Forex движется за доходностью
|- Падение доходности казначейских облигаций ослабляет позиции доллара США.
- Австралийский доллар рухнул на фоне трещин на рынке труда.
Американский доллар пережил болезненное падение в четверг, и в пятницу падает к некоторым конкурентам с ещё большей скоростью. Худшее дневное пике за более чем месяц обеспечило падение доходности казначейских облигаций. Гринбэку перестала помогать позитивная макростатистика. Розничные продажи в сентябре выросли на 0.8% м/м, вдвое быстрее прогнозов. Индекс цен производителей прибавил сразу 1.3% за сентябрь, самыми быстрыми темпами за четыре года. Его годовой темп роста в 6.3% оказался наиболее высоким с декабря 2022.
На первый взгляд, такая комбинация показателей требует от ФРС ускорения цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Но Кевин Уорш на встрече МВФ в Бангкоке отказался обсуждать перспективы ставки и подавать какие-либо сигналы по ставке. В результате срочный рынок лишь незначительно поднял шансы её повышения на октябрьском заседании FOMC до 28%.
Основной причиной слабости доллара США стала падающая доходность казначейских облигаций. Инвесторы не сомневаются в силе американской экономики, но хотели бы увидеть отдачу от вложений в искусственный интеллект. Распродажа акций технологических компаний подняла спрос на трежерис как безопасный актив. Одновременно деньги с корпоративного рынка долговых обязательств стали перетекать на государственный.
Откат Nasdaq-100 в преддверии сезона корпоративной отчётности за третий квартал с позитивными прогнозами прибыли компаний стал прекрасной возможностью выкупить провал. В результате фондовый индекс оттолкнулся от минимумов, что помогло стабилизироваться доходности казначейских облигаций и доллару США.
Это остановило атаку медведей по USDJPY. По мнению американского Минфина, Япония уже не сталкивается с дефляционной средой, что должно позитивно отразиться на иене. Тем не менее, эти заявления помогли ей меньше, чем снижение доходности трежерис.
Неожиданное сокращение 40 тыс. рабочих мест в Австралии в сентябре вкупе с ростом безработицы с 4.6% до 4.7% стало свидетельством, что повышение РБА ключевой ставки на 100 б.п. до 4.6% с начала 2026 начинает охлаждать экономику. Вероятность ужесточения политики ещё раз в ноябре уполовинилась, с 34% до 17%, а для декабря – снизилась с 60% до 40%. Это привело к обвалу котировок AUDUSD к 3-месячным минимумам в четверг. Пятничное ослабление американского доллара позволило паре вернуться в проторгованный диапазон и даже демонстрировать небольшой прирост к уровню на старте месяца.
Команда аналитиков FxPro
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.