Золото сдержанно, поскольку смешанные сигналы из США и Ирана заставляют инвесторов сохранять осторожность на фоне продолжающейся войны

• Золото испытывает трудности с продолжением роста на фоне напряженности на Ближнем Востоке и смешанных сигналов между США и Ираном, что заставляет инвесторов сохранять осторожность.
• Укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций ограничивают потенциал роста золота.
• XAU/USD сохраняет медвежий уклон на 4-часовом графике, при этом RSI находится ниже средней линии, а цена — ниже 50- и 100-периодных скользящих средних.

Золото (XAU/USD) торгуется с приглушенным настроем во вторник, испытывая трудности с продолжением вчерашнего отскока, поскольку инвесторы продолжают оценивать геополитические события на Ближнем Востоке на фоне противоречивых сигналов от Соединенных Штатов и Ирана относительно возможных переговоров.

На момент написания статьи XAU/USD торгуется в районе $4 425, отскакивая от внутридневного минимума $4 306.

В понедельник президент США Дональд Трамп отложил запланированные военные удары по энергетической инфраструктуре Ирана на пять дней, сославшись на конструктивные обсуждения между США и Ираном. Этот шаг улучшил общие настроения на рынке, повысив надежды на скорое достижение соглашения и помог золоту резко отскочить от минимальных значений с начала года около $4 098.

Однако восстановление не сопровождалось сильными покупками, поскольку иранские официальные лица опровергли факт ведения переговоров, что заставило инвесторов сохранять осторожность в отношении перспектив затяжной войны.

Трейдеры также восприняли предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) США, которые показали замедление деловой активности в марте, при этом индекс S&P Global PMI снизился до 51,4 с 51,9, достигнув 11-месячного минимума.

Замедление было обусловлено сектором услуг, где PMI упал до 51,1 с 51,7, также достигнув 11-месячного минимума, в то время как производство показало относительную устойчивость, и PMI вырос до 52,4 с 51,6.

Инфляция, вызванная ростом цен на нефть, и прогноз процентных ставок затмевают спрос на безопасное золото

По мере продолжения конфликта на Ближнем Востоке и фактического закрытия Ормузского пролива, динамика цен на золото будет по-прежнему определяться рисками инфляции, вызванной нефтью, и связанной с этим глобальной концепцией «высоких ставок дольше», что затмевает его привлекательность как безопасного актива.

Рынки в значительной степени исключили ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в этом году и теперь ожидают, что регулятор сохранит ставки без изменений до 2026 года.

Для золота это создает сложный фон. Хотя металл традиционно рассматривается как защита от инфляции, резкая переоценка привела к росту доходности казначейских облигаций США и поддержке доллара США (USD), что оказывает давление на недоходный актив.

В то же время, поскольку и нефть, и золото оцениваются в долларах США, высокие цены на нефть косвенно стимулируют спрос на доллар, что дополнительно усиливает давление на драгоценный металл.

Между тем трейдеры все активнее наращивают ликвидность, продавая активы повсеместно, что отражается в устойчивом давлении на мировые акции с момента обострения конфликта, при этом золото также продается для покрытия маржинальных требований, снижения рисков и сохранения капитала на фоне роста волатильности.

Технический анализ: продавцы сохраняют контроль ниже ключевых скользящих средних

На 4-часовом графике краткосрочный настрой остается медвежьим, поскольку цена продолжает торговаться значительно ниже падающих 50- и 100-периодных простых скользящих средних (SMA), что подчеркивает сохраняющееся давление продаж.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 39 остается ниже средней линии 50, указывая на то, что продавцы сохраняют импульс, несмотря на умеренное восстановление после перепроданности, наблюдавшейся ранее в последовательности.

Индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) начал расти с глубоко отрицательных уровней, при этом линия MACD пересекла сигнальную линию сверху вниз, а гистограмма перешла в положительную территорию, что свидетельствует об ослаблении медвежьего импульса, но его разворот еще не произошел, оставляя преимущество за продавцами в то время, как развивается коррекционный отскок.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится в зоне $4 450-$4 500, с более сильными барьерами на 50-дневной SMA около $4 795 и 100-дневной SMA на уровне $4 983, чуть ниже отметки $5 000.

С точки зрения снижения, начальная поддержка расположена на уровне $4 300, за которой следует $4 098, где могут появиться покупатели на откатах, хотя устойчивое движение ниже этого уровня может открыть путь для дальнейшего снижения.