Прогноз по австралийскому доллару: на фоне осторожности РБА и замедления экономики Китая
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD набрал темп и снова сосредоточился на уровне 0,6600.
- Доллар США продолжил свою коррекцию после слабых данных по NFP в пятницу.
- Профицит торгового баланса Китая в августе увеличился до $102,33 миллиарда.
Австралийский доллар (AUD) продолжил рост пятницы на ярком старте новой торговой недели, при этом AUD/USD снова приближается к ключевому барьеру 0,6600.
Этот шаг произошел на фоне того, что доллар США (USD) оставался в оборонительной позиции, опускаясь к нижней границе своего недавнего диапазона около 97,50, согласно Индексу доллара США (DXY). Тем временем инвесторы продолжают переваривать разочаровывающий отчет по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) за пятницу, который подчеркнул продолжающиеся трещины на рынке труда США.
Инфляция продолжает давить на РБА
Ценовое давление в Австралии остается упорным. Индекс потребительских цен (CPI) за июль (взвешенное среднее) ускорился до 2,8% с 1,9% в июне, в то время как CPI за второй квартал вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,1% по сравнению с прошлым годом.
Эта устойчивость объясняет, почему Резервный банк Австралии (РБА) действует осторожно.
Устойчивый экономический фон
Помимо инфляции, более широкая экономика Австралии хорошо держится. Окончательный индекс PMI в обрабатывающей промышленности за август составил 53,0, в то время как в сфере услуг он составил 55,8, оба показателя находятся в зоне экспансии. Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а торговый профицит увеличился до 7,3 миллиарда австралийских долларов в июле.
Рынок труда также выглядит прочным, уровень безработицы снизился до 4,2%, а количество рабочих мест увеличилось на 24,5 тыс. Частные капитальные вложения увеличились на 0,2% в период с апреля по июнь, в то время как ВВП удивил ростом на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и 1,8% в годовом исчислении за этот период.
РБА сигнализирует о подходе, основанном на данных
Ранее в этом месяце РБА снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов до 3,60% и сократил свои прогнозы по росту на 2025 год. Губернатор Мишель Буллок отверг призывы к агрессивному смягчению, подчеркивая, что политика остается зависимой от данных.
Протоколы последнего заседания предполагали, что более быстрые сокращения могут быть на повестке дня, если рынок труда ослабнет, хотя более мягкий темп более вероятен, если условия останутся стабильными. На данный момент рынки ожидают, что РБА сохранит официальную процентную ставку (OCR) на уровне 30 сентября, при этом около 30 базисных пунктов сокращений заложены в цены к концу года.
Восстановление Китая остается ключевым для австралийского доллара
Экономические показатели Китая продолжают оказывать значительное влияние на австралийский прогноз.
ВВП за второй квартал вырос на 5,2% в годовом исчислении, промышленное производство увеличилось на 7%, хотя розничные продажи отстали. Индексы PMI за август были смешанными: в обрабатывающей промышленности он снизился до 49,4, в то время как в сфере услуг улучшился до 50,3. Торговый профицит увеличился в прошлом месяце, а ожидаемые данные по CPI должны подтвердить дефляционное давление в августе.
Что касается политики, Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений в августе на уровне 3,00% (1 год) и 3,50% (5 лет), как и ожидалось.
Спекулянты сокращают медвежьи ставки на AUD
Данные по позиционированию показывают, что трейдеры все еще настроены против австралийского доллара, хотя и менее агрессивно. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) показали, что чистые спекулятивные короткие позиции упали до пятинедельных минимумов около 82,7 тыс. контрактов за неделю, закончившуюся 2 сентября. Открытый интерес также снизился до трехнедельных минимумов чуть выше 185 тыс. контрактов.
Техническая картина AUD/USD
На данный момент AUD/USD остается в диапазоне между 0,6400 и 0,6600. Сопротивление сначала на уровне сентябрьского максимума 0,6598 (8 сентября), затем на уровне потолка 2025 года 0,6625 (24 июля). Пробой выше последнего может открыть путь к пику ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября), прежде чем достичь психологической отметки 0,7000.
Снизу есть начальная поддержка на уровне августовского минимума 0,6414 (21 августа), перед 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6386 и июньским минимумом 0,6372 (23 июня).
Индикаторы импульса остаются смешанными: индекс относительной силы (RSI) набрал темп и превысил 61, что указывает на усиливающееся покупательское давление, хотя средний направленный индекс (ADX) ниже 13 указывает на отсутствие четкого тренда.
Дневной график AUD/USD
Краткосрочный прогноз
При отсутствии немедленных катализаторов на горизонте AUD/USD, похоже, останется в диапазоне. Для прорыва текущего тупика, вероятно, потребуется более сильный поток китайских данных, изменение политики Федеральной резервной системы (ФРС) или неожиданный шаг со стороны РБА.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.