Прогноз по EUR/USD: между неопределенностью ФРС и терпением ЕЦБ
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD удается восстановить некоторую стабильность, нацеливаясь на барьер 1,1800.
- Доллар США столкнулся с возобновившимся давлением продаж, что привело к частичному снижению недавних прибылей.
- Трейдеры теперь будут ожидать дальнейших комментариев представителей ФРС и данных PMI.
Евро (EUR) начал неделю на более сильной ноте, пара EUR/USD немного вернулась к многодневным максимумам чуть ниже уровня 1,1800.
Отскок произошел, когда доллар США (USD) потерял некоторую силу, даже несмотря на то, что доходности казначейских облигаций продолжают расти. Индекс доллара США (DXY) утратил часть ралли, произошедшего на прошлой неделе после заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC), так как инвесторы ожидали свежих комментариев от представителей ФРС и ключевых опросов деловой активности с обеих сторон Атлантики.
Неоднозначное сообщение ФРС
ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября, ссылаясь на охлаждение на рынке труда. Однако инфляция остается проблемой, и центральный банк отметил, что она все еще "в некоторой степени повышена".
Обновленная точечная диаграмма указывает на еще 50 базисных пунктов смягчения до конца года, меньшие сокращения в 2026 и 2027 годах, а также медианную процентную ставку на уровне 3,6% в 2025 году. Прогнозы роста немного повысились до 1,6%, в то время как уровень безработицы остался на уровне 4,5%, а прогнозы по инфляции не изменились.
Не все были согласны. Новый губернатор Стивен Миран выступил за более глубокое снижение на 50 б.п.
Председатель Джером Пауэлл, выступая на пресс-конференции, признал, что рост занятости замедлился, потребительские расходы охладились, а инфляция составляет 2,7% по общему индексу PCE и 2,9% по базовому показателю. Он обвинил тарифы в повышении цен, но отметил, что инфляция в сфере услуг снижается. Пауэлл описал риски как "более сбалансированные" и подчеркнул, что ФРС движется ближе к нейтральной позиции, при этом уменьшая аппетит к более резким снижением ставок.
ЕЦБ сохраняет стабильность на фоне приближения инфляции к цели
Европейский центральный банк (ЕЦБ) ранее в этом месяце оставил все три процентные ставки без изменений, придерживаясь подхода, основанного на данных, заседание за заседанием.
Чиновники заявили, что инфляция в значительной степени соответствует среднесрочной цели в 2%. Базовая инфляция ожидается на уровне 2,4% в 2025 году, снижаясь до 1,9% в 2026 году и 1,8% в 2027 году.
Президент Кристин Лагард описала ЕЦБ как находящийся в "хорошем положении", с более сбалансированными рисками. Она подчеркнула, что решения по ставкам будут полностью зависеть от поступающих данных.
Торговые напряженности ослабевают, но тарифы остаются
На торговом фронте напряженность между Вашингтоном и Пекином несколько ослабла после того, как обе стороны согласовали 90-дневное продление своего перемирия. Тем не менее, тарифы остаются высокими: США продолжают облагать китайские товары налогом в 30%, в то время как Китай применяет 10% тариф на импорт из США.
Тем временем Вашингтон достиг соглашения с Брюсселем: ЕС согласился снизить тарифы на американские промышленные товары и упростить доступ для американских сельскохозяйственных и морепродуктов. В ответ США ввели 15% тариф на большинство импортируемых товаров из ЕС. Автомобильные тарифы остаются на повестке дня, ожидая обсуждений по регулированию со стороны ЕС.
Спекулянты сокращают бычьи ставки
Спекулятивный аппетит к евро охладился. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 16 сентября, показали, что неторговые чистые длинные позиции упали до пятинедельных минимумов около 117,8K контрактов. Кроме того, институциональные трейдеры также сократили чистые короткие позиции до около 167,4K контрактов, на фоне снижения открытого интереса до примерно 855,5K контрактов, что указывает на ослабление уверенности с обеих сторон.
Технические уровни для наблюдения
EUR/USD демонстрирует признаки стабилизации после трех последовательных дней потерь.
Сверху ключевым уровнем является потолок 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября). Прорыв выше откроет путь к психологическому уровню 1,2000.
Поддержка находится сначала на 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1672, затем на недельном минимуме на уровне 1,1574 (27 августа) и на августовском минимуме на уровне 1,1391 (1 августа).
Сигналы импульса выглядят конструктивно, хотя и несколько подавленно: Индекс относительной силы (RSI) снизился до уровня около 56, указывая на стабильный, но ослабевающий покупательский импульс. Более того, Средний направленный индекс (ADX), колеблящийся около 17, подчеркивает тренд, который не обладает силой.
Дневной график EUR/USD
Что дальше для EUR/USD?
Дальнейшие прибыли в паре нельзя исключать в относительно краткосрочной перспективе. Однако для этого движения может потребоваться более сильный катализатор, чтобы уверенно прорваться выше: такое движение может произойти в результате потенциального голубиного поворота ФРС, ротации из американских активов в пользу европейских, ощутимого прогресса в торговле или признаков того, что ЕЦБ готов удерживать ставки на прежнем уровне дольше.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.