Прогноз по австралийскому доллару: краткосрочный прогноз остается позитивным
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD приостановил трехдневный позитивный тренд, кратковременно вернувшись в зону ниже 0,6600.
- Доллар США продолжает находиться под пристальным вниманием после закрытия правительства США.
- РБА опубликует свой отчет о финансовой стабильности (FSR) в четверг.
Австралийский доллар (AUD) приостановил свое сильное восстановление в среду, что привело к тому, что AUD/USD продолжил торговаться в районе 0,6600 после кратковременного падения ниже этого ключевого уровня.
Разворот пары произошел на фоне колебаний доллара США (USD), который смог отложить первоначальный медвежий настрой, несмотря на смешанные данные из США и растущую неопределенность после недавно объявленного закрытия федерального правительства США.
Экономика все еще держится
Экономика Австралии продолжает демонстрировать большую устойчивость, чем многие ожидали. Окончательные данные за сентябрь намекнули на некоторое охлаждение, хотя и остались выше отметки 50, что означает, что активность все еще расширяется.
Эти "твердые данные" также подтверждают эту историю. Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, профицит торговли в июле увеличился до 7,3 миллиарда австралийских долларов, а инвестиции в бизнес возросли во втором квартале. ВВП остался стабильным, увеличившись на 0,6% в квартальном исчислении и на 1,8% в годовом.
Единственным слабым местом остаются рабочие места. Уровень безработицы остался на уровне 4,2% в августе, но занятость немного сократилась, упав на 5,4 тыс.
РБА действует осторожно
Инфляция оказывается устойчивой. Индикатор месячной инфляции CPI (взвешенное среднее) в августе ускорился до 3,0% с 2,8% в предыдущем месяце, в то время как CPI за второй квартал вырос на 0,7% в квартальном исчислении и на 2,1% в годовом.
Этого было достаточно для того, чтобы Резервный банк Австралии (РБА) на этой неделе сохранить ястребиный настрой, оставив процентную ставку без изменений на уровне 3,60% единогласным решением — именно то, что ожидали рынки.
Важно, что в заявлении тихо убрали ранее сделанные намеки на возможное смягчение. Политики выразили беспокойство о том, что тренд дезинфляции может замедляться после неожиданного роста CPI в августе. Они также предостерегли, что инфляция в третьем квартале может легко превысить их прогноз в 2,6%.
Усложняя ситуацию, сама экономика не демонстрирует признаков ослабления. Реальные зарплаты постепенно растут, цены на активы увеличиваются, и домохозяйства чувствуют себя богаче — комбинация, которая затрудняет обоснование снижения ставок.
Губернатор Мишель Буллок была осторожна на пресс-конференции, подчеркивая, что политика остается зависимой от данных, и решения будут приниматься на каждом заседании. Она не закрыла дверь для снижения ставок, но ясно дала понять, что они будут возможны только в случае дальнейшего охлаждения дисбалансов спроса и предложения.
На данный момент квартальная усеченная средняя CPI на уровне 2,7% в годовом исчислении во втором квартале является ключевым показателем, и она все еще находится в пределах комфортной зоны РБА 2–3%.
Рынки быстро отреагировали: фьючерсы теперь предполагают примерно 13 базисных пунктов смягчения к концу года.
Китай остается определяющим фактором
Перспективы Австралии по-прежнему тесно связаны с Китаем. Рост там был неравномерным: ВВП за второй квартал оказался сильным на уровне 5,2% в годовом исчислении, но розничные продажи в августе разочаровали, составив 3,4%. Сентябрьские PMI были смешанными: производственный сектор остался в зоне сокращения на уровне 49,8, в то время как услуги едва удержались на уровне 50,0. Опасения по поводу дефляции также сохраняются, с CPI, упавшим на 0,4% в годовом исчислении в августе.
Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам (LPR) без изменений в сентябре, с однолетней ставкой на уровне 3,00% и пятилетней на уровне 3,50%, как и ожидалось.
Позиционирование остается медвежьим
Трейдеры остаются пессимистичными по отношению к австралийскому доллару. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 23 сентября, показали, что чистые короткие позиции выросли до около 101,6 тыс. контрактов, что является двухнедельным максимумом. Открытый интерес также увеличился до около 160,8 тыс. контрактов, что является максимальным значением за две недели.
Технические показатели без изменений
Несмотря на коррекцию в среду, краткосрочные перспективы для австралийского доллара все еще указывают на дальнейший рост, с немедленной целью на уровне его годовых максимумов.
Тем не менее, быки остаются сосредоточенными на потолке 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября). Пробой выше этого уровня может вернуть на радар прошлогодний максимум на уровне 0,6942 (30 сентября), незадолго до психологической отметки 0,7000.
На нижней стороне недельный минимум на уровне 0,6520 (26 сентября) кажется укрепленным временной 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Если цена опустится ниже, AUD/USD рискует упасть к августовской впадине на уровне 0,6414 (21 августа), поддерживаемой близостью 200-дневной SMA. Ниже этого уровня находится база июня на уровне 0,6372 (23 июня).
Индикаторы импульса остаются смешанными: индекс относительной силы (RSI) снизился к 54, намекая на все еще раннее давление покупок, в то время как средний направленный индекс (ADX) чуть выше 17 продолжает указывать на слабый тренд.
Дневной график AUD/USD
На данный момент застряли в диапазоне
На данный момент AUD/USD зажат в широком диапазоне 0,6400–0,6700. Прорыв, вероятно, потребует более значительного катализатора: возможно, более сильных данных из Китая, более мягкого тона ФРС или постоянно осторожного РБА.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.