Прогноз по AUD/USD: краткосрочный рост, похоже, ограничен уровнем 0,6400

• Пара AUD/USD торговалась без четкого направления в районе 0,6300.
• Доллар США выглядел в стороне рядом с многомесячными минимумами.
• Постоянная неопределенность вокруг тарифов США давила на настроение инвесторов.

Доллар США (USD) торговался колеблющимся образом в начале недели, что побудило индекс доллара США (DXY) оставаться близко к недавним минимумам в зоне ниже 104,00. Трейдеры стали настороженными по поводу состояния экономики США и оставались неуверенными в отношении будущей торговой политики — два фактора, которые в совокупности подорвали недавнюю стабильность зеленой валюты.

Тем временем австралийский доллар (AUD) чередовал приросты и потери после двух последовательных дневных откатов, вращаясь вокруг зоны 0,6300 на фоне общего осторожного трейдинга в мире валют. Также на AUD давили опасения по поводу восстановления китайской экономики, которые вновь возникли после того, как данные по инфляции в Китае показали снижение потребительских цен в феврале.

Торговые трения отбрасывают тень

Эскалация торговых споров по-прежнему остается значительной, особенно для валют, чувствительных к риску, таких как австралийский доллар. Новые тарифы — включая 25% пошлину на канадские и мексиканские товары и 20% пошлину на китайские импортные товары — вызвали у инвесторов опасения по поводу дальнейших ответных мер, поддерживая мнение о более широкой торговой войне.

Учитывая статус Китая как крупнейшего торгового партнера Австралии, любое замедление китайского спроса может негативно сказаться на австралийских товарных экспортах, в конечном итоге оказав давление на AUD.

Что касается последнего, экономика Австралии, ориентированная на сырьевые товары, продолжает оставаться центральной для ценового движения оззи. Более того, цены на медь продолжили снижение в пятницу, а цены на железную руду еще больше снизились на фоне более широкой многодневной консолидации.

Центральные банки и инфляция: продолжающаяся история

С учетом того, что торговые трения угрожают разжечь инфляцию, Федеральной резервной системе (ФРС) может быть вынуждена сохранить более жесткую монетарную политику на более длительный срок.

В Австралии снижение ставки РБА на 25 базисных пунктов до 4,10% пришло с оговоркой, что это может не означать начало более длительного цикла смягчения. Губернатор Мишель Буллок подчеркнула, что любые дальнейшие решения по ставкам зависят от поступающих данных по инфляции, в то время как заместитель губернатора Эндрю Хаузер смягчил рыночные ожидания по поводу нескольких снижений. Тем не менее, многие трейдеры закладывают в цены до 75 базисных пунктов дополнительного смягчения в течение следующего года, вызванного глобальной неопределенностью, связанной с торговыми конфликтами.

Перспективы инфляции и ставок

Январский месячный индекс CPI Австралии составил 2,5%, что немного ниже прогнозов. Протоколы заседания РБА намекнули на активные дебаты между сохранением ставок на прежнем уровне или выбором небольшого снижения — в конечном итоге был выбран последний вариант, при этом было ясно указано, что длительная последовательность снижений не гарантируется. Политики отметили, что пик процентной ставки в Австралии остается относительно низким и что страна наслаждается хорошими условиями на рынке труда по сравнению с ее глобальными аналогами.

Технический ландшафт AUD/USD

С технической точки зрения дальнейший рост AUD/USD должен протестировать максимум 2025 года на уровне 0,6408 (установленный 21 февраля). Решительный прорыв выше этого уровня может открыть путь к росту к 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6532.

С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на мартовском минимуме 0,6186 (4 марта), при этом дальнейшие падения могут нацелиться на минимум 2025 года на уровне 0,6087 и, в худшем случае, на психологическую отметку 0,6000.

Индикаторы импульса склоняются к медвежьему настрою — RSI снизился до около 51, что указывает на небольшую потерю силы — хотя значение ADX около 13 предполагает, что более широкий тренд остается несколько подавленным.

Дневной график AUD/USD

Ключевые данные впереди

Смотрев вперед, трейдеры будут внимательно следить за данными по потребительскому доверию Westpac и деловому доверию NAB, которые будут опубликованы во вторник. Дополнительные данные по окончательным разрешениям на строительство, частным одобрениям домов и промышленному производству — запланированные на четверг — также предоставят свежие сведения о состоянии австралийской экономики и помогут сформировать следующие шаги для AUD/USD.