Прогноз по EUR/USD: быкам необходимо преодолеть отметку 1.1660, чтобы обеспечить дополнительный рост
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD достиг недельных максимумов выше 1,1600, прежде чем снова снизиться.
- Доллар США сохраняет колеблющуюся торговлю на фоне повсеместного отсутствия волатильности.
- Протоколы ЕЦБ указывают на осторожность, а не на срочность.
EUR/USD испытывал трудности с развитием своего недельного отскока в четверг, когда глобальные рынки в основном переходили в режим консолидации, так как торговля в США ослабла из-за празднования Дня благодарения.
Кроме того, резкие колебания цен пары отражают неопределенный тон в долларе США (USD), даже несмотря на то, что ожидания дополнительных снижений ставок Федеральной резервной системы (ФРС) продолжают поддерживать более широкий фон.
Тем не менее, индекс доллара США (DXY) застрял рядом с многодневными минимумами около 99,60, колеблясь между небольшими приростами и потерями после нескольких дней снижения, включая пробитие ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 99,74.
Шатдаун завершен... но часы уже тикают
Вашингтон, возможно, снова открылся после 43-дневного правительственного шатдауна, но никто не делает вид, что это постоянное решение. Законодатели просто согласились продолжать финансирование правительства до 30 января, что означает, что еще одна политическая конфронтация уже запланирована.
Что отличает эту ситуацию, так это то, кто провел черту. Бюджетные споры обычно включают республиканцев, требующих более жестких расходов, но демократы оказались теми, кто настаивал на своем, утверждая, что пауза необходима, чтобы подчеркнуть растущие расходы на медицинское страхование, затрагивающие 24 миллиона американцев. Республиканцы ответили, что этот трюк вызвал ненужные нарушения, задержки в выплатах, неоплаченные федеральные рабочие места и приостановленные услуги, в то время как национальный долг продолжает расти к 38 триллионам долларов, увеличиваясь примерно на 1,8 триллиона долларов каждый год. Это не совсем устойчивый фон.
Дипломатия получает проблеск надежды
Также наблюдается небольшое движение на геополитическом фронте. Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что он готов работать с поддерживаемым США планом по продвижению мирных переговоров с Россией и сказал, что открыт для прямого общения с президентом Трампом для разрешения спорных вопросов. Он подчеркнул, что ключевые европейские игроки также должны быть вовлечены.
Трамп, выступая отдельно, предположил, что сделка "приближается", хотя без подробностей.
Существует даже разговор о том, что Зеленский может вскоре поехать в США, чтобы продвинуть обсуждения, но Вашингтон пока ничего не подтвердил. Оптимизм растет, но тихо: Россия продолжает настаивать на том, что не подпишет никакое соглашение, которое не соответствует ее целям.
ФРС: Не готова переходить к смягчению
Федеральная резервная система предоставила именно то, что ожидали рынки 29 октября, снижение на 25 базисных пунктов и мягкий перезапуск покупок казначейских облигаций, чтобы поддерживать стабильность денежного рынка.
Голосование завершилось со счетом 10–2, что привело к диапазону целевых ставок ФРС (FFTR) на уровне 3,75%–4,00%. Сообщение было ясным: это страховка, а не начало большого цикла снижения.
Председатель Джером Пауэлл напомнил рынкам, что мнения внутри FOMC все еще сильно разделены, и снижение в декабре не является решенным вопросом.
Протоколы подтвердили эту осторожность. Большинство политиков считали снижение уместным, но другие предупреждали, что слишком быстрое смягчение может замедлить путь обратно к инфляции на уровне 2%.
Тем не менее, рынки остаются склонными к "голубиной" позиции, оценивая вероятность еще одного снижения 10 декабря на уровне 79% и около 86 базисных пунктов смягчения к концу 2026 года.
ЕЦБ: Счастлив оставаться на месте пока
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки на уровне 2,00% на третьем подряд заседании. С учетом того, что инфляция и рост находятся близко к целевым значениям, а ЕЦБ уже провел 200 базисных пунктов снижения в этом году, политики не видят особой срочности в изменении политики.
