Золото: риски очистки позиционирования и продажи CTA – TD Securities
| |автоматический переводСмотрите исходную статьюСтарший стратег по сырьевым товарам TD Securities Дэниел Гали утверждает, что бычий рынок золота все больше ограничивается, поскольку импортеры энергии и производители с Ближнего Востока сталкиваются с шоками, которые подрывают спрос со стороны официального сектора. При уже высоком уровне участия институциональных и розничных инвесторов, симуляции TD указывают на продажу золота советниками по торговле сырьевыми товарами (CTA) в течение предстоящей недели, поскольку алгоритмы впервые с февраля 2024 года капитулируют по длинным позициям.
Бычий тренд сталкивается с риском ликвидации CTA
«Импортеры энергии, особенно в Азии, сталкиваются с существенным энергетическим шоком, который значительно сократит излишки, замедлив темпы диверсификации в золото. Страны Ближнего Востока испытывают серьезный экономический шок, который аналогично сократит их закупки золота.»
«Сообщения о том, что Турция рассматривает возможность использования своих золотых резервов для защиты лиры, отвлекают внимание от того факта, что спрос на золото со стороны официального сектора сейчас сталкивается с самыми значительными препятствиями со времен конфликта Россия-Украина.»
«Суть в том, что широкое участие институциональных инвесторов теперь имеет меньше вариантов выхода, поскольку торговля на основе обесценивания разворачивается с меньшим числом снижений ставок ФРС, без избыточного роста денежной массы и с ослаблением опасений по поводу независимости ФРС в связи с решением Верховного суда по делу Лизы Кук.»
«Если отбросить нарративы, бычий рынок золота был обусловлен каскадом капиталов, участвовавших в жёлтом металле. Механика аналогична ошибочной торговле carry, что приводит к очистке позиционирования в качестве уравновешивающего фактора.»
«Широкое институциональное принятие и беспрецедентный розничный спрос в последние месяцы указывают на то, что боль от торговли, вероятно, останется на стороне снижения. В краткосрочной перспективе наши симуляции показывают, что большинство сценариев приведут к продажам со стороны CTA в течение предстоящей недели, поскольку алгоритмы капитулируют по своим длинным позициям впервые с февраля 2024 года.»
(Эта статья была создана с помощью инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.