Золото стабилизируется ниже $4 350, поскольку стремительный рост доходности нивелирует поддержку со стороны ожиданий сохранения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Цена на золото остается во флэте в районе $4 335 на ранней азиатской сессии в среду.
- Доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимального уровня с 2007 года.
- Трейдеры ожидают 65%-ную вероятность сохранения ставки на сентябрьском заседании ФРС.
Цена на золото (XAU/USD) остается стабильной вблизи $4 335 после отката от максимума начала июня в районе $4 450 в первые часы азиатских торгов в среду. Драгоценный металл испытывал давление продаж на предыдущей сессии, поскольку доходность казначейских облигаций подскочила до максимальных за несколько десятилетий уровней.
Долгосрочная стоимость заимствований в США, Японии и Германии достигла максимальных за несколько десятилетий уровней, подрывая позиции недоходного золота. Во вторник доходность 30-летних облигаций в США достигла максимума с 2007 года, тогда как ожидания того, что Банк Японии (BoJ) может повысить процентные ставки уже в сентябре, подтолкнули стоимость 10-летних заимствований до максимума за три десятилетия. В Европе доходность 10-летних немецких облигаций Bund достигла максимума с 2011 года, а доходность французских облигаций — максимума с 2008 года.
Кроме того, рост цен на энергоносители на фоне продолжающейся напряженности в отношениях между США и Ираном и неопределенность вокруг Ормузского пролива могут усилить инфляционные опасения и оказать давление на недоходное золото. Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что переговоры с Ираном не ведутся и не запланированы, сообщает CNN. Данные MarineTraffic также показали, что движение коммерческих судов через стратегически важные Ормузский пролив и Баб-эль-Мандебский пролив остается ограниченным.
«Увеличение наклона кривой доходности создает встречный ветер для золота, в то время как более высокие цены на нефть также являются одной из причин сегодняшнего ослабления», — заявил Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам компании Zaner Metals.
С другой стороны, серия более слабых данных по инфляции в США привела к тому, что инвесторы снизили ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой США (ФРС). Это, в свою очередь, может потянуть доллар США (USD) вниз и поддержать цену номинированного в долларах США сырьевого актива.
После выхода более слабых данных по потребительской инфляции и розничным продажам рынки теперь закладывают в цены не повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, а почти 65%-ную вероятность сохранения ставки.
Спрос на золото зависит от хеджирования инфляции, поскольку рост доходности создает краткосрочный риск
Стратеги BNY отмечают, что инвесторы "по всей видимости, предпочитают прямую защиту от инфляции с помощью золота, а не позиционирование на более широкий рефляционный подъем", при этом металл все чаще рассматривается как прямой инструмент хеджирования растущего ценового давления. В то же время они предупреждают, что "при резком росте доходности металлу может быть сложно удержать позиции в ближайшей перспективе, если только монетарная политика не окажется гораздо более "голубиной", чем ожидалось", подчеркивая хрупкий баланс между спросом на хеджирование инфляции и давлением со стороны более высоких ставок.
Технический анализ: золото
На дневном графике XAU/USD сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку цена остается ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), не позволяя рассчитывать на возобновление более широкого восходящего тренда. В то же время спот торгуется выше средней линии полос Боллинджера на 20-дневном графике, что указывает на корректирующий отскок в рамках все еще ограниченной структуры, тогда как индекс относительной силы (14) около 58 указывает на устойчивый, но не чрезмерно сильный бычий импульс.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне 100-дневной SMA около $4 385, а затем - у верхней границы полос Боллинджера примерно на $4 500, где рост, вероятно, столкнется с более сильным предложением. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка формируется средней линией полос Боллинджера на 20-дневном графике около $4 210, при этом более глубокий спрос сосредоточен вблизи нижней границы полос Боллинджера примерно на $3 915; дневное закрытие ниже средней линии вновь откроет путь к снижению в направлении нижней границы, тогда как для ослабления текущего медвежьего уклона потребуется устойчивый прорыв выше $4 385.
(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.