Президент Кристин Лагард признала, что глобальные риски немного успокоились, отчасти благодаря потеплению в торговых отношениях между США и Китаем. Но неопределенность остается высокой, и чиновники не хотят действовать преждевременно.
Протоколы заседания, опубликованные в четверг, показали, что политики считают, что дальнейшее смягчение может не понадобиться, и они определенно не спешат с снижением ставок.
Рынки согласны: цены подразумевают почти 98% вероятность неизменности политики в следующем месяце, при этом ожидается лишь небольшое смягчение до 2026 года.
Технический уголок
Отскок EUR/USD пока хорошо удерживается на этой неделе, и пара выглядит все более готовой преодолеть отметку 1,1600 в ближайшее время.
Если покупатели сохранят контроль, следующим уровнем для роста будет ноябрьский максимум на уровне 1,1656 (13 ноября), который поддерживается как 55-дневной, так и 100-дневной скользящими средними. За этим уровнем находятся недельные пики на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), прежде чем достигнуть октябрьского максимума на 1,1778 (1 октября).
С точки зрения снижения, движение обратно ниже ноябрьской базы на уровне 1,1468 (5 ноября) может переключить внимание на критическую 200-дневную скользящую среднюю на уровне 1,1426, за которой следует августовский минимум на уровне 1,1391 (1 августа). Более глубокий откат откроет недельный минимум на уровне 1,1210 (29 мая) и затем долину мая на уровне 1,1064 (12 мая).
На данный момент общий тон пары остается конструктивным. Действительно, индекс относительной силы (RSI) поднялся выше 52, сигнализируя о нарастающем импульсе, хотя средний направленный индекс (ADX) около 12 все еще указывает на то, что более широкий тренд пока не особенно силен.
Итог
EUR/USD снижается с тех пор, как достиг максимума выше 1,1900 в сентябре, и еврозона по-прежнему не предлагает много для изменения нарратива. Пока ФРС не заявит о более серьезной приверженности к смягчению, глобальное настроение не улучшится, или инвесторы не найдут возобновленной любви к европейским активам, евро (EUR) вероятно продолжит ориентироваться на доллар США.
Процентные ставки США - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Процентные ставки устанавливаются финансовыми учреждениями по кредитам заемщиков и выплачиваются в виде процентов вкладчикам. На них влияют базовые ставки по кредитам, которые устанавливаются центральными банками в ответ на изменения в экономике. Центральные банки обычно уполномочены обеспечивать стабильность цен, что в большинстве случаев означает установление целевого уровня базовой инфляции на уровне около 2%. Если инфляция упадет ниже целевого уровня, центральный банк может снизить базовые кредитные ставки с целью стимулирования кредитования и подъема экономики. Если инфляция существенно превышает 2%, это обычно приводит к тому, что центральный банк повышает базовые ставки по кредитам в попытке снизить инфляцию.
Более высокие процентные ставки, как правило, способствуют укреплению национальной валюты, поскольку делают ее более привлекательной инвестицией для размещения своих денег глобальными инвесторами.
Более высокие процентные ставки в целом негативно влияют на цену золота, поскольку они увеличивают издержки, связанные с возможностью держать золото вместо того, чтобы инвестировать в процентные активы или положить наличные в банк. Если процентные ставки высоки, это обычно приводит к росту цены доллара США (USD), а поскольку цена на золото устанавливается в долларах, это приводит к снижению цены на золото.
Ставка по федеральным фондам - это ставка овернайт, по которой американские банки предоставляют кредиты друг другу. Это ключевая ставка, устанавливаемая Федеральной резервной системой на заседаниях FOMC. Она задается в виде диапазона, например, 4,75-5,00%, хотя верхний предел (в данном случае 5,00%) является основным значением. Рыночные ожидания относительно будущей ставки ФРС отслеживаются с помощью инструмента CME FedWatch, который отслеживает поведение многих финансовых рынков в ожидании будущих решений ФРС по монетарной политике.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.