Золото восстанавливается до отметки около $3 900, несмотря на опасения по поводу инфляции
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото отскакивает к $3 895 в начале азиатской сессии в понедельник.
- Более высокие цены на нефть усиливают опасения по поводу инфляции, поддерживая ожидания повышения ставки ФРС.
- Рынки по-прежнему ожидают, что ФРС повысит процентные ставки в декабре.
Цена на золото (XAU/USD) отыгрывает часть потерь, поднявшись к $3 895 в первые часы азиатских торгов в понедельник. Драгоценный металл растет после падения до минимума на уровне $3 870 на предыдущей сессии. Однако потенциал роста, похоже, ограничен, поскольку высокие цены на нефть и опасения по поводу инфляции усилили ожидания повышения процентной ставки в США.
Последняя распродажа произошла на фоне подготовки трейдеров к еще одной потенциально волатильной неделе, поскольку сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке, данные по занятости в США и промежуточные выборы, как ожидается, привнесут новую неопределенность на финансовые рынки.
Газета The Guardian сообщила, что Украина возобновила атаки на российские нефтеперерабатывающие заводы, нарушив указания президента США Дональда Трампа накануне промежуточных выборов в США и завершив паузу продолжительностью около двух недель в таких атаках. Между тем верховный лидер Ирана приказал высшему военному командованию подготовиться к возобновлению противостояния с США и Израилем.
Хотя Федеральная резервная система США (ФРС) сохранила процентные ставки без изменений на октябрьском заседании по вопросам монетарной политики, центральный банк США по-прежнему привержен снижению инфляции. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают в цены вероятность повышения ставки в США в декабре около 72,9%. Более высокие процентные ставки увеличивают альтернативные издержки владения недоходным золотом.
"Решающим фактором станет то, заставят ли поступающие экономические данные рынки пересмотреть прогноз по процентным ставкам, сместив ожидания в сторону паузы в ужесточении политики или возобновления снижения ставок. До тех пор золото, вероятно, будет оставаться под давлением продаж, несмотря на поддерживающие факторы, которые продолжают лежать в основе его средне- и долгосрочных перспектив," — заявил Саймон-Питер Массабни, руководитель отдела развития бизнеса в XS.com.
Золоту сложно извлечь выгоду из снижения доходности, поскольку сохраняются риски повышения ставки ФРС
Стратеги OCBC отмечают, что недавнее восстановление золота замедлилось, поскольку цены "откатились к минимумам в районе 4000, несмотря на некоторое снижение доходности казначейских облигаций США и цен на нефть." Они отмечают, что базовый индекс PCE за сентябрь "в целом соответствовал ожиданиям и составил 3,1% в годовом выражении, тогда как более сильный рост ВВП в 3-м квартале 2026 года подтвердил устойчивость экономики США," и утверждают, что эти данные "дали рынкам мало оснований для существенного сокращения ожиданий еще одного повышения ставки ФРС в декабре после сохранения ставки без изменений на заседании на этой неделе."
Что еще более важно, в OCBC указывают, что "неспособность золота извлечь выгоду из снижения доходности предполагает, что новый покупательский интерес остается ограниченным, даже несмотря на возможное ослабление давления со стороны предыдущей ликвидации позиций." Они добавляют, что "возобновившаяся слабость технологических акций также оказала давление на настроения, поскольку усиливает опасения по поводу очередного витка более масштабного сокращения заемных позиций."
На этом фоне в OCBC заявляют: "в ближайшей перспективе мы сохраняем осторожность, не исключая дальнейшей консолидации или повторного тестирования недавних минимумов," — и отмечают, что "индекс стоимости занятости в пятницу, а также динамика акций, доходности и USD будут иметь важное значение."
Логан обозначила необходимость как минимум еще двух повышений ставок, усилив ястребиный курс ФРС
Представитель ФРС Логан выступила с явно ястребиным посланием, получив оценку 8/10 по трекеру речи FXS, что немного выше исторического среднего значения 7,7/10 и свидетельствует о более твердой убежденности в необходимости ужесточения политики. Настойчивое утверждение о том, что ФРС «необходимо как минимум еще два повышения ставки на четверть процентного пункта», а пропуск одного заседания не меняет конечную цель политики, подчеркивает четкую приверженность тому, чтобы сделать политику «умеренно ограничительной», особенно с учетом того, что инфляция по-прежнему считается «неприемлемой» относительно целевого уровня в 2%. Акцент на постепенной корректировке и ясности в отношении конечного уровня ставки призван ограничить риски снижения, одновременно позволяя домохозяйствам, компаниям и инвесторам адаптироваться к более высоким долларовым ставкам на фоне сильного роста и сбалансированного, потенциально ужесточающегося рынка труда.
Индекс настроений ФРС FXS повышается на 0,95 пункта до 143,62, уверенно перемещаясь в ястребиную зону и соответствуя призыву Логан к дополнительному ужесточению, несмотря на возможность паузы в ближайшее время. Этот повышенный уровень индекса, значительно превышающий нейтральную отметку 100, подтверждает, что выступление усиливает ястребиное давление на ожидания в отношении доллара, что соответствует более сильному тону, зафиксированному трекером речи FXS.
Технический анализ: золото сохраняет медвежий настрой ниже 100-дневной SMA
На дневном графике XAU/USD продолжает снижаться ниже всех основных обозначенных диапазонов и 100-дневной простой скользящей средней (SMA), что удерживает металл под явным медвежьим давлением. Цена также остается ниже средней линии Полос Боллинджера и даже нижней полосы, что указывает на сильный прорыв вниз, в то время как индекс относительной силы (14) на уровне 32 находится чуть выше зоны перепроданности, намекая на то, что медвежий импульс растянут, но еще не развернулся.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у нижней полосы Боллинджера в районе $3 910, за которой следует средняя полоса около $4 085 в качестве первого значимого барьера для восстановления. Выше них 100-дневная SMA на уровне $4 210 и верхняя полоса Боллинджера на уровне $4 265 формируют плотный барьер, который необходимо отвоевать, чтобы ослабить текущий медвежий уклон и открыть путь для более устойчивого отскока.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.