше своей средней линии, что предполагает, что покупатели сохраняют небольшое преимущество в моментуме, несмотря на угасание среднего направленного индекса (ADX), который указывает на потерю силы тренда, а не на его разворот.
Непосредственная поддержка возникает на уровне 1,1766, где горизонтальная поддержка выравнивается под спотом и совпадает с ближайшими SMA, а пробитие ниже этой области откроет следующий уровень снижения на 1,1578. Сверху начальное сопротивление наблюдается на уровне 1,2082, первом отмеченном горизонтальном барьере выше рынка, с продолжением роста, нацеленным на 1,2266, а затем на 1,2350. Пока EUR/USD защищает 1,1766 на дневных закрытиях, путь наименьшего сопротивления благоприятствует дальнейшим тестам верхнего сопротивления, в то время как устойчивое движение ниже этого уровня вернет внимание к более широкой зоне поддержки, начинающейся около 1,1578.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Макронастрой: Вашингтон за рулем
В данный момент EUR/USD движется гораздо больше под влиянием Вашингтона, чем Франкфурта.
Пока путь повышения ставок ФРС на 2026 год не станет яснее, или еврозона не продемонстрирует более убедительный циклический подъем, ралли, вероятно, останутся умеренными и уязвимыми.
На данный момент приоритет остается за долларом, а евро идет вторым.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.