Прогноз по австралийскому доллару: медведи рассматривают возможность тестирования 200-дневной скользящей средней
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD возобновляет снижение и сталкивается с зоной поддержки 0,6500.
- Доллар США восстанавливает утраченные позиции на фоне приличного отскока по всем направлениям.
- РБА опубликует протоколы последнего заседания во вторник.
Австралийский доллар (AUD) торгуется слабо на фоне довольно негативного начала новой торговой недели, при этом AUD/USD отступает к уровню 0,6500 в контексте возобновления интереса к покупке доллара США (USD).
Тем временем индекс доллара США (DXY) добавляет к пятничному незначительному росту и флиртует с трехдневными максимумами в диапазоне 99,50-99,60.
Экономика Австралии: пока держится
Экономика Австралии не совсем бурлит, но держится лучше, чем многие ожидали. Октябрьские PMI показали смешанную картину: производственный индекс упал ниже отметки 50 до 49,7 (с 51,4), в то время как индекс услуг поднялся до 53,1 (с 52,4).
Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а профицит торговли в сентябре увеличился до 3,938 миллиарда австралийских долларов. Инвестиции в бизнес улучшились во втором квартале, что помогло ВВП вырасти на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,1% в годовом исчислении, что не является чем-то выдающимся, но достаточно стабильно.
Рынок труда добавил уверенности: уровень безработицы в октябре снизился до 4,3% (с 4,5%), а изменение занятости удивило положительным результатом +42,2 тыс. После более слабого периода ранее этот отскок намекает на то, что условия могут снова укрепляться.
Китай: все еще тяжеловес в прогнозах Австралии
То, что происходит в Китае, по-прежнему играет значительную роль в формировании прогнозов для Австралии. ВВП Китая вырос на 4,0% в годовом исчислении в третьем квартале, а данные за октябрь показали рост розничных продаж на 2,9% в годовом исчислении. Индекс PMI в производственном секторе RatingDog снизился до 50,6, а в сфере услуг - до 52,6, указывая на замедление восстановления. Промышленное производство также разочаровало, увеличившись на 4,9% в годовом исчислении, что немного ниже прогнозов.
Торговые данные рассказали аналогичную историю: профицит сократился с 103,33 миллиарда долларов до 90,45 миллиарда долларов в сентябре. Но инфляция принесла немного хороших новостей: благодаря праздничным расходам общий индекс CPI вернулся в положительную зону на уровне 0,2% в годовом исчислении, превысив ожидания и изменив сентябрьский показатель -0,3%. Основной индекс CPI также укрепился до 1,2%, соответствуя своему февральскому максимуму.
Тем временем Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений в октябре: 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, как и ожидалось. На предстоящем заседании 20 ноября следует ожидать аналогичных решений.
РБА: ждем, как будут развиваться события
Резервный банк Австралии (РБА) оставил процентные ставки на уровне 3,60% на втором подряд заседании в начале ноября; никаких сюрпризов. Тон был спокойным и взвешенным: нет срочности в изменении политики в любом направлении.
РБА отметил, что инфляция остается немного устойчивой, а рынок труда по-прежнему довольно напряженный, даже с небольшим увеличением безработицы. Губернатор Мишель Буллок охарактеризовала политику как "довольно близкую к нейтральной", сигнализируя о малом желании повышать или снижать ставки в данный момент.
Она также подчеркнула, что 75 базисных пунктов смягчения, уже осуществленных, еще не полностью отразились в экономике. Политики хотят увидеть, как будет развиваться спрос, прежде чем принимать следующее решение.
Рынки не ожидают значительных изменений в ближайшее время: на заседании 9 декабря ожидается снижение чуть менее 2 базисных пунктов, а к концу 2026 года - чуть более 5 базисных пунктов.
Инвесторы будут внимательно следить за протоколами РБА во вторник, которые могут дать больше информации о среднесрочных планах центрального банка.
Техническая картина
AUD/USD по-прежнему застрял в своем многонедельном диапазоне, при этом ралли не имеют уверенности, а снижение удерживается чуть выше критической 200-дневной скользящей средней.
Продолжение нисходящего тренда может привести к повторному тестированию ключевой 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6455 в ближайшее время. Как только этот уровень будет преодолен, спотовые цены могут начать тестировать октябрьский минимум на уровне 0,6440 (14 октября), перед тем как достичь августовского дна на уровне 0,6414 (21 августа) и июньской впадины на уровне 0,6372 (23 июня).
С другой стороны, существуют небольшие уровни сопротивления на ноябрьском пике на уровне 0,6580 (13 ноября) и октябрьском максимуме на уровне 0,6629 (1 октября). Выше находится потолок 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября), в то время как прорыв выше максимума 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября) может вернуть тестирование уровня 0,7000 на радар.
Более того, индикаторы импульса восстанавливают некоторую привлекательность: индекс относительной силы (RSI) поднимается до уровня около 54, что указывает на начальный бычий тон, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 14 указывает на тренд, который в данный момент не имеет силы.
Итог
AUD/USD по-прежнему находится в привычном диапазоне 0,6400–0,6700. Прорыв, вероятно, потребует надлежащего катализатора: более сильных данных из Китая, ястребиного/голубиного изменения со стороны ФРС, изменения тона со стороны РБА или более широкого потепления в отношениях между США и Китаем.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.