Прогноз по AUDUSD: 200-дневная SMA удерживает снижение, по крайней мере, на данный момент
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD остался под давлением и прорвался ниже уровня поддержки 0,6500.
- Доллар США получил дополнительный импульс перед заседанием ФРС.
- Данные по инфляции в Австралии привлекают всеобщее внимание на внутреннем рынке.
Австралийский доллар (AUD) продолжил пессимизм понедельника, как и его другие чувствительные к риску коллеги, потянув AUD/USD ниже уровня поддержки 0,6500 и достигнув многодневных минимумов на фоне постоянного отскока доллара США (USD).
Экономические данные подают смешанные сигналы
Пока участники рынка готовились к предстоящим ключевым данным по инфляции в Австралии, предварительные индексы PMI за июль предоставили освежающее изменение: производственные и сервисные индикаторы S&P Global поднялись до 51,6 и 53,8 соответственно, сигнализируя о расширении активности по обоим направлениям. Тем не менее, рынок труда рисует более мрачную картину. В июне было добавлено всего 2 тыс. рабочих мест, уровень безработицы увеличился до 4,3%, а уровень участия немного поднялся до 67,1%. Кроме того, ожидания по инфляции снизились до 4,7% с 5,0% в предыдущем месяце, что считается скромной победой для РБА.
РБА сохраняет курс... пока
В начале июля Резервный банк Австралии (РБА) удивил рынки, оставив свою процентную ставку на уровне 3,85%. Хотя это решение не было единогласным, губернатор Мишель Буллок охарактеризовала его как вопрос «времени, а не направления», намекая на то, что снижение ставок остается на повестке дня, если инфляция будет способствовать этому.
Последующие протоколы подогрели эту точку зрения, поскольку члены правления стали уверены, что основные ценовые давления ослабевают. Денежные рынки в настоящее время ожидают снижения примерно на 75 базисных пунктов в течение следующего года, что делает снижение в августе маловероятным, но не невозможным.
Неравномерный отскок Китая держит AUD в неопределенности
Крупнейший экспортный рынок Австралии восстанавливается неравномерно.
Тем не менее, ВВП за второй квартал вырос на 5,2% в годовом исчислении, а промышленное производство колеблется около 7%, но потребительские расходы остаются сдержанными, а розничные продажи застряли ниже 5%, поскольку домохозяйства сохраняют лишние деньги. Народный банк Китая (PboC) выбрал стабильность, сохранив как однолетние, так и пятилетние ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) на уровне 3,00% и 3,50% соответственно, вместо новых стимулов.
Разные пути политики увеличивают разрыв в доходности
Хотя и ФРС, и РБА находятся в режиме «ожидания», их прогнозы расходятся. Упорная инфляция в США и надвигающиеся тарифные риски заставляют трейдеров настороженно относиться к тому, что ФРС может потребоваться сохранить свою осторожную риторику дольше — любое увеличение ценового давления в США или новое изменение со стороны РБА может быстро увеличить разрыв в доходности и оказать давление на австралийский доллар.
Спекулянты становятся еще более осторожными
Спекулянты увеличили свои чистые короткие ставки по AUD до примерно 81,2 тыс. контрактов — это их наиболее медвежья позиция с апреля 2024 года — в то время как общий открытый интерес вырос до многонедельного максимума примерно 161,4 тыс. контрактов.
Анализ графиков: ключевые уровни в фокусе
С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на уровне 2025 года на 0,6625 (24 июля), за которым следует максимум ноября 2024 года на 0,6687 (7 ноября) и психологический уровень 0,7000.
Снизу внимание сосредоточено на базовом уровне июля на 0,6454 (17 июля), перед 200-дневной скользящей средней на 0,6394.
Индикаторы импульса разделились: индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 47 в медвежью территорию, но средний направленный индекс (ADX) около 14 указывает на то, что тренд не имеет силы.
Что дальше?
При отсутствии шока из Пекина или неожиданного развития на торговом фронте австралийский доллар выглядит зажатым в диапазоне. Поскольку РБА не спешит, а отскок Китая неравномерен, трейдеры будут искать следующий макроэкономический катализатор — будь то разворот ФРС, геополитический поворот или изменение позиции РБА — чтобы разорвать тупик.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.