Недельный прогноз по золоту: цены на энергоносители и комментарии ФРС продолжат определять динамику рынка
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото пережило худшую неделю с марта 2020 года, поскольку крупные центральные банки предупредили о рисках инфляции.
- Технический прогноз указывает на медвежий уклон в ближайшей перспективе.
- Инвесторы продолжат сосредотачиваться на ценах на энергоносители и перспективах политики крупных центральных банков.
Золото (XAU/USD) продолжило снижение третью подряд неделю и потеряло более 6%, что стало худшим недельным результатом с марта 2020 года, поскольку крупные центральные банки заняли ястребиный тон из-за повышательных рисков инфляции, вызванных ростом цен на энергоносители. Участники рынка продолжат внимательно следить за развитием событий, связанных с Ближним Востоком и ценами на энергоносители, а также анализировать комментарии представителей Федеральной резервной системы (ФРС) после их решения сохранить ставки без изменений.
Резкое падение золота в неделю крупных центральных банков
Золото начало неделю спокойно и не смогло сделать решительного движения в ту или иную сторону в понедельник и вторник, поскольку инвесторы воздерживались от открытия крупных позиций в преддверии важных решений центральных банков.
Но спокойствие резко закончилось в среду после завершения заседания ФРС. В американскую сессию в среду центральный банк США объявил, что оставляет учетную ставку без изменений в диапазоне 3,5%-3,75%, как и ожидалось.
Сводка экономических прогнозов (SEP), опубликованная вместе с заявлением по политике, показала, что прогнозы чиновников предполагают снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году и еще одно снижение на 25 б.п. в 2027 году, без изменений по сравнению с декабрьской SEP. В деталях публикации отмечается, что семь представителей ФРС не ожидают снижения ставок в этом году, а один прогнозирует повышение ставки в следующем году. Кроме того, прогноз инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE) на конец 2026 года был пересмотрен вверх до 2,7% с 2,4% в декабрьской SEP.
На пресс-конференции после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл объяснил, что ожидается рост инфляции в ближайшей перспективе из-за повышения цен на энергоносители, и добавил, что снижение ставок не последует, если прогресс в снижении инфляции остановится. Индекс доллара США (USD) укрепился сразу после решения ФРС и оказывал сильное давление на XAU/USD, из-за чего пара потеряла более 3% за день.
Хотя индекс USD, который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, резко снизился в четверг после решений Банка Англии (BoE) и Европейского центрального банка (ЕЦБ), XAU/USD продолжил недельное падение и достиг самого низкого уровня с начала февраля около $4500.
Банк Англии сохранил базовую ставку на уровне 3,75%, как и ожидалось, но все девять членов Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) неожиданно проголосовали за это решение. В заявлении по политике BoE признал, что рост мировых цен на энергоносители уже отражается на ценах на бензин, и заявил, что MPC готов действовать по мере необходимости, чтобы обеспечить соответствие инфляции по индексу потребительских цен (CPI) целевому уровню в 2%.
Тем временем ЕЦБ заявил, что «война на Ближнем Востоке значительно увеличила неопределенность перспектив, создав повышательные риски для инфляции и понижательные риски для экономического роста», оставив ключевые ставки без изменений. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заняла нейтральную позицию, но отметила, что затяжная война может привести к более длительному росту цен на энергоносители и снижению доходов. Она также добавила, что риски для инфляции в ближайшей перспективе смещены в сторону повышения и заявила, что возможен «временный, целенаправленный и адаптированный» ответ на энергетический шок.
Пары XAU/EUR и XAU/GBP обе потеряли более 4% в четверг, что подчеркивает, что ЕЦБ и Банк Англии вызвали отток капитала из золота в евро и британский фунт.
Тем временем ралли цен на сырую нефть потеряло импульс на этой неделе, но цены оставались на повышенных уровнях, поскольку заголовки новостей с Ближнего Востока не указывали на деэскалацию конфликта.
Трейдеры по золоту будут внимательно следить за выступлением центрального банка и войной на Ближнем Востоке
S&P Global во вторник опубликует данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март. Инвесторы будут пристально следить за комментариями относительно издержек на входе и ожиданий частного сектора по инфляционному прогнозу. В случае, если основные PMI окажутся в зоне расширения выше 50, а публикация подчеркнет риски роста инфляции издержек, немедленная реакция рынка может поддержать USD и заставить XAU/USD оставаться под давлением.
В экономическом календаре США не ожидается других важных данных, поэтому инвесторы останутся сосредоточены на комментариях политиков и свежих новостях о кризисе на Ближнем Востоке.
Ссылаясь на четыре источника, знакомых с ситуацией, Axios сообщил, что администрация президента США Дональда Трампа рассматривает планы оккупации или блокады острова Харг в Иране в попытке оказать давление на Иран с целью обеспечить безопасный проход судов через Ормузский пролив.
Тем временем премьер-министр Биньямин Нетаньяху заявил, что Израиль прекратит удары по иранским энергетическим объектам после критики президента США Трампа в адрес израильской атаки на газовое месторождение Парс в Иране, которое также является продолжением Северного месторождения Катара.
Трудно сказать, будет ли в ближайшее время деэскалация конфликта. Для рынков ключевыми будут изменения цен на энергоносители. Если произойдет значительная коррекция цен на нефть, USD может оказаться под сильным давлением продаж, что откроет путь для устойчивого восстановления XAU/USD. С другой стороны, золоту, вероятно, будет трудно избавиться от медвежьего давления, если цены на нефть продолжат расти, усиливая опасения по инфляции и подтверждая ожидания реакции со стороны крупных центральных банков.
В течение недели представители ФРС планируют выступления. Инструмент CME FedWatch показывает, что рынки закладывают менее 10% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) к концу 2026 года. Позиционирование рынка предполагает, что USD может оказаться под давлением, если чиновники ФРС намекнут, что снижение ставки все еще возможно в этом году. Напротив, очередное снижение XAU/USD может быть вызвано, если политики дадут понять, что могут даже рассмотреть возможность повышения ставки в случае реализации инфляционных рисков из-за затяжного конфликта на Ближнем Востоке.
Технический анализ золота: усиливается медвежье давление
Золото пробило нисходящую линию тренда, построенную с начала ноября, и опустилось ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA). Кроме того, индекс относительной силы (RSI) впервые с ноября 2024 года упал ниже 40, что подчеркивает нарастание медвежьего давления.
100-дневная SMA выступает в качестве разворотного уровня на отметке $4600, выше первой поддержки на $4500 (уровень коррекции Фибоначчи 61,8% восходящего тренда с ноября по февраль). Дневное закрытие ниже этого уровня может привлечь больше технических продавцов. В этом сценарии $4400 (статический уровень) может рассматриваться как промежуточная поддержка перед $4240 (коррекция Фибоначчи 78,6%).
Если XAU/USD восстановится выше $4860 (коррекция Фибоначчи 38,2%, нисходящая линия тренда) и сумеет превратить этот уровень в поддержку, область $4980-$5000 (50-дневная SMA, психологический уровень) может выступить в качестве следующей зоны сопротивления перед регионом $5080-$5100, где уровень коррекции Фибоначчи 23,6% пересекается с 20-дневной SMA.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.