Недельный прогноз по золоту: бычий импульс исчезает, несмотря на широкое ослабление доллара США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото берет передышку и испытывает трудности с развитием роста, достигнутого на предыдущей неделе.
- ФРС объявит решение по процентной ставке и опубликует пересмотренный точечный прогноз.
- Технические перспективы указывают на сохранение бычьего настроя в краткосрочной перспективе.
После роста более чем на 3,5% на предыдущей неделе золото (XAU/USD) вошло в фазу консолидации и колебалось около $4 200. Решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке и пересмотренная сводка экономических прогнозов (SEP), также известная как точечный прогноз, могут спровоцировать следующий направленный ход в XAU/USD.
Золото стабилизируется на фоне устойчивой слабости доллара США
Золото немного подорожало в начале недели, но потеряло свой бычий импульс, так как положительный сдвиг в настроении риска, отраженный в бычьем открытии на Уолл-стрит в понедельник, привел к снижению спроса на безопасные активы.
Хотя XAU/USD закрылся в отрицательной зоне во вторник, ему удалось стабилизироваться выше $4 200, так как доллар США (USD) оставался под медвежьим давлением на фоне растущих ожиданий, что ФРС будет дальше снижать процентные ставки.
Президент США Дональд Трамп намекнул во вторник, что хочет выдвинуть своего главного экономического советника Кевина Хассетта, который широко рассматривается как сторонник свободной монетарной политики, на замену уходящему председателю ФРС Джерому Пауэллу в следующем году.
В среду данные, опубликованные компанией Automatic Data Processing (ADP), показали, что частные работодатели сократили 32 000 рабочих мест в ноябре. Этот показатель оказался хуже ожиданий рынка, которые предполагали увеличение на 5 000, и усложнил доллару задачу по преодолению медвежьего давления. Кроме того, опрос Института управления поставками (ISM) показал, что индекс занятости составил 48,9 в ноябре, указывая на продолжающееся сокращение в занятости в секторе услуг.
Хотя некоторые позитивные данные поддержали доллар в четверг, они имели мало или никакого влияния на рыночные ожидания снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) 10 декабря. В свою очередь, XAU/USD восстановился выше $4 200 после падения к $4 170 в начале американской сессии.
Ежемесячная публикация Challenger, Gray & Christmas показала, что запланированные сокращения рабочих мест снизились на 53% с октября до 71 321 в ноябре. Более того, Министерство труда США (DoL) сообщило, что количество первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 191 000 с 218 000 на предыдущей неделе, что является самым низким показателем за более чем три года и лучше, чем ожидания рынка в 220 000. Тем не менее, рынки восприняли данные по заявкам на пособие с недоверием из-за обычных искажений вокруг праздника Благодарения.
Трейдеры золота сосредоточатся на заседании ФРС
Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время видят около 90% вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. Таким образом, решение о снижении ключевой ставки может не вызвать реакции на рынке само по себе.
Если ФРС неожиданно оставит ставку без изменений, доллар, вероятно, наберет силу в ближайшие моменты и откроет путь для резкого падения XAU/USD. Если ФРС решит снизить процентную ставку на 25 б.п., движение золота будет в значительной степени зависеть от того, что покажет точечный прогноз.
Если пересмотренная сводка SEP покажет, что политики прогнозируют снижение ставок на 50 б.п. или меньше в следующем году, золото может оказаться под медвежьим давлением. Напротив, снижение на 25 б.п. в сочетании с прогнозом снижения ставок на 75 б.п. или более в 2026 году может подтвердить рыночные ожидания по свободной монетарной политике и открыть путь для снижения доллара. В этом сценарии XAU/USD может пойти на север в краткосрочной перспективе.
Инвесторы также будут внимательно следить за комментариями председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания. Пауэлла, вероятно, спросят о его мнении по поводу его потенциальной замены Кевина Хассетта. Скорее всего, он воздержится от комментариев по этому вопросу. Однако, если он предостережет против агрессивного смягчения политики, ссылаясь на риски инфляции, рынки могут воспринять это как ястребиный тон. С другой стороны, доллар может продолжать ослабевать, если Пауэлл выразит растущие опасения по поводу перспектив рынка труда, при этом принимая более оптимистичный тон по поводу динамики инфляции.
Перед событием ФРС Бюро трудовой статистики США опубликует данные по количеству открытых вакансий JOLTS за октябрь, которые, вероятно, будут в значительной степени проигнорированы участниками рынка.
Технический анализ золота
Технические перспективы указывают на бычью позицию в краткосрочной перспективе, так как золото уверенно держится выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), в то время как индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается выше 60. Кроме того, XAU/USD продолжает колебаться в пределах трехмесячного восходящего регрессионного канала.
С точки зрения роста, уровни сопротивления находятся в диапазоне $4 300-$4 315 (круглый уровень, средняя точка восходящего канала) перед $4 380 (исторический максимум). С точки зрения снижения, уровни поддержки могут быть замечены на $4 150-$4 130 (20-дневная SMA, 23,6% коррекции Фибоначчи), $4 077-$4 070 (50-дневная SMA, нижняя граница восходящего канала) и $3 975 (38,2% коррекции Фибоначчи).
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.