Недельный прогноз по золоту: неопределенность на Ближнем Востоке не позволяет золоту восстановиться
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото потеряло динамику после отскока от четырехмесячных минимумов.
- Оптимизм инвесторов по поводу деэскалации конфликта на Ближнем Востоке угасает.
- Технический прогноз указывает на то, что XAU/USD остается хрупким в ближайшей перспективе.
Золото (XAU/USD) резко упало к отметке около $4 100, но сумело изменить направление, поскольку рынки возлагали надежды на перемирие на Ближнем Востоке. Однако противоречивые заголовки о войне между Соединенными Штатами (США) и Ираном, продолжении ударов в регионе и наращивании военного присутствия США свидетельствовали об обратном, что затрудняло сохранение импульса восстановления XAU/USD. Теперь внимание переключается на предстоящие данные по занятости вне сельского хозяйства (NFP) за март в США, а также на дальнейшее развитие геополитической ситуации.
Покупатели золота колеблются на фоне растущей неопределенности на Ближнем Востоке
Золото испытало сильную волатильность в начале недели, когда рынки реагировали на новости, связанные с кризисом на Ближнем Востоке. Драгоценный металл подвергся сильному давлению продаж в начале понедельника, при этом цены на нефть резко выросли, усилив опасения по поводу глобальной инфляции, после угрозы президента США Дональда Трампа в выходные «уничтожить» электростанции Ирана, если те не откроют Ормузский пролив в течение 48 часов. В ответ Иран предупредил, что отомстит и нацелится на всю энергетическую инфраструктуру, связанную с США, на Ближнем Востоке.
После падения до самого низкого уровня с конца ноября около $4 100, XAU/USD резко развернулся во второй половине понедельника и отыграл большую часть дневных потерь, закрывшись около $4 400. Президент США Трамп объявил, что военные удары по электростанциям Ирана отложены на пять дней после «хороших и продуктивных переговоров», что вызвало резкое снижение цен на нефть и масштабную распродажу доллара США (USD).
Повышенный оптимизм по поводу деэскалации конфликта позволил рисковым активам вернуться на рынки и помог золоту продолжить восстановление. Израильский канал 12 заявил во вторник, что может быть объявлено одностороннее перемирие на месяц, в течение которого стороны будут вести переговоры по 15-пунктовому предложению, направленному Ирану через посредников.
Тем не менее, настроение на рынке ухудшилось во второй половине недели, поскольку иранская сторона постоянно опровергала любые заявления о переговорах с США. Сообщается также, что Иран отверг 15-пунктовое предложение США. Между тем пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт отказалась комментировать, рассматривает ли США наземную операцию, на брифинге в среду вечером, но отметила, что формальное разрешение Конгресса не потребуется, если США решат реализовать такой план. После подъема выше $4 600 в начале среды золото откатилось от дневного ралли в американские часы торгов и в четверг вновь подверглось медвежьему давлению.
В опубликованном в четверг посте в Truth Social Трамп заявил, что Иран «умоляет» их заключить сделку. Позже в тот же день президент объявил, что по просьбе иранского правительства план атаки на энергетическую инфраструктуру Ирана будет отложен еще на 10 дней до 6 апреля и повторил, что переговоры между Вашингтоном и Тегераном идут «очень хорошо». Инвесторы в основном проигнорировали это развитие событий, и золото упало почти на 3% за день.
Тем временем рост доходности казначейских облигаций США дополнительно давил на золото во второй половине недели. Губернатор Федеральной резервной системы (ФРС) Майкл Барр заявил в четверг, что ценовой шок, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, может изменить инфляционные ожидания и привести к большей инфляционной настойчивости. Аналогично заместитель председателя ФРС по надзору Филип Джефферсон отметил, что геополитическая напряженность создает повышательные риски для инфляционных прогнозов. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла почти на 2% в четверг и достигла самого высокого уровня с июля, превысив 4,45% в пятницу.
Перед выходными золото скорректировалось вверх, возможно, поддержанное покрытием коротких позиций.
