Прогноз по австралийскому доллару: предварительная поддержка находится на уровне 0,6550-0,6530

• AUD/USD добавила к недельной коррекции, вернувшись к 0,6530 в четверг.
• Доллар США продолжил свой отскок до двухмесячных максимумов.
• Цены на экспорт и импорт в Австралии упали на 0,9% и 0,4% соответственно в 3 квартале.

Австралийский доллар (AUD) оставался под давлением второй день подряд в четверг, при этом AUD/USD отступила до уровня 0,6530, где, похоже, вновь возникло некоторое начальное сопротивление.

Этот шаг последовал за устойчивым отскоком доллара США (USD) после снижения ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в среду, а также некоторым оптимизмом после недавнего торгового перемирия между США и Китаем после встречи Трампа и Си.

Местная картина: все еще движется

Экономика Австралии не работает на полную мощность, но она оказывается более устойчивой, чем многие ожидали. Предварительные индексы менеджеров по закупкам (PMI) за октябрь показали смешанную картину: производственный сектор скатился в зону сокращения на уровне 49,7 (с 51,4), в то время как сектор услуг улучшился до 53,1 (с 52,4).

Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а профицит торговли в августе сократился лишь незначительно до 1,25 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес продолжали расти в 2 квартале, валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,1% в годовом исчислении. Не самые выдающиеся цифры, но достаточно, чтобы показать, что экономика все еще имеет некоторый импульс.

Тем не менее, рынок труда показывает признаки усталости. Уровень безработицы увеличился до 4,5% в сентябре (с 4,3%), в то время как изменение занятости составило всего 14,9 тыс. Ничего тревожного, но явно темпы найма замедлились.

РБА следит за инфляцией

Резервный банк Австралии (РБА) остается сосредоточенным на инфляции и занятости.

Последние данные показывают, что ценовые давления оставались упорными в 3 квартале: общая инфляция выросла на 1,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,2% в годовом исчислении, в то время как месячный индикатор CPI увеличился на 3,5% в сентябре.

Среди предпочитаемых мер РБА, взвешенный медианный CPI вырос на 2,8% по сравнению с прошлым годом, а усеченная средняя составила 3,0% г/г, что находится на верхней границе целевого диапазона 2–3%.

На своем сентябрьском заседании РБА оставил официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 3,60%, как и ожидалось. Однако тон был немного более осторожным, с тем, что политики отметили, что тренд дезинфляции может замедляться после последнего сюрприза CPI. Они также намекнули, что инфляция в 3 квартале может снова оказаться выше ожидаемого.

Губернатор Мишель Буллок придерживается последовательной линии: решения зависят от данных и оцениваются «заседание за заседанием». Она не исключила снижения ставок, но совет хочет более четких доказательств того, что инфляция и спрос охлаждаются, прежде чем двигаться в этом направлении.

Говоря в прошлую пятницу, Буллок отметила, что если базовая инфляция превысит прогнозы, это будет «сущеальное отклонение», которое РБА не сможет игнорировать. Она также снизила значимость роста безработицы, отметив, что месячные данные могут быть волатильными и все еще в целом соответствуют ожиданиям. Короче говоря, более слабые данные по занятости, вероятно, не изменят позицию банка, но высокая инфляция может отложить любые разговоры о снижении ставок.

Рынки сейчас оценивают примерно 93% вероятность того, что РБА оставит ставки без изменений 4 ноября, и чуть более 5 базисных пунктов снижения к концу года.

Китай все еще задает тон

Перспективы Австралии остаются сильно связаны с тем, как будет развиваться экономика Китая. ВВП Китая вырос на 4,0% в годовом исчислении в 3 квартале, в то время как розничные продажи увеличились на 3,0% за год до сентября.

Тем не менее, данные PMI за сентябрь были неоднородными: производственный сектор оставался в зоне сокращения на уровне 49,8, в то время как сектор услуг колебался около отметки 50. Инвесторы будут внимательно следить за данными за октябрь от Национального бюро статистики (NBS), которые выйдут в пятницу.

Торговый профицит Китая также сократился с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре, в то время как CPI оставался в отрицательной зоне, снизившись на 0,3% за последние двенадцать месяцев.

В начале этого месяца Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам первоклассным заемщикам без изменений: однолетняя ставка на уровне 3,00% и пятилетняя на уровне 3,50%, как и ожидалось.

Технический ландшафт

Продолжающийся резкий отскок доллара США сохраняет риски и оказывает давление на австралийский доллар.

Тем не менее, существует предварительная поддержка на 55-дневной и 100-дневной SMA на уровнях 0,6550 и 0,6536 соответственно. Потеря этого региона может открыть путь к потенциальному падению до октябрьского минимума на уровне 0,6440 (14 октября), который остается поддержанным ключевой 200-дневной SMA. Дальше на юг находится августовский минимум на уровне 0,6414 (21 августа), перед базой июня на уровне 0,6372 (23 июня).

В случае, если быки возьмут верх, AUD/USD столкнется с непосредственным сопротивлением на недельном максимуме на уровне 0,6617 (27 октября), перед октябрьским пиком на уровне 0,6629 (1 октября) и потолком 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября). Дополнительный рост отсюда должен нацелиться на максимум 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), прежде чем достичь рубежа 0,7000.

Индикаторы импульса продолжают указывать на дальнейший рост, хотя импульс немного ослабевает. Действительно, индекс относительной силы (RSI) немного снизился ниже уровня 52, указывая на то, что дополнительные достижения все еще возможны. Кроме того, средний направленный индекс (ADX) около 18 предполагает, что текущий тренд выглядит неубедительно.

Дневной график AUD/USD

Вывод

На данный момент AUD/USD остается в диапазоне между 0,6400 и 0,6700, ожидая четкого катализатора для прорыва, будь то рост Китая, следующий шаг ФРС, тон РБА или следующий поворот в торговой истории США и Китая.