Недельный прогноз по золоту: рынки ждут ясности в отношении перспектив политики ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото стабилизировалась в районе $4 000 после двухнедельного падения.
- Технический прогноз указывает на нерешительность инвесторов в краткосрочной перспективе.
- Инвесторы будут внимательно изучать комментарии чиновников ФРС, чтобы оценить вероятность еще одного снижения ставки в декабре.
Золото (XAU/USD) испытывало трудности с тем, чтобы сделать решительный шаг в любом направлении, и провело неделю, колеблясь в относительно узком диапазоне около $4 000. С учетом того, что геополитика отошла на второй план, а продолжающаяся приостановка работы правительства привела к задержкам в публикации экономических данных в Соединенных Штатах (США), инвесторы будут внимательно следить за комментариями политиков Федеральной резервной системы (ФРС), чтобы оценить шансы на еще одно снижение процентной ставки в декабре.
Золото входит в фазу консолидации после глубокой коррекции
Ралли доллара США (USD), которое было вызвано осторожными замечаниями председателя ФРС Джерома Пауэлла о дальнейшем смягчении политики на прошлой неделе, потеряло свою силу в понедельник, что позволило XAU/USD найти опору. Во второй половине дня Институт управления поставками (ISM) сообщил, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе снизился до 48,7 в октябре с 49,1 в сентябре. В положительном ключе индекс занятости в опросе восстановился до 46 с 45,3.
Во вторник доллар США выиграл от атмосферы бегства от рисков, так как основные индексы Уолл-стрит понесли большие потери после открытия торгов. В свою очередь, XAU/USD развернулся на юг и потерял более 1,70% за день. Выступая на Глобальном инвестиционном саммите финансовых лидеров в Гонконге, генеральные директора Goldman Sachs и Morgan Stanley предупредили, что на фондовых рынках может произойти резкая коррекция на 10%-15% в течение следующих 12-24 месяцев.
Золото смогло совершить отскок в среду, так как улучшающееся настроение на рынке ограничивало рост доллара США во второй половине дня, несмотря на позитивные данные. Автоматическая обработка данных (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 42 000 в октябре, превысив рыночные ожидания в 25 000, а ISM объявил, что PMI в сфере услуг немного повысился до 52,4, что отражает продолжающуюся экспансию в деловой активности сектора услуг.
В четверг доллар США оказался под сильным медвежьим давлением и открыл путь для дальнейшего восстановления XAU/USD. Ежемесячный отчет, опубликованный Challenger, Gray & Christmas, показал, что работодатели в США сократили более 150 000 рабочих мест в октябре. Это стало самым большим сокращением за месяц более чем за два десятилетия. Эта публикация заставила инвесторов воздержаться от закладывания в цены удержания политики ФРС в декабре и оказала давление на доллар США.
Последние данные, опубликованные в США, показали, что индекс потребительских настроений Университета Мичигана (UoM) снизился до 50,3 в ноябре с 53,6 в октябре. Поскольку доллар США не смог избавиться от медвежьего давления перед выходными, золото оставалось близким к уровню $4 000.
Инвесторы в золото будут оценивать комментарии ФРС
Поскольку нет никаких признаков того, что приостановка работы правительства США скоро закончится, можно с уверенностью предположить, что предстоящие публикации экономических данных, такие как индекс потребительских цен (CPI), розничные продажи и индекс цен производителей (PPI) за октябрь, будут отложены. Даже если правительство вновь откроется, маловероятно, что данные будут опубликованы в их первоначально запланированные даты из-за накопившихся задержек.
Таким образом, инвесторы будут внимательно следить за комментариями чиновников ФРС, чтобы оценить, на правильном ли пути находится центральный банк США к снижению учетной ставки еще раз до конца года.
Если политики выразят свои опасения по поводу условий на рынке труда и примут оптимистичный тон в отношении инфляционного прогноза, рынки могут воспринять это как подтверждение дальнейшего смягчения политики. В этом сценарии доллар США может потерять интерес и позволить XAU/USD набрать бычий импульс.
С другой стороны, доллар США, вероятно, удержит свои позиции и затруднит XAU/USD наращивание позиций в случае, если политики предложат удерживать ставки на прежнем уровне в декабре и дождаться данных, чтобы получить более четкую картину динамики рынка труда и инфляции. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки закладывают в цены вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре почти в 65%. Это позиционирование предполагает, что доллар США и, следовательно, XAU/USD сталкиваются с двусторонним риском в краткосрочной перспективе.
Наконец, золото может оставаться в фазе консолидации и испытывать трудности с нахождением направления, если смешанные замечания чиновников ФРС не повлияют на рыночное позиционирование. Президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби недавно заявил, что ему было бы некомфортно с предвосхищением снижения ставок и добавил, что порог для снижения ставок на следующем заседании выше, чем на последних двух заседаниях. В более голубином ключе член ФРС Майкл Барр заявил, что ФРС должна обращать внимание на обеспечение стабильности рынка труда. Тем временем президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заняла более нейтральную позицию, отметив, что не очевидно, что центральный банк должен снова снижать ставки, и добавив, что она видит давление с обеих сторон мандатов по занятости и инфляции.
Технический анализ золота
Индикатор импульса относительной силы (RSI) на дневном графике движется в боковом направлении, слегка выше 50, и золото остается между 20-дневной и 50-дневной простыми скользящими средними (SMA), подчеркивая нейтральную позицию в краткосрочной перспективе.
С точки зрения роста, 20-дневная SMA выступает в качестве промежуточного уровня сопротивления около $4 080 перед $4 130 (23,6% коррекции Фибоначчи восходящего тренда августа-октября) и $4 200-$4 215 (круглый уровень, статический уровень, верхняя граница 10-месячного восходящего регрессионного канала).
С точки зрения снижения, уровни поддержки могут быть замечены на $3 940 (средняя точка восходящего канала), $3 880 (50-дневная SMA) и $3 845 (50% коррекции Фибоначчи).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.