Инвесторы в золото ожидают ясности по войне между США и Ираном
В экономическом календаре США в среду будет представлен отчет Института управления поставками (ISM) по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе за март. Инвесторы уделят особое внимание компоненту опроса — индексу уплаченных цен. Значительный рост этого показателя может усилить опасения по поводу инфляции и поддержать доллар США в качестве немедленной реакции, что приведет к снижению XAU/USD. Оценивая предварительный отчет S&P Global по индексу PMI в производственном секторе, Крис Уильямсон, главный бизнес-экономист S&P Global Market Intelligence, отметил, что результаты указывают на «нежелательное сочетание замедления роста и роста инфляции после начала войны на Ближнем Востоке».
«ФРС, следовательно, придется балансировать между усиливающимися повышательными рисками для инфляции и растущим риском потери экономикой темпов роста, многое будет зависеть от продолжительности войны и ее влияния на цены на энергоносители и глобальные цепочки поставок», — добавил Уильямсон.
В пятницу Бюро трудовой статистики США опубликует отчет по занятости за март, в котором будут представлены данные по уровню безработицы, числу занятых вне сельского хозяйства (NFP) и инфляции заработной платы. Однако реакция рынка на данные по рынку труда США может задержаться до открытия в понедельник, поскольку финансовые рынки будут закрыты в связи с празднованием Страстной пятницы.
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки больше не закладывают снижение ставки в 2026 году и видят около 37% вероятность повышения ставки к концу года, по сравнению с 2-3 снижениями ставки, прогнозировавшимися до начала войны между США и Ираном. Такая позиция указывает на то, что разочаровывающий показатель NFP может ослабить ожидания ужесточения политики и помочь золоту отскочить после возвращения рынков к работе после длинных выходных. С другой стороны, показатель NFP выше 50 тыс. может рассматриваться как «достаточно хороший» для того, чтобы ФРС оставалась сосредоточенной на инфляции. В этом сценарии доллар США может удержать свои позиции и оказать давление на XAU/USD.
Тем не менее новости с Ближнего Востока останутся основным драйвером движения золота в краткосрочной перспективе. В случае, если США начнут наземное вторжение и попытаются взять под контроль остров Харг, рынки могут воспринять это как признак дальнейшей эскалации конфликта и вызвать очередной рост цен на нефть. В этом случае золото может пойти вниз под давлением растущих ожиданий того, что центральным банкам придется дольше удерживать высокие процентные ставки. Однако если наземные действия приведут к тому, что Иран отступит и перейдет к дипломатии, золото может набрать бычий импульс.
В текущей ситуации трудно предсказать, что произойдет дальше в кризисе на Ближнем Востоке. Тем не менее обратная корреляция между ценами на нефть и золотом может сохраниться в ближайшей перспективе из-за инфляционных рисков. Однако если обе стороны официально подтвердят прекращение огня, это будет самым бычьим сценарием для золота и откроет путь для решительного ралли.
Технический анализ золота подтверждает медвежий настрой
В понедельник золото пробило 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) вниз и не смогло вернуть этот динамический уровень в конце двухдневного восстановления в среду. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного выше 30, что указывает на сохраняющееся сильное медвежье давление с дальнейшим запасом до состояния перепроданности XAU/USD.
Снизу уровень поддержки на $4 240 (коррекция Фибоначчи 78,6% восходящего тренда с ноября по февраль) выступает в качестве промежуточной поддержки перед зоной $4 120-$4 100, где пересекаются минимум 23 марта и 200-дневная SMA. В случае падения золота ниже этой поддержки и подтверждения ее в качестве сопротивления, следующей медвежьей целью может стать уровень $4 000 (психологический уровень) перед $3 900 (начальная точка восходящего тренда).
С точки зрения роста первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $4 500 (коррекция Фибоначчи 61,8%) перед $4 625 (100-дневная SMA). Если XAU/USD поднимется выше этого уровня и начнет использовать его в качестве поддержки, технические продавцы могут отойти в сторону. В этом сценарии следующей преградой может стать $4 680 (коррекция Фибоначчи 50%) перед $4 860 (коррекция Фибоначчи 38,2%).
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.