Недельный прогноз по золоту: ястребиный тон основных центральных банков пугает покупателей
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото зафиксировало убытки во вторую неделю подряд.
- Крупные центральные банки приняли ястребиный тон на фоне повышенных инфляционных рисков.
- Технические перспективы указывают на медвежий уклон в краткосрочной перспективе.
Золото (XAU/USD) зафиксировало недельные убытки под давлением сохраняющейся неопределенности вокруг конфликта на Ближнем Востоке и ястребиного руководства со стороны крупных центральных банков. Пока внимание рынка переключается на отчет по занятости в США за апрель, краткосрочные технические перспективы XAU/USD подчеркивают медвежий настрой.
Золото движется вниз на фоне конфликта на Ближнем Востоке, усиливающего глобальные инфляционные опасения
Инвесторы заняли осторожную позицию в начале недели после того, как президент США Дональд Трамп отменил делегацию, которая должна была отправиться в Пакистан на выходных для следующего раунда переговоров с Ираном. В воскресенье он вновь заявил, что война с Ираном скоро закончится, и они одержат победу, однако рынки стали избегать риска в начале азиатской сессии в понедельник. Позже в тот же день новости о том, что Иран направил предложение о прекращении войны и повторном открытии Ормузского пролива, улучшили настроение на рынке и позволили золоту ограничить потери. Тем не менее, CNN сообщило, что Трамп дал понять, что вряд ли примет предложение Ирана, и золото закрыло день с незначительным снижением.
Цены на сырую нефть продолжили рост во вторник после того, как Wall Street Journal сообщил, что президент США поручил помощникам подготовиться к длительной блокаде иранских портов. Поскольку на рынках доминирует бегство в безопасные активы, золото потеряло почти 2% за день.
Доллар США (USD) набрал силу поздно в среду и вызвал очередное снижение XAU/USD, который коснулся нового апрельского минимума около $4 500. Федеральная резервная система оставила ключевую ставку без изменений на уровне 3,5%-3,75% в апреле, как и ожидалось, однако в заявлении по политике был отмечен необычно разделенный голос. Член ФРС Стивен Миран проголосовал за снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.), как и на каждом заседании с момента присоединения к центральному банку в сентябре, в то время как три члена Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) — Бет Хаммак, Нил Кашкари и Лори Логан — согласились с решением сохранить ставку без изменений, но проголосовали против включения смягчающего уклона в заявление.
На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что хотя большинство членов Комитета не хотели менять формулировку заявления на этом заседании, он также признал, что число политиков, поддерживающих отказ от смягчающего уклона, увеличилось. Пауэлл занял относительно нейтральную позицию, объяснив, что они находятся в хорошем положении для движения в любом направлении, добавив, что политика по-прежнему слегка ограничительная и находится на верхнем уровне нейтральной ставки.
После того как XAU/USD оставался под давлением в азиатскую сессию в четверг, пара совершила решительный отскок и выросла более чем на 1,5%, поскольку доллар США подвергся сильному давлению продаж после сообщения о валютной интервенции Японии. Министр финансов Японии Сацуки Катаяма предупредила, что они приближаются к решительным действиям после того, как USD/JPY выросла до самого высокого уровня с июля выше 160,70, а затем пара резко снизилась в ходе европейских торгов. Позже в тот же день Reuters со ссылкой на двух осведомленных источников сообщил, что Япония впервые за почти два года провела интервенцию для борьбы со слабостью JPY.
В пятницу золото утратило бычий импульс и пошло вниз, поскольку доллар стабилизировался, а участники рынка отреагировали на ястребиный тон крупных центральных банков. Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ключевые ставки без изменений, но президент ЕЦБ Кристин Лагард признала, что риски для инфляции смещены вверх, добавив, что политики долго обсуждали возможность повышения процентной ставки. По данным Reuters со ссылкой на анонимные источники в центральном банке, ожидается, что ЕЦБ повысит ставки в июне и проведет еще одно повышение позже в этом году, если цены на нефть Brent останутся выше $100, а судоходство в Ормузском проливе останется нарушенным. Кроме того, Банк Англии (BoE) сохранил банковскую ставку на уровне 3,75%, но один из членов Комитета по монетарной политике (MPC) проголосовал за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Также BoE повысил прогнозы инфляции на 2026 и 2027 годы, а глава BoE Эндрю Бейли заявил, что было бы ошибкой ждать вторичных инфляционных эффектов перед принятием мер политики. XAU/EUR и XAU/GBP потеряли более 3% за неделю, что отражает отток капитала из золота в евро и британский фунт.
Перед выходными сообщения о том, что Иран представил новое предложение США по завершению конфликта, улучшили настроение на рынке и позволили золоту частично компенсировать недельные потери.
Трейдеры золота сосредоточены на геополитике и ожидают данных по рынку труда США
В экономическом календаре США во вторник будут представлены отчет Института управления поставками (ISM) по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг за апрель и данные по количеству открытых вакансий JOLTS за март. Если основной индекс PMI останется в зоне расширения выше 50, а индекс уплаченных цен, инфляционный компонент опроса PMI, продолжит расти после скачка до 70,7 в марте с 63 в феврале, доллар США сможет сохранить свою силу и заставить XAU/USD оставаться под давлением.
В пятницу Бюро трудовой статистики США опубликует отчет по занятости за апрель, в котором будут представлены данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровню безработицы и инфляции заработной платы. Значительный негативный сюрприз в показателях NFP, особенно в сочетании с ростом уровня безработицы, может помочь золоту набрать обороты перед выходными. Напротив, показатель NFP, близкий к ожиданиям рынка или лучше, может оказать противоположное влияние на XAU/USD.
Тем не менее реакция на отчет по занятости в США может оставаться кратковременной, пока сохраняется неопределенность вокруг кризиса на Ближнем Востоке.
Если США и Иран не смогут приблизиться к завершению конфликта и повторному открытию Ормузского пролива, опасения по поводу глобальной инфляции могут продолжить усиливаться, что затруднит поиск спроса на золото. В случае резкого снижения цен на сырую нефть при оптимистичных ожиданиях рынка относительно разрешения ситуации на Ближнем Востоке, XAU/USD может набрать бычий импульс.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями представителей ФРС на протяжении всей недели. Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что рынки оценивают вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов к концу 2026 года примерно в 10%. Если чиновники ФРС заявят, что им придется сохранять жесткую политику дольше, даже если война между США и Ираном скоро закончится, доллар США может оставаться устойчивым и ограничить потенциальный рост XAU/USD. С другой стороны, инвесторы могут возлагать надежды на смягчение политики позже в этом году, если политики снизят значимость инфляционных рисков и укажут на необходимость сосредоточиться на поддержке экономики и рынка труда.
Технический анализ золота указывает на медвежий уклон
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике опустился к уровню 40, а золото зафиксировало последовательные дневные закрытия ниже 20-дневной и 100-дневной простой скользящих средних (SMA), что отражает нарастание медвежьего давления.
С точки зрения снижения, уровень $4 500, соответствующий 61,8% коррекции Фибоначчи восходящего тренда с ноября по февраль, выступает ключевой поддержкой. Дневное закрытие ниже этой поддержки может привлечь технических продавцов и проложить путь для продолжительного снижения к $4 400 (статический уровень), $4 280-$4 245 (200-дневная SMA, 78,6% коррекция Фибоначчи).
С точки зрения роста, первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $4 685 (50% коррекция Фибоначчи) перед $4 760 (100-дневная SMA) и $4 830-$4 870 (50-дневная SMA; 38,2% коррекция Фибоначчи).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.