Прогноз по EUR/USD: более глубокое снижение ожидается, если 1,1500 не устоит
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD продолжает свое восстановление, сталкиваясь с ключевой поддержкой на уровне 1,1500.
- Доллар США продолжает расти и торгуется на трехмесячных максимумах.
- Индекс PMI в производственном секторе США разочаровал ожидания в октябре.
EUR/USD сохраняет медвежий настрой в начале недели, опасно приближаясь к ключевой области поддержки на уровне 1,1500, также являющейся трехмесячным минимумом, так как спотовая цена фиксирует четвертый подряд день потерь.
Импульс доллара США (USD) также не ослабевает. Непрекращающийся спрос на доллар толкает индекс доллара США (DXY) к новым трехмесячным максимумам, удерживаясь чуть ниже психологического уровня 100,00. Эта сила поддерживается еще одним ростом доходности казначейских облигаций США по всей кривой.
Затяжной шатдаун начинает давить
Правительственный шатдаун в Вашингтоне затягивается, и это начинает приносить плоды. Почти месяц спустя законодатели остаются в тупике. На выходных президент Трамп снова призвал Сенат отменить флибустьер, порог в 60 голосов, который позволяет меньшинству блокировать большинство законопроектов, чтобы республиканцы могли провести финансирование без поддержки демократов.
Экономическое воздействие становится все труднее игнорировать. Сотни тысяч федеральных работников все еще без зарплаты, государственные услуги замедляются, а деловой климат ухудшается. Ранние признаки напряженности проявляются в данных по найму и ВВП, оба подают сигналы тревоги.
На 34-й день идущего шатдауна это теперь второй по продолжительности шатдаун в истории США. Если он затянется до 5 ноября, он установит новый рекорд.
Размораживание торговли дает проблеск надежды
После недель напряженности президенты Дональд Трамп и Си Цзиньпин встретились на прошлой неделе в Южной Корее и вышли с тем, на что надеялись рынки: еще одной паузой в торговой войне.
После почти двух часов переговоров Трамп заявил, что стороны достигли понимания: США сократят некоторые тарифы на китайские товары, в то время как Пекин возобновит закупки сои, продолжит экспорт редкоземельных металлов и усилит усилия по борьбе с контрабандой фентанила.
Министерство торговли Китая позже подтвердило, что обе стороны согласились продлить временное торговое перемирие еще на год, основываясь на прогрессе, достигнутом в переговорах между высокопоставленными чиновниками в Малайзии на прошлой неделе.
ФРС действует осторожно
Федеральная резервная система (ФРС) сделала осторожный шаг 29 октября, снизив процентные ставки на четверть пункта и объявив о планах возобновить скромные покупки казначейских облигаций, чтобы смягчить недавние напряженности на денежном рынке, что является признаком того, что ликвидность ужесточилась больше, чем хотелось бы политикам.
Голосование 10–2 за снижение ключевой ставки до 3,75%–4,00% не стало неожиданностью, в то время как политики обозначили это как страховку против охлаждения рынка труда.
На пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл признал наличие разногласий внутри Комитета по открытым рынкам (FOMC), предостерегая инвесторов не ожидать еще одного снижения в декабре. Рынки теперь ожидают около 17 базисных пунктов дальнейшего смягчения к концу года и примерно 83 базисных пункта к концу 2026 года.
ЕЦБ удовлетворен статус-кво
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на уровне 2% на третьем подряд заседании и не предложил никаких значительных указаний на будущее. На данный момент политики, похоже, довольны редким сочетанием низкой инфляции и стабильного роста, даже несмотря на сохраняющиеся глобальные торговые риски.
После снижения ставок на 2 процентных пункта в год до июня ЕЦБ находится в режиме паузы. С учетом того, что инфляция наконец вернулась к целевому уровню, чего не удалось добиться ФРС, Банку Англии (BoE) и Банку Японии (BoJ), нет особых причин спешить с новыми шагами.
На своей пресс-конференции президент ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что некоторые глобальные риски ослабли, упомянув новые торговые соглашения и отмену тарифов Вашингтоном после встречи Трампа и Си. Тем не менее, она подчеркнула, что неопределенность остается высокой и что ЕЦБ не спешит менять курс.
В настоящее время рынки закладывают в цены около 10 базисных пунктов снижения к концу 2026 года, что подтверждает мнение о том, что цикл смягчения ЕЦБ, вероятно, завершен на данный момент.
Технический уголок
Краткосрочные перспективы EUR/USD продолжают ухудшаться. Потеря уровня поддержки 1,1500 должна открыть путь к более глубокому откату, первоначально к региону 1,1400.
Дальнейшие потери нацелены на базу ноября на уровне 1,1505 (3 ноября), в то время как потеря этого уровня не встретит значительной поддержки до августа на уровне 1,1391 (1 августа), перед значительным 200-дневным SMA на уровне 1,1322. Ниже этого уровня находится недельный минимум на уровне 1,1210 (29 мая).
С другой стороны, недельный максимум на уровне 1,1728 (17 октября) представляет собой небольшое препятствие перед октябрьским пиком на уровне 1,1778 (1 октября). Дальше на севере находится потолок 2025 года на уровне 1,1918 (17 сентября), перед уровнем 1,2000.
Тем временем индикаторы импульса теряют силу: индекс относительной силы (RSI) снижается до почти 36, что указывает на дополнительные риски снижения, в то время как средний направленный индекс (ADX), поднимающийся до почти 17, указывает на то, что текущий тренд, похоже, начинает набирать темп.
Дневной график EUR/USD
Все еще ждем катализатора
EUR/USD остается в застое, рынок явно ищет направление. Голубиная ФРС, слабый спрос на активы США, осторожный ЕЦБ или значительный прогресс в торговле могут стать искрой, необходимой евро.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.