Прогноз по австралийскому доллару: внимание теперь переключается на 0,7200
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD продолжает расти, достигая новых максимумов около уровня 0,7200 в среду.
- Доллар США остается в спросе в текущей среде бегства к безопасности.
- Ожидаются данные по потребительским инфляционным ожиданиям в австралийском календаре.
Устойчивая внутренняя инфляция, вместе с Резервным банком Австралии (РБА), который по-прежнему проявляет мало желания смягчить свою ястребиную позицию, продолжает обеспечивать поддержку австралийскому доллару (AUD). Эта комбинация открывает двери для дальнейшего роста AUD/USD, одновременно помогая смягчить понижение. Тем не менее, продолжающиеся геополитические напряженности, вероятно, будут сдерживать ралли на данный момент.
Австралийский доллар продолжает восстанавливаться в среду, при этом AUD/USD приближается к ключевому барьеру 0,7200 впервые с лета 2022 года и растет четвертый день подряд.
Рост курса происходит несмотря на еще одно уверенное выступление доллара США (USD), так как инвесторы продолжают оценивать последние данные по инфляции в США, а осторожность преобладает на фоне неослабевающего конфликта на Ближнем Востоке.
Австралия: прочные основы для австралийца
Макроэкономическая обстановка в Австралии продолжает обеспечивать довольно прочный фундамент для австралийца.
Рост остается на достойном уровне, инфляция по-прежнему оказывается устойчивой, а РБА продолжает придерживаться ястребиного курса. Для валютных рынков эта комбинация, как правило, сохраняет значительную поддержку для AUD.
Кроме того, окончательные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за февраль подтвердили этот нарратив. Производственный индекс составил 51,0, а индекс услуг - 52,2, оба находятся в зоне расширения и в целом соответствуют экономике, которая все еще растет стабильными темпами.
Потребительская активность также держится лучше, чем многие ожидали, так как розничные расходы остаются устойчивыми, а торговый баланс продолжает обеспечивать поддержку, с профицитом, достигшим 2,631 миллиарда австралийских долларов в январе.
На более широком уровне экономика все еще растет здоровыми темпами. Тем не менее, валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом в 4 квартале и на 2,6% в годовом исчислении, что значительно выше предыдущих прогнозов банка.
Рынок труда начинает немного охлаждаться, но нет признаков резкого ухудшения после того, как уровень занятости увеличился на 17,8 тыс. в январе, а уровень безработицы остался на уровне 4,1%. Другими словами, замедление по-прежнему выглядит постепенным и упорядоченным, а не резким.
Инфляция: охлаждение, но еще не комфортно
Инфляция остается ключевой проблемой для политиков. Действительно, общий индекс потребительских цен (CPI) в январе остался на уровне 3,8% в годовом исчислении, немного выше ожиданий, в то время как усеченный средний индекс вырос до 3,4% в годовом исчислении. Учитывая эти результаты, направление все еще вниз, но темпы дезинфляции оказываются медленнее, чем политики хотели бы.
С точки зрения РБА работа явно еще не завершена. Центральный банк продолжает ожидать, что инфляция достигнет пика около 2 квартала 2026 года, прежде чем постепенно вернуться к среднему уровню целевого диапазона 2–3% к середине 2028 года.
Вкратце, инфляция снижается, но процесс остается неравномерным и все еще требует терпения от политиков.
Китай: больше стабилизатор, чем двигатель роста
Роль Китая в прогнозах Австралии также несколько изменилась.
Вместо того чтобы выступать мощным двигателем глобального роста, китайская экономика в настоящее время выглядит скорее как стабилизирующая сила.
На первый взгляд, общая картина роста все еще выглядит относительно солидной, так как в последнем квартале 2025 года валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 4,5% в годовом исчислении. Розничные продажи также увеличились на 0,9% в годовом исчислении в декабре, в то время как торговые данные были сильными, с профицитом, достигшим 213,62 миллиарда долларов в период с января по февраль, так как экспорт вырос на 21,8%, а импорт увеличился на 19,8%.
Тем не менее, опросы по деловой активности предлагают более нюансированную картину. Официальные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) от Национального бюро статистики (NBS) остались в зоне сокращения в феврале, при этом производственный индекс составил 49,0, а индекс услуг - 49,5.
Частные опросы выглядят несколько сильнее: индикаторы RatingDog остались уверенно в зоне расширения в феврале, при этом производственный индекс составил 52,1, а индекс услуг - 56,7, оба немного выше, чем в предыдущем месяце.
Инфляционное давление также остается сдержанным: индекс потребительских цен (CPI) составил всего 0,2% в годовом исчислении, в то время как индекс цен производителей (PPI) остался в дефляции на уровне -1,4% в годовом исчислении. Тем временем Народный банк Китая (PBoC) оставил ставки по однолетним и пятилетним кредитам (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50%, как и ожидалось.
