Прогноз по австралийскому доллару: высокая инфляция, сильные данные, но все еще не может пробиться выше
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD торговался неопределенно в районе 0,6500 в середине недели.
- Доллар США набрал свежий импульс на фоне беспокойства по поводу независимости ФРС.
- Ежемесячный индекс CPI неожиданно вырос в июле.
Австралийский доллар (AUD) колебался в среду, пара AUD/USD менялась между ростом и падением вблизи отметки 0,6500. Отсутствие уверенности в паре наблюдалось на фоне стабильности доллара США (USD) и общего давления на активы, связанные с риском.
Инфляция по-прежнему высока
Ежемесячный индекс CPI за июль (взвешенное среднее) подскочил до 2,8%, увеличившись с 1,9% в предыдущем месяце. CPI за второй квартал вырос на 0,7% кв/кв и на 2,1% г/г, что сохраняет внимание к ценовым давлениям и усиливает осторожный тон Резервного банка Австралии (РБА).
Экономика демонстрирует устойчивость
Помимо инфляции, данные выглядят солидно. Ранние индексы PMI в августе удивили положительно, составив 52,9 для производственного сектора и 55,1 для сферы услуг. Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, в то время как профицит торгового баланса резко увеличился до 5,365 млрд австралийских долларов. Рынок труда по-прежнему напряжен, уровень безработицы снизился до 4,2% в июле, так как было добавлено 24,5 тыс. рабочих мест.
РБА: Зависимость от данных и осторожность
РБА снизил ставки на 25 базисных пунктов ранее в этом месяце до 3,60% и понизил прогноз роста на 2025 год.
Губернатор Мишель Буллок выступила против более значительного снижения, повторив, что политика остается "зависимой от данных". Рынки сейчас закладывают еще одно снижение на 25 базисных пунктов к 5 ноября.
Протоколы заседания банка, опубликованные ранее на этой неделе, также подчеркнули, что более быстрые снижения возможны, если рынок труда ослабнет, но РБА будет придерживаться более медленного пути, если условия останутся напряженными.
Китай остается ключевым фактором
Рост Китая по-прежнему смешанный. ВВП вырос на 5,2% г/г в период с апреля по июнь, в то время как промышленное производство увеличилось на 7%, а розничные продажи не оправдали ожиданий. Индексы PMI снова упали ниже 50, данные по торговле показали сокращение профицита, а инфляция осталась на прежнем уровне. Народный банк Китая (PBoC) на прошлой неделе оставил ключевые процентные ставки без изменений, как и ожидалось.
Рыночные позиции: Спекулянты остаются (очень) медвежьими
Данные CFTC показали, что чистые короткие позиции по австралийскому доллару достигли максимума с апреля 2024 года, в то время как открытый интерес также вырос до двухмесячного пика, подчеркивая более медвежий тон.
Техническая картина
AUD/USD по-прежнему испытывает трудности с нахождением направления в пределах привычных уровней. Сверху первым реальным тестом является потолок 2025 года на уровне 0,6625 (24 июля). Если покупатели смогут пробиться выше, следующим ключевым уровнем станет максимум ноября 2024 года на 0,6687 (7 ноября), а за ним более крупная психологическая цель находится на уровне 0,7000.
Снизу поддержка пока удерживается на уровне 0,6414 (21 августа). Пробой ниже приведет к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6384, за которой последует минимум июня на 0,6372 (23 июня).
Тем не менее, сигналы моментума выглядят смешанными. Индекс относительной силы (RSI) колеблется вокруг отметки 50, что говорит о том, что все еще есть место для дальнейшего роста. Кроме того, средний направленный индекс (ADX) находится около 16, указывая на то, что текущий тренд не имеет силы.
Дневной график AUD/USD
Краткосрочный прогноз
AUD/USD остается в диапазоне консолидации 0,6400–0,6600. Прорыв из этого диапазона, вероятно, потребует более сильного катализатора: более значительного улучшения данных из Китая, значительного изменения в политике Федеральной резервной системы (ФРС) или новых сигналов от РБА.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.