Золото стабилизируется на фоне ожидаемого решения ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото находится под умеренным давлением, так как трейдеры остаются осторожными в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентной ставке в 19:00 GMT.
- Рынки закладывают снижение на 25 б.п., хотя спекуляции о ястребином тоне поднимают доходности казначейских облигаций США и оказывают давление на XAU/USD.
- Техническая картина остается конструктивной, при этом XAU/USD удерживается выше ключевых скользящих средних и консолидируется в диапазоне $4 150-$4 250.
Золото (XAU/USD) уверенно держится в среду, при этом ценовое движение остается в пределах недавней зоны консолидации, так как рынки готовятся к решению Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке. На момент написания статьи XAU/USD колеблется около $4 204, снизившись с внутридневного максимума $4 218.
ФРС объявит о своем решении по политике в 19:00 GMT, при этом рынки склоняются к еще одному снижению на 25 базисных пунктов, что снизит ставку по федеральным фондам до диапазона 3,50%-3,75%. Ожидания снижения стоимости заимствований поддерживают цены на золото, так как более низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки удержания активов без дохода, таких как золото.
Тем не менее, спекуляции о ястребином снижении поднимают доходности казначейских облигаций США и оказывают давление на золото, так как рынки снижают ожидания по поводу любого краткосрочного смягчения в начале 2026 года.
На этом фоне внимание будет сосредоточено на пресс-конференции председателя ФРС Джерома Пауэлла после заседания, а также на обновленном точечном прогнозе и экономических прогнозах, чтобы получить более четкие сигналы о темпе корректировок политики в преддверии следующего года.
Движущие силы рынка: Все взгляды на Пауэлла, точечный прогноз и раскол голосов ФРС
- ФРС уже дважды смягчила политику в этом году, проведя последовательные снижения на 25 б.п. в сентябре и октябре, которые чиновники описали как "снижения для управления рисками", направленные на смягчение экономики на фоне признаков ослабления условий на рынке труда. Последний точечный прогноз в сентябре показал, что медианный прогноз ставки FOMC указывает на одно снижение как в 2026, так и в 2027 годах, без изменений, ожидаемых в 2028 году, а долгосрочная ставка остается на уровне 3,0%.
- В настоящее время рынки закладывают 90% вероятность снижения ставки на четверть пункта на заседании ФРС в среду. Ожидания дальнейшего смягчения остаются скромными, при этом инструмент CME FedWatch показывает лишь 20% вероятность еще одного снижения в январе, увеличиваясь до 33% в марте и 37% в апреле.
- Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции после заседания в октябре, что существует "растущий хор" внутри Комитета, утверждающий, что может быть разумно подождать, прежде чем предпринимать следующий шаг. С тех пор политики разделились, некоторые предупреждают о сохраняющихся рисках инфляции, в то время как другие подчеркивают опасения по поводу постепенного охлаждения на рынке труда. В результате трейдеры будут внимательно следить за расколом голосов и любыми разногласиями, ища сигналы о том, склоняется ли Комитет к более ястребиному или голубиному курсу в преддверии 2026 года.
- Financial Times сообщила во вторник, что президент Дональд Трамп готовится начать последний раунд интервью для следующего председателя ФРС. Чиновники администрации сообщили изданию, что директор Национального экономического совета Кевин Хассет остается фаворитом на замену Джерому Пауэллу, когда срок его полномочий истечет в мае.
Технический анализ: XAU/USD удерживается в диапазоне, пока трейдеры ожидают катализатора от ФРС
Золото остается в режиме ожидания между $4 150 и $4 250 после выхода из симметричного треугольника, что отражает явную неопределенность среди трейдеров перед решением ФРС.
С точки зрения структуры, уклон все еще склоняется вверх, при этом прорыв остается в силе, а ценовое движение стабилизируется выше ключевых скользящих средних. Голубиный исход оставит путь наименьшего сопротивления наклоненным вверх, открывая дверь для движения выше барьера в $4 250. Устойчивое закрытие выше этой зоны укрепит бычий импульс и откроет следующий психологический уровень около $4 300.
С другой стороны, любой ястребиный тон или сопротивление ожиданиям смягчения в 2026 году могут удержать золото в диапазоне в краткосрочной перспективе или вызвать умеренный откат. Начальная поддержка расположена на уровне $4 150, нижней границе текущей фазы консолидации, с дальнейшим снижением к $4 100, где 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) обеспечивает важный технический уровень поддержки.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.