Для австралийской валюты вывод довольно прост: Китай больше не является значительным тормозом для прогнозов, но он также не предоставляет мощного импульса для роста.
РБА: ограничительная позиция остается в силе
На данный момент РБА почти полностью сосредоточен на динамике инфляции.
Вероятность очередного повышения ставки на 25 базисных пунктов на заседании 17 марта составляет около 75%, в то время как инвесторы ожидают почти 74 базисных пункта ужесточения в текущем году.
После последнего повышения ставки глава РБА Мишель Буллок отметила, что финансовые рынки остаются в целом упорядоченными, несмотря на растущую напряженность на Ближнем Востоке. Для Австралии последствия смешанные. Как чистый экспортер энергии, более высокие цены на сырьевые товары могут поддерживать национальный доход, хотя продолжительный геополитический шок все же может оказать давление на потребление домохозяйств.
Буллок также подтвердила, что инфляция остается на высоком уровне и что приоритетом Совета является поддержание инфляционных ожиданий на устойчивом уровне. Политики будут продолжать внимательно оценивать поступающие данные, и каждое заседание фактически останется актуальным.
Она также признала, что если напряженность на рынке труда сохранится, уровень безработицы может немного вырасти, чтобы помочь вернуть инфляцию под контроль.
Позиционирование: бычье воздействие продолжает нарастать
Последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, завершившуюся 3 марта, показывают, что спекулятивные трейдеры продолжают увеличивать свои бычьи позиции по AUD.
Неторговые чистые длинные позиции увеличились до около 67,8 тыс. контрактов, что является новым многолетним максимумом. Это указывает на то, что спекулянты все еще нацелены на сделку, а не сокращают свои позиции после недавнего ралли.
Участие на рынке также увеличилось, так как открытый интерес вырос до примерно 262,3 тыс. контрактов, что указывает на то, что рост чистых длинных позиций, вероятно, отражает новые позиции, входящие на рынок, а не простое покрытие коротких позиций.
В целом, спекулятивные настроения остаются явно конструктивными.
Тем не менее, с учетом того, что чистые длинные позиции уже близки к многолетним максимумам, рынок может стать более чувствительным к изменениям в макроэкономическом нарративе. Переполненные сделки, как правило, быстро реагируют, когда основная история начинает меняться.
Что дальше для AUD/USD?
Краткосрочно: спот, вероятно, продолжит ориентироваться на события в пространстве доллара США и более широкий геополитический фон. Сильные данные из США, изменения в тарифной политике или дальнейшая эскалация напряженности на Ближнем Востоке могут быстро изменить рыночный нарратив.
Риски: AUD все еще является классической валютой с высокой бетой и, как правило, испытывает трудности, когда глобальный аппетит к риску ухудшается, когда Китай показывает слабые результаты или когда ожидания по доллару США резко меняются.
Технический ландшафт
На дневном графике AUD/USD торгуется на уровне 0,7153. Краткосрочный уклон бычий, так как спот превышает уровень 23,6% коррекции Фибоначчи на 0,6976, измеренный от минимума 0,6421 до максимума 0,7147, что подтверждает устойчивый прорыв выше предыдущего коррекционного диапазона. Цена хорошо держится выше 55-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), которые все имеют восходящий тренд и подтверждают установленный фон восходящего тренда. Индекс относительной силы (RSI) держится выше 60, указывая на устойчивый положительный импульс, в то время как средний направленный индекс (ADX) снижается с высоких значений, но остается выше 25, сигнализируя о все еще направленном рынке, а не о фазе диапазона.
Непосредственное сопротивление наблюдается на уровне 0,7158, ближайшем горизонтальном уровне, за которым следует 0,7283 перед более высоким барьером на 0,7661. На стороне снижения первоначальная поддержка появляется на уровне 0,7040–0,7070 вокруг недавних закрытий, при этом горизонтальный уровень на 0,6944 совпадает с уровнем 23,6% коррекции на 0,6976, формируя ключевую зону поддержки. Более глубокий откат может открыть 0,6897, с последующими уровнями поддержки на 0,6660 и 0,6593, где ранее наблюдаемая конгестия и более низкие уровни Фибоначчи сходятся с восходящими среднесрочными SMA. Пока пара держится выше области 0,6940, путь наименьшего сопротивления остается вверх.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Итог: осторожно конструктивно
На данный момент относительно прочные внутренние фундаментальные показатели Австралии и все еще ястребиный РБА должны поддерживать общий конструктивный уклон для AUD/USD.
Тем не менее, уверенность остается условной. Австралийский доллар, как правило, показывает лучшие результаты, когда глобальное настроение к риску улучшается. Однако, если геополитическая напряженность усилится или волатильность на рынке снова возрастет, доллар США может быстро вернуть верхнюю позицию и оказать давление на пару.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.