Прогноз по EUR/USD: испытание 200-дневной SMA не за горами?
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD, похоже, встретила некоторое сопротивление в районе 1,1470 на данный момент.
- Доллар США достиг новых многомесячных максимумов на фоне роста доходности.
- Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США (ISM Services PMI) и отчет ADP в октябре превзошли ожидания.
Пара EUR/USD продолжила свое падение в среду, опустившись обратно к области 1,1470, что является ее самым низким уровнем с августа, поскольку недавний медвежий тренд пары не показывает признаков остановки.
Снижение происходит на фоне продолжающегося укрепления доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY) поднялся еще выше, тестируя свою 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) около 100,40, чему способствовал значительный рост доходности казначейских облигаций США по нескольким срокам.
Застой в Вашингтоне начинает сказываться
Шатдаун правительства продолжается уже 36-й день, что является самым длительным в истории США, и конца этому пока не видно.
В Вашингтоне продолжается игра в обвинения. Обе стороны указывают друг на друга, но ни одна из них не предпринимает видимых шагов для открытия правительства. Сенат уже 14 раз пытался, но не смог принять временный законопроект о финансировании, одобренный Палатой представителей, в то время как сама Палата не заседала с начала шатдауна.
Тем временем, обычные американцы испытывают трудности. Более миллиона федеральных служащих продолжают работать без зарплаты, а около 600 000 находятся в отпуске без содержания. Согласно закону 2019 года, после окончания шатдауна им обещана компенсация, но недавние комментарии президента Трампа вызвали у некоторых работников беспокойство о том, будет ли это обещание выполнено.
Кроме того, последствия распространяются за пределы Вашингтона. В аэропортах не хватает персонала, национальные парки закрыты, и критически важные государственные услуги начинают накапливать задержки. Чем дольше это продолжается, тем больше ущерб не только для финансов домохозяйств, но и для доверия к способности Вашингтона поддерживать работу страны.
Торговые напряжения остаются на заднем плане
После недель трений президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин встретились в Южной Корее на прошлой неделе, что принесло рынкам небольшое облегчение: еще одна пауза в торговой войне между США и Китаем.
После почти двух часов переговоров Трамп заявил, что США отменят некоторые тарифы, в то время как Китай согласился возобновить импорт сои, продолжить экспорт редкоземельных металлов и усилить сотрудничество по борьбе с торговлей фентанилом. Позже Пекин подтвердил, что обе стороны договорились продлить торговое перемирие еще на год, что является скромным, но приветствуемым признаком стабильности после предыдущих переговоров в Малайзии.
История осторожного ФРС
Федеральная резервная система (ФРС) приняла взвешенный подход на заседании 29 октября, снизив ставки на 25 базисных пунктов и объявив о скромном возобновлении покупок казначейских облигаций для снижения давления на денежные рынки.
Решение, принятое с результатом 10–2, снизило целевой диапазон до 3,75%–4,00%, что было широко ожидаемо рынками. Официальные лица описали снижение как предосторожность против охлаждения рынка труда, а не начало нового цикла смягчения.
На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл признал растущие разногласия в Комитете по открытым рынкам (FOMC) и предупредил инвесторов не рассчитывать на еще одно снижение ставки в декабре.
Рынки сейчас закладывают около 16 базисных пунктов дополнительного смягчения до конца года и около 77 базисных пунктов к концу 2026 года.
ЕЦБ остается в режиме ожидания
На другой стороне Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на уровне 2,00% на третьем подряд заседании на прошлой неделе, не предложив ничего нового в плане руководства. На данный момент официальные лица довольны стабильным ростом и инфляцией, близкой к целевому уровню, что является редкой роскошью среди крупных центральных банков.
После снижения ставок на два процентных пункта ранее в этом году ЕЦБ перешел в режим ожидания. Президент Кристин Лагард отметила, что некоторые глобальные риски уменьшились после последних торговых событий и частичного снижения тарифов в Вашингтоне, но предупредила, что неопределенность остается высокой.
С учетом предполагаемых ставок, указывающих на чуть более 8 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года, инвесторы, похоже, убеждены, что цикл снижения ставок ЕЦБ в значительной степени завершен, по крайней мере, на данный момент.
Технический уголок
Выраженная коррекция приближает EUR/USD к зоне перепроданности, возрождая надежды на возможный технический отскок в краткосрочной перспективе. Однако на данный момент настроение остается мрачным.
Далее на юг появляется ноябрьская база на уровне 1,1468 (5 ноября), перед августовским минимумом на 1,1391 (1 августа) и ключевой 200-дневной SMA на 1,1332. Следующим на понижении идет недельный минимум на 1,1210 (29 мая), перед майской впадиной на 1,1064 (12 мая).
В противоположность этому, 100-дневная и 5-дневная SMA на уровнях 1,1663 и 1,1669 соответственно предлагают промежуточное сопротивление, за которым следует недельный максимум на 1,1728 (17 октября) и октябрьский пик на 1,1778 (1 октября). Далее вверх находится потолок 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября) перед отметкой 1,2000.
Тем временем, индикаторы моментума продолжают указывать на медвежью сторону: индекс относительной силы (RSI) колеблется около уровня 32, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 20 указывает на тренд, который продолжает набирать обороты.
Дневной график EUR/USD
Что дальше
На данный момент EUR/USD остается в привычной зоне, ожидая катализатора, достаточно сильного, чтобы вывести ее из диапазона. Более мягкая позиция ФРС, улучшение глобальных настроений к риску или возобновленный интерес к активам еврозоны могут предоставить некоторое пространство для маневра, но до тех пор динамика доллара продолжает диктовать условия.
Евро - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Евро является валютой 19 стран Европейского союза, входящих в еврозону. Это вторая валюта в мире, которая пользуется наибольшим спросом в торговле после доллара США. В 2022 году на нее приходился 31% всех операций с иностранной валютой, при этом средний ежедневный оборот составлял более 2,2 трлн долларов в день. EUR/USD - самая активно торгуемая валютная пара в мире, на нее приходится примерно 30% транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль над инфляцией, либо стимулирование экономического роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно благоприятствуют евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция растет сильнее, чем ожидалось, особенно если она превышает целевой уровень ЕЦБ 2%, это вынуждает ЕЦБ повышать процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими странами обычно идут на пользу евро, так как делают регион более привлекательным местом для глобальных инвесторов.
Публикуемые данные отражают состояние экономики и могут повлиять на курс евро. Такие показатели, как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут повлиять на курс единой валюты. Сильная экономика полезна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим странам еврозоны (Германия, Франция, Италия и Испания) имеют особое значение, поскольку на них приходится 75% экономики еврозоны.
Еще одним важным релизом для евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает на своем экспорте, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованные товары на экспорт, то ее валюта будет расти в цене исключительно за счет дополнительного спроса со стороны иностранных покупателей, желающих приобрести эти товары. Таким образом, положительное сальдо торгового баланса укрепляет валюту, и наоборот.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.