Золото восстанавливается, поскольку глобальная распродажа акций оказывает давление на доходность казначейских облигаций США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото восстанавливается, поскольку снижение доходности казначейских облигаций США и ослабление доллара США привлекают покупателей.
- Ястребиные ожидания в отношении ФРС остаются проблемой для золота, поскольку инфляционные риски сохраняются.
- XAU/USD остается ниже средней линии полос Боллинджера, сохраняя медвежьи краткосрочные технические перспективы.
Золото (XAU/USD) привлекает новые покупки в четверг, поскольку слабость на мировых фондовых рынках, вызванная растущими опасениями по поводу инвестиций, связанных с ИИ, провоцирует резкое снижение доходности казначейских облигаций США и тянет доллар США (USD) вниз с новых максимумов с начала года. На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 155, укрепившись на 1,21% внутри дня.
Настроение бегства от риска направляет инвесторов в безопасные активы, включая драгоценные металлы и государственные облигации. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снижается примерно на 7 базисных пунктов (б.п.) до 5,08%, самого низкого уровня за три недели. Между тем индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, снижается в направлении 102,00 после достижения 102,94 днем ранее.
Тем не менее фундаментальный фон остается сложным для золота, поскольку ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы (ФРС) могут помешать более глубокому снижению доллара США и доходности казначейских облигаций. Опубликованный в среду отчет по индексу потребительских цен (CPI) в США, оказавшийся выше ожиданий, усилил аргументы в пользу дальнейшего повышения процентных ставок. Более высокие расходы по заимствованиям увеличивают альтернативную стоимость владения недоходным металлом.
Аналитики Commerzbank отмечают, что сентябрьские данные по инфляции в США оказались выше ожиданий: «общий CPI вырос на 3,7% в годовом исчислении, продемонстрировав самые быстрые темпы роста за пять месяцев». Они отмечают, что в месячном исчислении общий CPI «вырос на 0,6%, чему способствовал скачок затрат на топливо, тогда как базовый CPI вырос на 0,3%».
По данным банка, «фьючерсы на ставки ФРС учитывают 32%-ную вероятность повышения ставки на 25 б.п. в октябре» и «учитывают суммарное повышение ставки на 29 б.п. к концу 2026 года и на 75 б.п. к концу 2027 года».
Однако повышение ставки на заседании в октябре по-прежнему менее вероятно, чем сохранение ставки без изменений, поскольку недавние заявления представителей ФРС свидетельствуют о том, что политики с осторожностью относятся к проведению повышений подряд.
Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в среду: "Вероятно, последуют новые повышения ставок, сроки по-прежнему рассматриваются", добавив, что "риски инфляции выше целевого уровня остаются высокими", а "стабильный рынок труда позволяет сосредоточиться на ценовой стабильности." Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс и заместитель председателя ФРС Филипп Джефферсон также ранее в этом месяце дали понять, что представители регулятора могут не спешить с очередным повышением ставок.
Теперь внимание переключается на данные по индексу цен производителей (PPI) в США, розничным продажам и первичным заявкам на пособие по безработице, которые выйдут в часы американских торгов и дадут новые подсказки относительно дальнейшего курса монетарной политики ФРС.
Технический анализ: XAU/USD необходимо прорваться выше $4 200, чтобы продолжить восстановление
На дневном графике XAU/USD сохраняется картина понижающихся максимумов и минимумов после достижения пика вблизи $4 700 в конце августа, хотя с начала месяца цены в основном остаются зажатыми между $4 100 и $4 200. Металл торгуется ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая формирует среднюю линию полос Боллинджера в районе $4,20, сохраняя краткосрочный уклон нисходящим.
Индекс относительной силы (RSI) вблизи 43 имеет слегка негативный уклон, не сигнализируя о перепроданности. Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) стал немного положительным, указывая на ослабление нисходящего импульса, а не на явный бычий разворот, тогда как индекс среднего направления (ADX) вблизи 20 указывает на относительно слабый основной тренд.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка формируется вблизи $4 100, за которой следует нижняя полоса Боллинджера в районе $4 033. Прорыв ниже этого уровня откроет путь к зоне поддержки $4 000-$3 950.
С точки зрения роста, первое препятствие находится на средней полосе Боллинджера на уровне $4 201, а дальнейшее сопротивление располагается у верхней полосы в районе $4 369, за которой следуют более стратегически важные горизонтальные уровни сопротивления $4 500 и $4 700, которые необходимо отвоевать, чтобы ослабить более широкое медвежье давление.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.