Недельный прогноз по золоту: коррекция углубляется на ястребиных заявлениях ФРС и перемирии в торговле между США и Китаем
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото продолжило свое нисходящее коррекционное движение на протяжении второй недели подряд.
- Технический прогноз пока не отражает убедительного медвежьего разворота.
- Комментарии чиновников ФРС и экономические данные из США будут внимательно отслеживаться.
Золото (XAU/USD) оставалось под медвежьим давлением и достигло своего самого низкого уровня с начала октября, опустившись ниже $4 000, под давлением осторожных замечаний председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла о смягчении политики и деэскалации торгового конфликта между Соединенными Штатами (США) и Китаем. Предстоящие публикации макроэкономических данных из США и комментарии чиновников ФРС могут повлиять на оценку золота в краткосрочной перспективе.
Золото продолжает коррекцию от рекордного максимума
Золото начало неделю под сильным медвежьим давлением и потеряло более 3% в понедельник. Растущий оптимизм по поводу достижения торгового перемирия между США и Китаем позволил рисковым потокам доминировать на рынках, что затруднило золоту поиск спроса как безопасного актива. После высокоуровневой встречи с китайскими чиновниками министр финансов США Скотт Бессент заявил в выходные, что Китай готов заключить торговую сделку, чтобы избежать нового 100%-ного тарифа на китайский импорт, и добавил, что была подготовлена рамка для встречи между президентом США Дональдом Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином.
Когда Трамп подписал рамочные торговые соглашения с несколькими странами, включая Южную Корею, во время своего тура по Азии, золото оставалось под давлением и упало до своего самого низкого уровня с начала октября, ниже $3 900, во вторник.
После попытки восстановления в первой половине дня в среду золото снова пошло вниз в американской сессии и закрыло четвертый день подряд в отрицательной зоне.
ФРС решила снизить процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 3,75%-4% после октябрьского заседания, как и ожидалось. Центральный банк США также объявил, что завершит сокращение совокупного баланса 1 декабря. Отвечая на вопросы на пресс-конференции после заседания, председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что еще одно снижение ставки в декабре "далеко не гарантировано" и объяснил, что прогнозы по занятости и инфляции не изменились с сентября. Пауэлл также повторил, что центральный банк должен управлять риском более устойчивой инфляции. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 4% после осторожных замечаний Пауэлла о смягчении политики, и доллар США (USD) укрепился, что оказало давление на XAU/USD.
В четверг негативный сдвиг в настроениях по риску помог золоту провести отскок. После восстановления выше $4 000 драгоценный металл вошел в фазу консолидации в пятницу.
Инвесторы в золото ожидают данных из США и комментариев ФРС
Экономический календарь США будет включать несколько публикаций макроэкономических данных, которые могут предоставить ценную информацию о состоянии рынка труда и общей экономической ситуации, учитывая отложенные или отмененные публикации из-за продолжающегося шатдауна правительства.
В понедельник Институт управления поставками (ISM) опубликует данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе за октябрь. Значительное улучшение в заголовочном PMI и/или компоненте занятости опроса может поддержать доллар США с немедленной реакцией и вызвать снижение XAU/USD.
В среду компания Automatic Data Processing (ADP) опубликует данные по занятости в частном секторе за октябрь. Ранее на неделе ADP сообщила во вторник, что частные рабочие места увеличились в среднем на 14 250 рабочих мест за четыре недели, завершившиеся 11 октября, и объявила, что начнет публиковать еженедельную предварительную оценку, которая будет представлять собой четырехнедельное скользящее среднее общего изменения занятости в частном секторе. Таким образом, реакция рынка на предстоящие данные ADP может остаться недолгой. Позже в тот же день данные по PMI в сфере услуг от ISM за октябрь могут вызвать прямую реакцию, при этом лучше, чем прогнозировалось, значение заголовочного PMI и заметное восстановление в компоненте занятости могут поддержать доллар США, оказывая давление на XAU/USD и наоборот.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями чиновников ФРС. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность еще одного снижения ставки ФРС в декабре упала ниже 70% в пятницу с 90% перед заседанием ФРС.
В случае, если политики повторят тон Пауэлла, воздерживаясь от обязательств по еще одному снижению процентной ставки до конца года, доллар США может продолжить укрепляться на фоне растущих доходностей казначейских облигаций, открывая путь для еще одного снижения золота. Напротив, XAU/USD может удержать свои позиции, если чиновники ФРС намекнут, что они на правильном пути к дальнейшему смягчению политики, если не увидят убедительных признаков того, что тарифы поднимают инфляцию.
Технический анализ золота
Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается около 50, и золото продолжает торговаться ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), удерживаясь в верхней половине восходящего регрессионного канала, начавшегося с начала года.
С точки зрения снижения, $3 970 (38,2% коррекции Фибоначчи ралли августа-октября) выступает в качестве промежуточного уровня поддержки перед $3 900 (средняя точка восходящего канала, круглый уровень) и $3 850-$3 820 (50% коррекции Фибоначчи, 50-дневная SMA).
В случае, если золото поднимется выше $4 090 (20-дневная SMA) и стабилизируется там, $4 130 (23,6% коррекции Фибоначчи) может рассматриваться как следующий уровень сопротивления перед $4 200 (круглый уровень).
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.