Прогноз по AUD/USD: предварительный уровень поддержки находится в районе 0,6420
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD испытывает трудности с определением направления в нижней части диапазона около 0,6430.
- Доллар США торговался в колеблющемся настроении рядом с недавними многонедельными максимумами.
- Розничные продажи в Австралии в июне увеличились больше, чем ожидалось.
Австралийский доллар (AUD) не смог набрать серьезный импульс на повышение в четверг, оставив AUD/USD колебаться в области недавних минимумов в нижней части диапазона 0,6400 после неопределенного движения цен на доллар США (USD).
Смешанные макроэкономические сигналы
Общая инфляция увеличилась на 0,7% кв/кв во 2 квартале и на 2,1% г/г, в то время как месячный индекс CPI за июнь составил 1,9%. Основные инфляционные давления немного ослабли, при этом усеченное среднее РБА выросло на 0,6% кв/кв и на 2,7% г/г.
Предварительные индексы PMI, однако, нарисовали более оптимистичную картину: индекс обрабатывающей промышленности вырос до 51,6, а индекс услуг до 53,8, оба выше порога 50. В том же духе розничные продажи увеличились на 1,2% в июне.
Рынок труда рассказал менее радостную историю — в июне было добавлено всего 2 тыс. рабочих мест, что привело к увеличению уровня безработицы до 4,3%, в то время как уровень участия увеличился до 67,1%.
РБА сохраняет свои варианты открытыми
В начале этого месяца Резервный банк Австралии (РБА) удивил трейдеров, заморозив ключевую процентную ставку на уровне 3,85%. Глава РБА Мишель Буллок охарактеризовала паузу как «время, а не направление», сигнализируя о готовности действовать, если инфляция продолжит снижаться. Фьючерсы теперь закладывают примерно 75 базисных пунктов снижения в течение следующего года; движение в августе маловероятно, но не исключено.
Выступая в Сиднее в четверг, заместитель главы РБА Эндрю Хаузер сказал, что данные по инфляции за второй квартал в Австралии были «очень обнадеживающими» и соответствовали ожиданиям центрального банка, добавив, что РБА будет придерживаться своего постепенного и взвешенного подхода к снижению процентных ставок.
Неровное восстановление Китая
Торговый партнер Австралии по-прежнему ищет устойчивость.
В этом контексте ВВП во 2 квартале вырос на 5,2% г/г, а промышленное производство на 7%, однако розничные продажи остаются ниже 5%. Политики Пекина в настоящее время придают приоритет стабильности, удерживая ставки по кредитам на один и пять лет (LPR) на уровне 3,00% и 3,50% соответственно.
В добавление к негативному сценарию, как индекс PMI обрабатывающей промышленности, так и индекс PMI непроизводственной сферы снизились до 49,3 и 50,1 соответственно в июле, согласно данным NBS.
Расширяющийся разрыв в политике
Федеральная резервная система (ФРС) намерена удерживать ставки на высоком уровне дольше, чтобы сдержать упорную инфляцию в США и защититься от новых тарифных рисков. В отличие от этого, РБА рассматривает возможность снижения ставок. Это расхождение сохраняет разрыв доходности против австралийского доллара, и любое изменение в одной из этих нарративов может привести к резкому движению валюты.
Спекулятивные медведи контролируют ситуацию
После последнего отчета по позиционированию CFTC за неделю, завершившуюся 22 июля, спекулянты удвоили короткие позиции, увеличив чистые короткие позиции до примерно 81,2 тыс. контрактов — самой медвежьей позиции с апреля 2024 года — в то время как открытый интерес вырос до многонедельных максимумов около 161,4 тыс. контрактов.
Графики для наблюдения
Сопротивление начинается на уровне 0,6625, максимуме июля 2025 года, за которым следует 0,6687, максимуме ноября 2024 года, и психологической отметке 0,7000.
Первоначальная поддержка находится на уровне 0,6425, июльском минимуме (30 июля), при этом 200-дневная скользящая средняя находится на уровне 0,6392.
Индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 39, что указывает на нарастающее понижательное давление, хотя средний направленный индекс (ADX) около 17 предполагает, что тренд все еще не имеет уверенности.
Дневной график AUD/USD
Что дальше?
Если не произойдет неожиданностей из Пекина, разворота ФРС или новых сюрпризов от РБА, австралийский доллар, похоже, будет продолжать колебаться в своем привычном диапазоне в течение летнего затишья, ожидая следующей новости, чтобы прервать безвыходное положение.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.